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股票简称：东北证券                      股票代码：000686         （住所：长春市生态大街 6666 号）       东北证券股份有限公司        （第六期）召募说明书  刊行东说念主               东北证券股份有限公司  本期债券刊行金额          不卓著 10.00 亿元（含）  担保情况              无担保  主承销商/受托治理东说念主        长城证券股份有限公司  信用评级机构            联合伙信评估股份有限公司  主体信用评级            AAA  本期债券信用评级          AA+          主承销商、债券受托治理东说念主  （住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔               楼 10-19 层）       签署日历：       年        月    日 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书                声 明   刊行东说念主将实时、公说念地履行信息清楚义务。   刊行东说念主绝顶全体董事、监事、高档治理东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证募 集说明书信息清楚的信得过、准确、完好，不存在伪善记录、误导性述说或首要 遗漏。   主承销商已对召募说明书绝顶提要进行了核查，证明不存在伪善记录、误 导性述说和首要遗漏，并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法律使命。   刊行东说念主承诺在本期债券刊行门径，不顺利或者转折认购我方刊行的债券。 债券刊行的利率或者价钱应当以询价、公约订价等方式详情，刊行东说念主不会控制 刊行订价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他联系利 益主体运送利益，不顺利或通过其他利益联系宗旨参与认购的投资者提供财务 资助、变相返费，作假施其他违犯公说念竞争、破裂市集递次等步履。   刊行东说念主如有董事、监事、高档治理东说念主员、持股比例卓著 5%的股东绝顶他关 联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就联系认购情况进行清楚。   中国证券监督治理委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不 代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判 断。凡欲认购本期债券的投资者，应当弘扬阅读本召募说明书全文及关系的信 息清楚文献，对信息清楚的信得过性、准确性和完好性进行独处分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其关系的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包 括债券受托治理公约、债券持有东说念主会议国法及债券召募说明书中其他关系刊行 东说念主、债券持有东说念主、债券受托治理东说念主等主体权利义务的联系商定。   刊行东说念主承诺根据法律律例和本召募说明书商定履行义务，领受投资者监督。   东北证券股份有限公司                                      公开刊行次级债券召募说明书                         首要事项提醒         请投资者眷注以下首要事项，并仔细阅读本召募说明书中“风险身分”等   关系章节。   一、本期债券刊行上市         经深圳证券交易所审核同意，公司于 2024 年 11 月 29 日赢得中国证券监督   治理委员会《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司   债券注册的批复》（证监许可[2024]1731 号）批准，公司获准面向专科投资者   公开刊行面值总额不卓著（含）80 亿元的次级公司债券。本期债券为本次债券   下第七期刊行，刊行鸿沟不卓著东说念主民币 10.00 亿元（含 10.00 亿元）。   二、刊行东说念主基本财务情况         本期债券刊行上市前，刊行东说念主 2025 年 3 月 31 日合并报表净资产为东说念主民币   （资产欠债率的打算扣除代理买卖证券款及代理承销证券款影响）；本期债券   刊行前，2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-3 月，公司合并报表包摄于母   公司股东的净利润分别为东说念主民币 2.31 亿元、6.68 亿元、8.74 亿元和 2.02 亿元，   最近三个管帐年度（2022 年、2023 年、2024 年）终了的平均可分拨利润为   财务目的合适联系规则。放胆召募说明书签署日，刊行东说念主的财务目的仍然合适   公开刊行公司债券需要知足的法定刊行条件，不存在联系法律律例辞谢刊行公   司债券的情形。         根据刊行东说念主于 2025 年 8 月 28 日在深圳证券交易所（https://www.szse.cn）   清楚的《东北证券股份有限公司 2025 年半年度讲述》，刊行东说念主 2025 年上半年   主要财务数据和财务目的如下：                                                                 单元：万元           款式             2025 年 1-6 月        2024 年 1-6 月       较上年同期增减 营业总收入                          204,612.72          260,656.12       -21.50% 营业利润                             61,116.40          11,206.31       445.37%   东北证券股份有限公司                                    公开刊行次级债券召募说明书 利润总额                         60,864.43            12,066.07        404.43% 净利润                          45,053.27            16,675.46        170.18% 包摄于上市公司股东的净利润                43,061.88            13,213.32        225.90% 策划行径产生的现款流量净额               -83,810.46           201,831.69       -141.52%        款式          2025 年 6 月 30 日       2024 年 6 月 30 日      较上年同期增减 资产所有                      9,964,731.14         8,405,301.84         18.55% 欠债所有                      7,984,129.06         6,522,542.73         22.41% 包摄于上市公司股东的系数者权益           1,932,364.59         1,837,789.02          5.15%   及 61,116.40 万元，营业总收入较上年同期减少 21.50%，营业利润较上年同期   增长 445.37%，终了包摄于母公司股东的净利润 43,061.88 万元，同比增长      刊行东说念主策划行径产生的现款流量净额较上年同期减少 141.52%，主如果自   营投资业务净流出较旧年同期增加。      放胆本召募说明书签署之日，刊行东说念主坐褥策划正常。刊行东说念主坐褥策划正常，   事迹同比未出现大幅下滑或亏本。   三、评级情况      根据联合伙信评估股份有限公司于 2025 年 10 月 16 日出具的《东北证券股   份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第六期）信用评级报   告》，本期债券主体评级为 AAA，债项评级为 AA+，评级瞻望为安然。      根据联系监管律例和联合伙信关系业务范例，联合伙信将在本期债项信用   评级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评级包括按时追踪评级和不按时追踪评   级。在本期债券存续期内，联合伙信评估股份有限公司将密切眷注东北证券的   策划治理情状、外部策划环境及本期债项联系信息，如发现有首要变化，或出   现可能对东北证券或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，联合伙信评估   股份有限公司将进行必要的傍观，实时进行分析。据实证明或颐养信用评级结   果，出具追踪评级讲述，并按监管政策要乞降托付评级合同商定报送及清楚跟   踪评级讲述和结果。      联合伙信评估股份有限公司对本期债券的评级反应了公司偿还债务的才能   很强，受不利经济环境的影响不大，毁约概率很低。      同期，联合伙信也眷注到：（1）公司策划易受环境影响。公司主要业务与 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募说明书 证券市集高度关联，经济周期变化、国内证券市集波动及联系监管政策变化等 身分可能导致公司将来收入有较大波动性。（2）眷注行业监管趋严对公司策划 产生的影响。2023 年以来，证券公司受处罚频次改动高，监管部门络续压实中 介机构看门东说念主使命，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需关 注行业监管趋严对公司业务开展产生的影响。（3）2022 年－2025 年 3 月末， 公司债务鸿沟波动增长，鸿沟较大，债务结构以短期为主，需进行较好的流动 性治理。   东北证券股份有限公司（以下简称“公司”）看成天下性轮廓类上市证券 公司，法东说念主治理结构较完善，里面禁止水平及风险治理水平较高；公司已形成 障翳中国主要经济发达地区的营销辘集体系，区域竞争力较强；业务运营多元 化程度较好，主要业务名次均居行业中上游，业务轮廓竞争力较强；财务方面， 盈利才能较强，本钱实力很强，本钱充足性很好，杠杆水平处于行业一般水平， 债务期限偏短，流动性目的合座表现很好。2025 年第一季度，公司营业总收入 及净利润同比有所上升。相较于公司现有债务鸿沟，本期债项刊行鸿沟较小， 主要财务目的对刊行后全部债务的障翳程度较刊行前变化不大，但仍属一般水 平。 四、建树保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及 联系风险   本期债券为无担保债券，请投资者留心投资风险。尽管在本期债券刊行时， 刊行东说念主已根据履行情况安排了偿债保障措施来禁止和保证本期债券按时还本付 息，可是在存续期内，可能由于不可控的市集、法律律例变化等身分导致当今 拟定的偿债保障措施不十足或无法履行，将对本期债券持有东说念主利益产生影响。 五、次级性风险   本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资者 （以下简称“专科机构投资者”）刊行的、清偿端正在普通债之后的有价证券。 本期债券本金和利息的清偿端正排在刊行东说念主的一般债权东说念主之后，股权本钱之前， 本期债券与刊行东说念主已刊行、将来可能刊行的与本期债券偿还端正相通的其他次 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 级债务处于团结清偿端正。除非刊行东说念主结业、倒闭或算帐，投资者不可要求发 行东说念主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时，特别弘扬 地沟通本期债券的次级性风险。 六、刊行东说念主策划行径现款流量净额大幅变动及筹资行径现 金流量净额为负 量净额分别为 27.14 亿元、-18.82 亿元、109.36 亿元和-24.24 亿元。2023 年发 行东说念主策划性行径现款流量净额较旧年同期减少了 169.34%，主要原因系为交易 目的而持有的金融资产、返售业务及融出资金净流出增加。2024 年刊行东说念主策划 性行径现款流量净额较旧年同期增加了 681.09%，主要原因系为代理买卖证券 收到的现款净额增加。2025 年 1-3 月刊行东说念主策划性行径现款流量净额较旧年同 期减少了 210.85%，主要原因系支付其他与策划行径关系的现款增加。    刊行东说念主策划行径现款流量净额的变动合适刊行东说念主行业性质，不会对刊行东说念主 主营业务和偿债才能产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性阻挠。    讲述期内，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为-184,574.92 万元、- 额为负，呈净流出状态，主要原因为分拨股利、利润或偿付利息等现款流出较 大，刊行债券的鸿沟与偿还债务、兑付短期融资券及收益凭证等支付其他与筹 资行径关系的现款的鸿沟不存在首要各别。讲述期公司筹资行径的现款流入主 要为刊行债券收到的现款，除刊行债券收到的现款外的现款流入算计仅为 等其他融资渠说念，或刊行债券融资鸿沟减少，公司存在筹资行径现款流量净流 出的风险。 七、刊行东说念主首要未决诉讼、仲裁事项的风险    放胆讲述期末，刊行东说念主触及 5,000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼 仲裁为日常策划过程而产生，放胆 2025 年 3 月 31 日，公司已春联系诉官司项 证明了减值准备、公允价值变动（损失）或掂量欠债算计为 42,177.59 万元，但 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书 由于案件审理结果、履行执行效果存在一定的省略情趣，若判决结果对刊行东说念主 不利，可能对公司策划事迹产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响 刊行东说念主的偿债才能。 八、公司金融资产公允价值变动的风险   讲述期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为 312.83 亿元、387.36 亿元、336.18 亿元和 298.20 亿元，占资产总额比例分别为 39.65%、46.48%、 公司确当期损益将靠近较大波动的风险，将一定程度上影响刊行东说念主的偿债才能。 九、公司主要业务受宏不雅经济及市集波动影响的风险   刊行东说念主历久以来策划稳健、财务结构安然，各项风险禁止目的合适监管要 求。但若将来公司的外部策划环境发生首要不利变化，公司的策划治理出现异 常波动，公司将可能无法按期足额偿付联系债务的本金或利息。   证券市集景气程度受国表里经济样式、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、 行业发展情状及投资者情绪等诸多身分的影响，存在较强的周期性，从而导致 证券公司策划事迹也出现较大波动。自然公司通过持续优化业务结构，强化内 部治理，以及络续普及各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均 与宏不雅经济及证券市集周期性变化、行业监管政策等身分密切联系，公司仍将 靠近因市集周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。   信用风险指公司的交易敌手或公司持有证券的刊行东说念主无法履行合同义务的 情况下给公司酿成损失，或者公司持有第三方当事东说念主刊行的证券，在该方信用 质地发生恶化情况下给公司酿成损失的风险。刊行东说念主靠近信用风险主要来自四 个方面：一是融资融券、商定购回式证券交易、股票质押式回购交易等融资类 业务客户毁约给公司带来损失的风险；二是信用类居品投资的毁约风险，即所 投资信用类居品之融资东说念主或刊行东说念主出现毁约、断绝支付到期本息，导致资产损 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 结怨收益变化的风险；三是经纪业务代理买卖证券及进行的期货交易，若莫得 提前要求客户照章缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所 需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，公司有使命代客户进行结算 而酿成损失；四是场外养殖品交易（如利率互换、股票收益互换、场外期权、 远期交易等）的敌手方毁约风险，即交易敌手方到期未能按照合同商定履行相 应支付义务的风险。   流动性风险主要指公司中枢业务不可持续产生收入，或在行业或市集发生 首要事件的情况下，刊行东说念主理有的金融居品头寸不不错合理的价钱赶快变现而 酿成损失的风险或因资金占用而导致流动性不足形成的风险。刊行东说念主流动性风 险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，由于资产不可实时变现或变现 成本过高导致损失，从而对自营投资及客户资产酿成损失的风险；二是欠债的 流动性风险，刊行东说念主枯竭现款不可守旧正常的业务开销或不可按时支付债务， 以及由于流动资金不足无法应付客户大鸿沟赎回刊行东说念主治理居品的风险。此外， 投资银行业务大额包销、自营业务投资鸿沟过大、历久资产比例过高等身分， 都会导致公司资金盘活不畅、流动性出现阻滞。 十、合规风险   合规风险是指因公司或业务东说念主员的策划治理或执业步履违犯法律、律例或 联系监管部门的规则、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被采选监管措 施等，从而酿成公司遭遇财务或声誉损失的风险。   证券业属于国度特准策划行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资 产治理等业务要领受中国证监会的监管。公司如果违犯法律、律例将受到行政 处罚，或被监管机关采选监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个学问密 集型行业，职工说念德风险相对其他行业来说更杰出，若公司职工的诚信、说念德 缺失，而公司未能实时发现并防护，可能会导致公司的声誉和财务情状受到损 害，致使给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。   自然公司制定了较为系统的里面禁止轨制和各项业务治理轨制，建立了较 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募说明书 为完善的合规治理体系，况兼针对职工可能的不当步履拟定了严格的规章轨制 和办事法度进行禁止和不休，但仍可能无法十足根绝职工不当的个东说念主步履。在 开展各项业务的时候，存在因公司职工的违法行径，引发公司的联系风险。    公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货讲述，渤海期货的全资 孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见告书》（证监立案字 （处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监 会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），渤海融幸涉嫌控制焦炭 2101 合 约、焦煤 2101 合约，已由中国证监会审理终结，中国证监会照章对渤海融幸作念 出行政处罚。本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及联系东说念主员， 不触及刊行东说念主。当今公司及子公司策划情况正常，本次行政处罚事项不会对公 司及子公司的策划行径、财务情状及偿债才能酿成首要不利影响，不会酿成公 司首要内控劣势。    公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见告书》（证监立案字 刊行股票款式中，涉嫌保荐、持续督导等业务未勤恳尽责，所出具的文献存在 伪善记录、误导性述说或者首要遗漏，中国证监会照章决定对公司立案。公司 于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚预预知告书》（处罚字 [2023]23 号）；于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行 政处罚[2023]45 号），东北证券涉嫌在郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非 公开刊行股票及持续督导期间未勤恳尽责案，已由中国证监会审理终结，中国 证监会照章对公司作念出行政处罚。公司当今策划情况精熟，资产欠债结构合理， 财务情状安然，各项业务运行稳当，但后续公司仍不排除存在声誉和财务情状 受到损伤的风险。 十一、刊行东说念主事迹波动的风险 别为 50.77 亿元、64.75 亿元、65.05 亿元及 14.85 亿元（公司 2025 年 1-3 月财 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书 务数据未经审计），2022 年度，公司营业收入较旧年同期下滑 32.10%。2022 年度，公司终了利润总额 2.00 亿元，较旧年同期下降 90.43%，终了包摄于母公 司系数者净利润为 2.31 亿元，较旧年同期下降 85.78%。刊行东说念主 2022 年度营业 收入、包摄于母公司系数者净利润较上年同期下降，公司合座事迹出现下滑的 主要原因系受市集波动影响，公司投资业务、投行业务盈利表现不足预期，业 绩变化合适行业总体趋势。刊行东说念主流动比率较高，资产流动性较强，上述事迹 目的下滑情形对本期债券偿债才能不存在较大影响，刊行东说念主仍然合适联系法律 律例规则的债券刊行条件。公司 2023 年度终了营业收入 64.75 亿元，较上年增 加 27.53%，终了包摄于上市公司股东净利润 6.68 亿元，较上年增加 189.44%。 公司 2024 年度终了营业收入 65.05 亿元，较上年增加 0.46%，终了包摄于上市 公司股东净利润 8.74 亿元，较上年增加 30.70%，系其他业务成本减少所致。 司当期终了包摄于上市公司股东净利润 2.02 亿元，较上年同期增加 859.84%， 主要原因系公允价值变动收益增加。   将来期间，如若宏不雅经济样式发生首要不利变化、金融市集发生较大波动 等身分导致证券市集景气度下滑、指数大幅波动、市集交易量萎缩，都会对公 司的策划事迹产生首要不利影响，则本公司的策划事迹及盈利情况存不才滑的 风险。 十二、本期债券不知足通用质押式回购条件   刊行东说念主主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AA+，本公司觉得本 期债券不合适通用质押式回购交易的基本条件。 十三、要害投资者保护条目   苦守《中华东说念主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易治理办法》等法律、 律例的规则以及本召募说明书的商定，为爱戴债券持有东说念主享有的法定权利和债 券召募说明书商定的权利，刊行东说念主已制定《债券持有东说念主会议国法》，投资者通 过认购、交易或其他正当方式取得本期债券，即视作同意公司制定的《债券持 有东说念主会议国法》。债券持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议国法》审议通过的决 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 议对全体本期债券持有东说念主（包括未出席会议、出席会议但明确抒发不同意见或 弃权以及无表决权的债券持有东说念主）具有同等的效力和不休力。在本期债券存续 期间，债券持有东说念主会议在其权利范围内通过的任何灵验决议的效力优先于包含 债券受托治理东说念主在内的其他任何主体就该灵验决议内容作出的决议和主张。为 明确商定刊行东说念主、债券持有东说念主及债券受托治理东说念主之间的权利、义务及毁约使命， 刊行东说念主聘任了长城证券担任本期债券的债券受托治理东说念主，并签订了《债券受托 治理公约》，投资者认购、交易或者其他正当方式取得本期债券视作同意公司 制定的《债券受托治理公约》。 十四、投资者妥贴性   根据《证券法》等联系规则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者妥贴性治理，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易步履无效。 十五、上市后的交易流通   本期刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交 易的肯求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将采选匹配成交、点击成 交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财 务情状、策划事迹、现款流和信用评级等情况可能出现首要变化，公司无法保 证本期债券上市肯求草率赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市， 投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司策划与收益等情况变化引致 的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除深圳证 券交易所除外的其他交易场地上市。 十六、申报材料改名   本期债券系分期刊行的第七期次级债券，刊行东说念主已将原申报材料《东北证 券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券召募说明书》中触及 “2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券”表述现更换为“2025 年面向专科 投资者公开刊行次级债券（第六期）”。刊行东说念主承诺：本期债券各公告类文献 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书 全称改名后与原相应肯求文献效力相通，原肯求文献赓续灵验。 十七、合规刊行   刊行东说念主不得顺利或者转折认购我方刊行的债券。刊行东说念主不得控制刊行订价、 暗箱操作；不得以代持、信托等方式谋取不正当利益或者向其他联系利益主体 运送利益；不得顺利或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费；不得出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券； 不得有其他违犯公说念竞争、破裂市集递次等步履；刊行东说念主的主要股东不得组织、 指使刊行东说念主实施前款步履。刊行东说念主承诺不从事《对于进一步范例债券刊行业务 关系事项的求教》第三条第二款规则的步履。   刊行东说念主如有董事、监事、高档治理东说念主员、持股比例卓著 5%的股东绝顶他关 联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就联系认购情况进行清楚。   本期债券的主承销商绝顶关联方不错通过自主决策、在合适法律律例前提 下认购本期债券。   投资者参与本期债券投资，应当苦守审慎原则，按照法律律例，制定科学 合理的投资策略和风险治理轨制，灵验防护和禁止风险。投资者不得协助刊行 东说念主从事违犯公说念竞争、破裂市集递次等步履。投资者不得通过协谋聚拢资金等 方式协助刊行东说念主顺利或者转折认购我方刊行的债券，不得为刊行东说念主认购我方发 行的债券提供通说念服务，不得顺利或者变相收取债券刊行东说念主承销服务、融资顾 问、顾问服务等格式的用度。资管居品治理东说念主绝顶股东、合伙东说念主、履行禁止东说念主、 职工不得顺利或转折参与上述步履。投资者不从事《对于进一步范例债券刊行 业务关系事项的求教》第八条第二款、第三款规则的步履。 十八、期后事项说明   （一）刊行东说念主分拨股利   公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第十一届董事会第五次会议、第十一届监 事会第五次会议，于 2024 年 5 月 16 日召开的 2024 年度股东大会，审议通过了 《公司 2024 年度利润分拨议案》，以公司放胆 2024 年 12 月 31 日股份总额 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书 算计派发现款股利 163,831,704.05 元，公司已于 2025 年 1 月 24 日实施完成 派发现款股利 117,022,645.75 元。轮廓公司 2024 年度利润分拨决议与 2024 年 中期利润分拨决议，公司全年算计派发现款股利 280,854,349.80 元，占以前归 属于母公司股东净利润比例为 32.15%。公司 2024 年度现款分红合适《公司章 程》及联系律例规则，现款分红水平与行业上市公司平均水平不存在首要各别， 对公司日常策划和偿债才能均不会产生首要影响。   （二）刊行东说念主触及诉讼、仲裁事项 化农商行”）以公司看成“东北证券长盈 4 号定向资产治理计划”治理东说念主，在 该居品缔造、召募和存续过程中未履行治理东说念主的法界说务和约界说务，导致敦 化农商行遭遇首要损失为由，向吉林省长春市中级东说念主民法院对公司拿告状讼， 要求公司赐与赔偿。2023 年 11 月 17 日，公司收到吉林省长春市中级东说念主民法院 作出的（2021）吉 01 民初 958 号《民事判决书》，判决公司于本《民事判决书》 成功之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村生意银行股份有限公司 293,586,032.90 元及利息。 诉，并于 2024 年 4 月 16 日收到吉林省高档东说念主民法院作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定书。吉林省高档东说念主民法院经审理觉得敦化农商行告状本案组成重迭 告状，公司的上诉请求成立，裁定如下：   一审案件受理费 2,402,550 元，退还吉林敦化农村生意银行股份有限公司； 东北证券股份有限公司预交的二审案件受理费 2,402,550 元赐与退还。 纷一案，不平吉林省高档东说念主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终 作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书 农商行与公司侵权使命一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村生意股份有限 公司的再审肯求。   放胆本召募说明书签署日，公司策划情况精熟，资产欠债结构合理，财务 情状安然，各项业务运行稳当，上述事项掂量不会对公司的日常策划及偿债能 力酿成首要不利影响，公司仍合适本期债券的刊行条件。后续公司将严格按照 监管要求履行信息清楚义务。 十九、其他   本期债券召募资金拟全部用于偿还 “23 东北 C1”债券本金，刊行东说念主承诺 本期债券不得转售。刊行东说念主承诺合规刊行，不从事《对于进一步范例债券刊行 业务关系事项的求教》第三条第二款规则的步履；投资者向承销机构承诺审慎 合理投资，不从事《对于进一步范例债券刊行业务关系事项的求教》第八条第 二款、第三款规则的步履。 东北证券股份有限公司                                                                                                 公开刊行次级债券召募说明书                                                                   目 录 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募说明书                           释 义       在本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下特定兴致： 刊行东说念主、本公司、公司、东                指   东北证券股份有限公司 北证券 主承销商、债券受托治理                指   长城证券股份有限公司 东说念主、受托治理东说念主、长城证券 刊行东说念主讼师          指   北京德恒讼师事务所 资信评级机构、评级机构、                指   联合伙信评估股份有限公司 联合伙信                    刊行东说念主本次面向专科投资者公开刊行的总鸿沟不卓著 80 亿元（含 80 本次债券           指                    亿元）的次级债券                    东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券 本期债券           指                    （第六期） 本期刊行           指   本期债券的刊行                    刊行东说念主根据关系法律、律例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份 召募说明书          指   有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第六期）召募                    说明书》                    刊行东说念主根据关系法律、律例为刊行本期债券而制作的《东北证券股份 召募说明书提要        指   有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第六期）召募                    说明书提要》                    为保护公司债券持有东说念主的正当权益，根据联系法律律例制定的《东北 债券持有东说念主会议国法、本规                指   证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券之债券 则                    持有东说念主会议国法》                    刊行东说念主与债券受托治理东说念主签署的《东北证券股份有限公司 2024 年面 债券受托治理公约、本公约   指                    向专科投资者公开刊行次级债券之债券受托治理公约》 东北有限           指   东北证券有限使命公司 亚泰集团           指   吉林亚泰（集团）股份有限公司，为公司的第一大股东                    吉林省信托有限使命公司，系由“吉林省信托投资有限使命公司”于 吉林信托           指                    回购股份暨吸收合并东北证券有限使命公司前的“锦州经济时期开发 锦州六陆           指                    区六陆实业股份有限公司”                    中国石油锦州石油化工公司，中国石油自然气集团公司的全资企业，                    锦州六陆的控股股东。公司原名为“中国石化锦州石油化工公司”， 中油锦州           指   1999 年 1 月，中国石化锦州石油化工公司以国有资产无偿划转方式由                    中国石油化工总公司划入中国石油自然气集团公司，并改名为“中国                    石油锦州石油化工公司”                    锦州六陆定向回购中油锦州所持公司全部股份暨以新增股份吸收合并 回购股份暨吸收合并      指                    东北有限的步履 东证融通           指   东证融通投资治理有限公司 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 东证融达          指   东证融达投资有限公司 东证融成          指   东证融成本钱治理有限公司 东证融汇          指   东证融汇证券资产治理有限公司 渤海期货          指   渤海期货股份有限公司 渤海融盛          指   渤海融盛本钱治理有限公司 渤海融幸          指   渤海融幸（上海）商贸有限公司 东方基金          指   东方基金治理股份有限公司 银华基金          指   银华基金治理股份有限公司 东方汇智          指   东方汇智资产治理有限公司 上海证券自营分公司     指   东北证券股份有限公司上海证券自营分公司 上海证券研究顾问分公司   指   东北证券股份有限公司上海证券研究顾问分公司 中国证监会         指   中国证券监督治理委员会 吉林证监局         指   中国证券监督治理委员会吉林监管局 深交所           指   深圳证券交易所 股转公司          指   天下中小企业股份转让系统有限使命公司 国务院国资委        指   国务院国有资产监督治理委员会 吉林省国资委        指   吉林省东说念主民政府国有资产监督治理委员会                   中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司，或适用法律律例规则的 登记机构、债券登记机构   指                   任何其他本期债券的登记机构                   证券公司根据自身业务范围和资产的流动性特色，在净资产的基础上                   对资产等款式进行风险颐养后得出的轮廓性风险禁止目的，其主要反 净本钱           指                   映净资产中的高流动性部分，标明证券公司可变现以知足支付需要和                   草率风险的资金数                   证券公司将客户交易结算资金交由独处的第三方（即具备第三方存管                   阅历的生意银行）治理。在第三方存管模式下，存管银行负责客户交                   易结算资金的存管，为客户提供银证转账、资金存取和查询服务；证 第三方存管         指                   券公司负责投资者的证券交易、证券治理以及根据交易所和登记结算                   公司的交易结算数据算帐投资者的资金和证券，证券公司不再向客户                   提供交易结算资金存取服务                   为期货公司提供中间先容业务，是由证券公司担任期货公司的先容经                   纪东说念主或期货交易扶持东说念主，为其提供包括接收客户、代理期货商领受客 IB 业务         指                   户开户、领受客户的托付单并托付期货商执行等期货交易扶持业务的                   服务，期货公司向证券公司支付一定佣金的业务                   证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的策划活 融资融券          指                   动                   证金公司借入证券、筹得资金后，再转借给证券公司，为证券公司开 转融通           指                   展融资融券业务提供资金和证券起原，包括转融券业务和转融资业务 债券质押式报价回购     指   证券公司提供债券看成质物，并以根据模范券折算率打算出的模范券 东北证券股份有限公司                                     公开刊行次级债券召募说明书                   总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价、                   客户领受报价的方式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获                   得相应收益的债券通用质押式回购                   合适条件的投资者以约订价钱向指定交易的证券公司卖出特定证券， 商定购回式证券交易     指                   并商定在将来某一日历，按照另一约订价钱购回的交易步履                   是指合适条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向合适 股票质押式回购       指   条件的资金融出方融入资金，并商定在将来返还资金、袪除质押的交                   易                   股票价钱指数期货，所以某种股票指数为基础资产的模范化的期货合 股指期货          指   约，买卖两边交易的是一定时期后的股票指数价钱水平，在合约到期                   后，股指期货通过现款结算差价的方式来进行交割                   投资公司利用自身的专科寻找并发现优质投资款式或企业，以自有或 顺利投资、顺利股权投资   指                   召募资金进行股权投资，并以获取股权收益为目的的业务                   聚拢交易场地之外进行非上市股票或股权绝顶他金融居品交易的市                   场，当今包括天下中小企业股份转让系统、区域性股份交易市集等， 场外市集          指   其中天下中小企业股份转让系统又称为新三板。场外市集业务主要指                   证券公司为中小微企业提供推选挂牌、定向增资、转板上市、债券融                   资、兼并收购、作念市交易等服务 IPO           指   初次公开刊行，即“Initial Public Offering”首个英翰墨母的缩写 公司规矩          指   东北证券股份有限公司公司规矩 公司法           指   中华东说念主民共和国公司法 证券法           指   中华东说念主民共和国证券法 治理办法          指   公司债券刊行与交易治理办法 上市国法          指   深圳证券交易所股票上市国法 A股            指   东说念主民币普通股股票 最近三年及一期、讲述期   指   2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月 交易日           指   本期债券或东北证券其他有价证券上市的证券交易场地交易日                   中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包括香港特别 法定节沐日或休息日     指                   行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节沐日和/或休息日） 元             指   东说念主民币元 专科机构投资者       指   专科投资者中的机构投资者       本召募说明书中部分算计数与各加总额顺利相加之和在余数上可能略有差 异，这些各别是由于四舍五入酿成的。 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书              第一节   风险提醒及说明   投资者在评价和投本钱期债券时，除本召募说明书清楚的其他各项尊府外， 应特别弘扬地沟通下述各项风险身分。 一、与本期债券联系的投资风险   （一）利率风险   在本期公司债券存续期内，受国民经济总体运事业况、国度宏不雅经济、金 融政策以及国际环境变化的影响，市集利率存在波动的可能性。由于债券属于 利率明锐性投资品种，市集利率的变动将顺利影响债券的投资价值。鉴于本期 债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续 期内将有可能跟着市集利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者的履行 投资收益具有一定的省略情趣。   （二）流动性风险 审批事宜需要在本期债券刊行收尾后方能进行，公司无法保证本期债券草率按 照预期上市交易。除此之外，证券交易市集的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、 投资者分散、投资者交易意愿等身分的影响，存在本期债券在交易所上市后债 券的持有东说念主无法随时、足额交易其所持有的债券的风险。 司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交易的肯求。本期债券合适 在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括：匹配成交、协商成交、点击成 交、询价成交、竞买成交。但本期债券上市前，公司财务情状、策划事迹、现 金流和信用评级等情况可能出现首要变化，公司无法保证本期债券的上市肯求 草率赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投资者有权弃取将 本期债券回售予本公司。因公司策划与收益等情况变化引致的投资风险和流动 性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除深圳证券交易所除外的其 他交易场地上市。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书   （三）偿付风险   自然刊行东说念主当今策划和财务情状精熟，但本期债券的存续期较长，在本期 债券存续期间内，刊行东说念主所处的宏不雅经济环境、本钱市集情状、利率、汇率、 证券行业发展情状、投资情绪以及国际经济金融环境和国度联系政策等外部环 境以及公司自己的坐褥策划情状存在着一定的省略情趣。上述身分的变化会影 响到公司的盈利才能和现款流量，可能会导致公司不可从预期的还款起原中获 得充足的资金按期支付本息，从而使投资者靠近一定的偿付风险。   （四）本期债券安排所私有的风险   本期债券为无担保债券。尽管在本期债券刊行时，刊行东说念主已根据现实情况 安排了偿债保障措施来禁止和缩短本期债券的还本付息风险，可是在本期债券 存续期内，可能由于不可控的市集、政策、法律律例等身分的变化导致已拟定 的偿债保障措施不充分或不可十足履行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。   （五）评级风险   经联合伙信轮廓评定，公司的主体信用等级为 AAA 级，本期债券信用等 级为 AA+级。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券 存续期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评 级在本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级市集交易价钱 的波动，则可能对债券持有东说念主的利益产生不利影响。   （六）次级性风险   本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向专科投资者中的机构投资者 刊行的、清偿端正在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的清偿端正 排在刊行东说念主的一般债权东说念主之后，股权本钱之前，本期债券与刊行东说念主已刊行、未 来可能刊行的与本期债券偿还端正相通的其他次级债务处于团结清偿端正。除 非刊行东说念主结业、倒闭或算帐，投资者不可要求刊行东说念主加速偿还本期债券的本金。 请投资者在评价和认购本期债券时，特别弘扬地沟通本期债券的次级性风险。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主联系的风险   （一）财务风险   流动性风险是指公司无法以合理成本实时赢得充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和知足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险身分及 事件包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现阻滞、策划损失、交易对 手缓期支付或毁约，以及信用风险、市集风险、声誉风险等类别风险向流动性 风险的飘浮等。跟着公司本钱实力的增强、资产配置日益丰富，居品呈现多元 化、复杂化的发展趋势。公司一方面需积极扩展融资渠说念以知足里面流动性需 求，同期需要通过合理的欠债期限结构安排，以确保公司资产欠债期限结构相 匹配。此外，证券公司流动性治理还需要知足外部流动性风险监管要求，并防 范各样风险事件引发的流动性危急，流动性风险治理挑战日益加大。   公司所处的行业为典型的资金密集型行业，公司业务策划对资金的需求量 较大，公司主要依靠欠债融资知足业务的资金需要，公司存在资产欠债率较高 的风险。较高的资产欠债率将给公司的坐褥策划带来一定的风险，如财务成本 提高、抗风险才能缩短等。若将来国度宏不雅经济政策、经济总体运事业况以及 国际经济环境发生较大变化，有可能导致市集融资利率攀升，则较高的欠债水 平将使公司承担较高的财务用度，进而影响公司的盈利水平，也会对公司的现 金流产生不利影响。   证监会对质券公司采选以净本钱及流动性目的为中枢的风险治理模式。随 着公司业务鸿沟的络续扩大、杠杆率的络续上升，证券市集的波动或者不可预 知的突发事件都有可能导致公司风险禁止目的出现较大波动。如果联系风险控 制目的不可知足监管要求，公司的业务开展将会受到限定，致使被取消部分业 务阅历，进而对公司业务策划及声誉产生不利影响。 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募说明书   讲述期内，公司合并口径交易性金融资产余额分别为 312.83 亿元、387.36 亿元、336.18 亿元和 298.20 亿元，占资产总额比例分别为 39.65%、46.48%、 公司确当期损益将靠近较大波动的风险，将一定程度上影响刊行东说念主的偿债才能。   放胆召募说明书签署日，公司近一年内将到期偿付债券金额较大，在债券 到期时期附进时，公司若自有资金不可障翳债券本息，且未能实时通过刊行债 券、银行贷款、同行拆借等方式融入资金，公司存在债券到期时无法偿付债券 本息以致公司正常策划受到影响的风险。   放胆召募说明书签署日，公司将于近一年内偿还的公司债券情况如下：                     待偿还本金总        债券称呼                         刊行期限          到期时期                     额（亿元） 东北证券股份有限公司 2022 年 面向专科投资者公开刊行次级债              20.00     3年       2025 年 10 月 21 日 券（第二期） 东北证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行短期公              15.00    332 天     2026 年 3 月 12 日 司债券（第三期） 东北证券股份有限公司 2023 年 面向专科投资者公开刊行次级债              20.00     3年       2026 年 4 月 14 日 券（第一期） 东北证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行短期公              10.00    351 天       2026 年 7 月 8 日 司债券（第四期） 东北证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行短期公              10.00    291 天      2026 年 5 月 15 日 司债券（第五期） 东北证券股份有限公司 2025 年 面向专科投资者公开刊行短期公              15.00    345 天       2026 年 8 月 7 日 司债券（第六期）         算计                  90.00          -                  -   放胆讲述期末，刊行东说念主触及 5,000 万以上金额的诉讼仲裁较多，以上诉讼 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募说明书 仲裁为日常策划过程而产生，放胆 2025 年 3 月末，公司已春联系诉官司项证明 了减值准备、公允价值变动（损失）或掂量欠债算计为 42,177.59 万元，但由于 案件审理结果、履行执行效果存在一定的省略情趣，若判决结果对刊行东说念主不利， 可能对公司策划事迹产生一定程度的影响，继而可能在一定程度上影响刊行东说念主 的偿债才能。 的风险 量净额分别为 27.14 亿元、-18.82 亿元、109.36 亿元和-24.24 亿元。2023 年发 行东说念主策划性行径现款流量净额较旧年同期减少了 169.34%，主要原因系为交易 目的而持有的金融资产、返售业务及融出资金净流出增加。2024 年刊行东说念主策划 性行径现款流量净额较旧年同期增加了 681.09%，主要原因系为代理买卖证券 收到的现款净额增加。2025 年 1-3 月刊行东说念主策划性行径现款流量净额较旧年同 期减少了 210.85%，主要原因系支付其他与策划行径关系的现款增加。    刊行东说念主策划行径现款流量净额的变动合适刊行东说念主行业性质，不会对刊行东说念主 主营业务和偿债才能产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性阻挠。    讲述期内，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为-184,574.92 万元、- 流量净额为负，呈净流出状态，主要系支付其他与筹资行径关系的现款金额较 大所致，2023 年及 2024 年，刊行东说念主公司筹资行径现款流量净额为负的主要原 因为偿还债务支付的现款金额较大。刊行东说念主刊行债券的鸿沟与偿还债务、兑付 短期融资券及收益凭证等支付其他与筹资行径关系的现款的鸿沟不存在首要差 异。讲述期公司筹资行径的现款流入主要为刊行债券收到的现款，除刊行债券 收到的现款外的现款流入算计仅为 3,287.44 万元，融资方式较为单一，若将来 公司未能增加股权融资、假贷融资等其他融资渠说念，或刊行债券融资鸿沟减少， 公司存在筹资行径现款流量净流出的风险。 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书      （二）策划风险   我国证券市集尚处于发展初期，证券市集景气程度受国表里经济样式、国 民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展情状及投资者情绪等诸多身分的影 响，存在较强的周期性，从而导致证券公司策划事迹也出现较大波动。自然公 司通过持续优化业务结构，强化里面治理，络续普及各项业务的盈利水平，但 由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市集周期性变化、行业监管政 策等身分密切联系，公司仍将靠近因市集周期性变化引发的盈利大幅波动的风 险。   当今，我国证券公司的盈利主要聚拢于传统的证券经纪、投资银行和证券 自营业务，同质化情况较为杰出，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券 公司鸿沟过小、本钱实力偏弱的形态，各证券公司之间的竞争日趋强横。自然 证券公司轮廓治理收尾后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市 等方式赶快扩大本钱鸿沟，普及竞争才能，但总体而言，证券行业的合座竞争 形态仍处于由分散策划、低水平竞争走向聚拢化的演变阶段，证券行业的各个 业务鸿沟均靠近强横的竞争。此外，银行、信托、保障等金融机构也渐渐参与 证券承销、财务顾问人、资产治理等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司 形成了强横竞争。其中，生意银行在网点分散、客户资源、本钱实力等方面处 于显着上风地位，对质券公司的业务策划形成严峻的挑战。如公司不可在强横 的竞争环境中快速提高自身的本钱实力、收拢发展机遇，将可能靠近业务鸿沟 萎缩、盈利才能下滑等策划压力。   （1）经纪业务风险   交易佣金是经纪业务的收入起原。交易佣金取决于证券市集交易金额和佣 金费率两大身分。由于我国证券市集尚处于新兴加转轨期，证券行情走势的强 弱程度将顺利影响交易量，证券市集的周期性波动将使得经纪业务收入大幅波 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书 动。自 2002 年 5 月国度关系主管部门对质券交易佣金费率实行设定最高上限并 向下浮动的政策以来，证券市集经纪业务佣金费率持续下滑。与此同期，证券 公司营业网点缔造条件的放宽将进一步加重国内证券公司经纪业务的竞争，网 点数目的大幅增加以及非现场开户业务的大范围开展将可能导致公司市集占有 份额和佣金率水平的持续下降，从而导致经纪业务收入下滑的风险。   （2）证券自营业务风险   证券自营业务与证券市集行情走势具有高度的联系性，在证券行情持续走 强时，自营业务能为公司带来事迹的赶快增长，反之，在证券行情持续低迷时， 公司自营业务则可能出现亏本，自营业务存在显着的随证券市集波动的风险。 同期，由于我国证券市集尚处于发延期，二级市集投资居品较少，公司难以通 过证券投资组合策略规避市集系统性风险，从而使得公司事迹较易受证券市集 波动的影响。此外，公司自营业务投资东说念主员在弃取投资品种和具体投资对象时 的研判诞妄、投资品种配置不当等身分都会对公司酿成经济损失。   （3）投资银行业务风险   公司投资银行业务主要包括股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与 财务顾问人业务和股改行务。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月， 公司分别终了投行业务收入 1.67 亿元、2.86 亿元、1.47 亿元及 0.17 亿元。股票 承销与保荐业务、债券承销业务、并购与财务顾问人业务和股改行务等投资银行 业务均存在因监管政策颐养、证券市集产生不利波动、市集预期、款式储备等 原因导致公司投行款式减少而无法终了投资银行业务收入的风险，从而导致公 司投资银行业务收入存在周期性波动的风险。如果公司从事承销保荐业务过程 中，对企业的质地判断出现诞妄、决议联想分歧理、信息清楚不完好、不准确 等，均可能会导致款式无法通过审核，致使会受到关系监管部门的品评与处罚， 从而产生经济损结怨信誉下降的风险，严重时乃至法律风险，致使存在被暂停 乃至取消业务阅历的风险。   （4）资产治理业务风险   证券资产治理业务主要依靠居品的市集诱骗力和治理水平拓展鸿沟，并以 此获取收入。公司存在因资产治理计划不合适市集需求，治理水平与业务发展 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书 不匹配或出现投资判断诞妄，或者由于国内证券市集波动较大、投资品种较少、 风险对冲机制不健全等原因，导致该资产治理计划无法达到预期收益，公司需 承担自有资金进入部分遭遇损失的风险，以及因上述原因使投资者购买居品的 意愿缩短，从而影响居品鸿沟及业务收入的风险。此外，当今国内生意银行、 保障公司、信托公司都已推出金融快活居品，资产治理业务竞争日趋强横，公 司靠近竞争加重可能导致资产治理业务发展受限的风险。   （5）信用交易业务风险   证券公司靠近的信用交易业务风险主要触及在为客户提供融资融券、股票 质押式回购、商定购回式证券交易等业务过程中，因交易对方无法践约导致损 失的风险。尽管公司在开展联系业务的过程中通过客户妥贴性治理、征授信管 理、标的证券治理、风险目的治理及守旧担保比例的盯市治理等一系列措施进 行了严格的风险管控，但仍可能存在因质押担保物市集价钱急剧着落导致质押 证券平仓后所得资金不足偿还融资欠款的市集风险和信用风险、公司对客户信 用账户进行强行平仓引起的法律纠纷风险，进而使得本公司存在联系资产遭遇 损失的可能。   （三）治理风险   证券行业属于高风险行业，里面禁止风险相对于传统行业更加杰出，既需 要营造精熟的企业里面禁止环境，还需要具备完善的里面禁止评估和治理体系。 公司在各业务鸿沟均制定了里面禁止治理措施及严格的业务治理轨制和办事流 程，但因里面及外部环境发生变化、当事东说念主的成见程度不够、执行东说念主不严格执 行、从业东说念主员主不雅专门等情况，现行里面禁止机制可能失去效用，导致风险事 件的发生，进而使公司的业务、声誉受到不利影响。   合规风险是指因公司或业务东说念主员的策划治理或执业步履违犯法律、律例或 联系监管部门的规则、业务适用准则等而使公司受到法律制裁、被采选监管措 施等，从而酿成公司遭遇财务或声誉损失的风险。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书   证券业属于国度特准策划行业，证券公司开展证券承销、经纪、自营、资 产治理等业务要领受中国证监会的监管。公司如果违犯法律、律例将受到行政 处罚，或被监管机关采选监管措施。此外，公司所处的证券行业是一个学问密 集型行业，职工说念德风险相对其他行业来说更杰出，若公司职工的诚信、说念德 缺失，而公司未能实时发现并防护，可能会导致公司的声誉和财务情状受到损 害，致使给公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚的风险。   自然公司制定了较为系统的里面禁止轨制和各项业务治理轨制，建立了较 为完善的合规治理体系，况兼针对职工可能的不当步履拟定了严格的规章轨制 和办事法度进行禁止和不休，但仍然有可能无法十足根绝职工不当的个东说念主步履。 在开展各项业务的时候，存在因公司个东说念主职工的信用、说念德缺失酿成违法，从 而引发联系风险。   公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货讲述，渤海期货的全资 孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见告书》（证监立案字 （处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中国证监 会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），渤海融幸涉嫌控制焦炭 2101 合 约、焦煤 2101 合约，已由中国证监会审理终结，中国证监会照章对渤海融幸作念 出行政处罚。本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及联系东说念主员， 不触及刊行东说念主。当今公司及子公司策划情况正常，本次行政处罚事项不会对公 司及子公司的策划行径、财务情状及偿债才能酿成首要不利影响，不会酿成公 司首要内控劣势。   公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见告书》（证监立案字 刊行股票款式中，涉嫌保荐、持续督导等业务未勤恳尽责，所出具的文献存在 伪善记录、误导性述说或者首要遗漏，中国证监会照章决定对公司立案。公司 于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚预预知告书》（处罚字 [2023]23 号）；于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行 政处罚[2023]45 号），东北证券涉嫌在郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 公开刊行股票及持续督导期间未勤恳尽责案，已由中国证监会审理终结，中国 证监会照章对公司作念出行政处罚，公司已严格按照监管要求完成整改及问责工 作。公司当今策划情况精熟，资产欠债结构合理，财务情状安然，各项业务运 行稳当，但后续公司仍不排除存在声誉和财务情状受到损伤的风险。   我国证券行业快速发展，对优秀东说念主才的需求日益紧迫，东说念主才修养是其发展 的中枢竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训计划和激励机制，培养 了团队的凝华力和忠心度，在保持现有东说念主才结构的基础上，大都诱骗业内优秀 东说念主才加盟。可是，面对质券行业将未来趋强横的东说念主才竞争，公司如不可顺应行 业快速变化的需求，不可排除在特定环境和条件下存在优秀东说念主才流失的可能， 从而对公司的策划治理和业务发展产生不利影响。   （四）政策风险   证券行业属于国度特准策划行业，我国颁布了《证券法》《证券公司治理 办法》等法律、律例和政策进行范例。证券公司开展证券承销、自营、经纪、 资产治理等业务要领受中国证监会的监管。公司在策划中如违犯前述关系法律、 律例和政策的规则，可能会受到中国证监会等监管机构罚金、暂停或取消业务 阅历的行政处罚。   国度对质券行业的监管轨制正在缓缓完善，证券行业的特准策划、佣金管 理和税收治理等政策将可能跟着我国证券市集的发展而颐养。尤其需要指出的 是我国证券行业特准策划政策的颐养将苦守放宽市集准入和加强风险监控的原 则，缓缓缩短对质券行业的保护程度，并着力范例证券市集递次，以促进证券 行业的有序竞争。因此，这些政策的变化不仅会影响我国证券市集的行情，而 且会改变我国证券行业的竞争方式，将对公司各项业务产生不同程度的影响。   （五）无控股股东和履行禁止东说念主的风险   公司股权比例较为分散，股东推选的董事会成员结构较为平衡，董事会各 董事按照各自的意愿独处参与董事会决策，任何一方董事均无法单独控制公司 的首要事项、策划和财务决策，因此公司莫得控股股东和履行禁止东说念主。本期债 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书 券刊行完成后，公司仍无控股股东、无履行禁止东说念主，提请投资者留心联系风险。   （六）大股东股权质押的风险   放胆召募说明书签署日，公司第一大股东亚泰集团持有公司 72,116.87 万股 股票，其中已办理质押 35,519.00 万股，占亚泰集团所持公司股份比例 49.25%， 占公司总股本 15.18%。公司第一大股东所持公司股权质押的比例较高。若亚泰 集团未能按照商定践约或妥善贬责关系事项，所质押的公司股份可能被强制执 行，进而产生股权变动的风险。   （七）第一大股东股权变动的风险 限公司（以下称“长发集团”）和长春市金融控股集团有限公司（以下简称 “长春市金控”）签署《意向公约》，公司第一大股东亚泰集团拟出售其持有 的公司 29.81%的股份，其中拟将其持有的公司 20.81%股份出售给长发集团， 拟将其持有的公司 9%股份出售给长春市金控或其指定的下属子公司。上述交易 尚处于筹画阶段，具体交易决议及交易条目以交易两边签署的慎重公约为准， 且须按照联系法律律例的规则履行审议法度，并经国有资产治理有权机构及证 券监管有权机构批准。   若本次股权转让实施，公司股权结构可能发生首要变动，致使出现第一大 股东变化的风险。 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书                  第二节      刊行概况 一、本期刊行的基本情况    （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况 实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资联系事宜及授权事项作出 决议，决议灵验期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司 召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。    公司于 2024 年 11 月 29 日赢得中国证券监督治理委员会（证监许可 [2024]1731 号）同意面向专科投资者刊行面值不卓著（含）80 亿元的次级债券 的注册。本期债券为该批文项下第七期刊行。本期债券简称为“25 东北 C6”， 债券代码为“524500”。      （二）本期债券的主要条目 级债券（第六期）。 后，股权本钱之前，本期债券与刊行东说念主已刊行、将来可能刊行的与本期债券偿 还端正相通的其他次级债务处于团结清偿端正。除非刊行东说念主结业、倒闭或算帐， 投资者不可要求刊行东说念主加速偿还本期债券的本金。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 的托管账户托管记录。本期债券刊行收尾后，债券持有东说念主可按照关系主管机构 的规则进行债券的转让、质押等操作。 根据网下询价簿记结果，由公司与簿记治理东说念主按照关系规则，在利率询价区间 内协商一致详情。债券票面利率采选单利按年计息，不计复利。 记建档情况进行配售的刊行方式。 圳分公司开立 A 股证券账户的专科机构投资者。（法律、律例辞谢购买者除 外）。 得上一计息期间的债券利息。 （如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺缓期间付息款 项不另计利息）。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书 息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）。 登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资 者支付的本息金额为投资者放胆兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了 一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的关系规则统计债券持有东说念主名单，本息支付 方式绝顶他具体安排按照债券登记机构的联系规则办理。 的《东北证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第六期） 信用评级讲述》（联合〔2025〕10326 号），公司的主体信用等级为 AAA，本 期公司债券信用等级为 AA+，评级瞻望为安然。联合伙信将在本期债项信用评 级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评级包括按时追踪评级和不按时追踪评级。 债券期限在 1 年期以上的公司债券。 《债券受托治理公约》《公司债券受托治理东说念主执业步履准则》等联系规则，指 定专项账户，用于本期债券召募资金的接收、存储、划转。   账户称呼：东北证券股份有限公司   开户银行：吉林农商银行长春东说念主民大街支行   银行账户：0710729011016500000155 易的基本条件。 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 本期债券上市交易的肯求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将采选匹 配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券 上市前，公司财务情状、策划事迹、现款流和信用评级等情况可能出现首要变 化，公司无法保证本期债券上市肯求草率赢得深圳证券交易所同意，若届时本 期债券无法上市，投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司策划与收 益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债 券不可在除深圳证券交易所除外的其他交易场地上市。 应交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 10 月 24 日   刊行首日：2025 年 10 月 29 日   掂量刊行期限：2025 年 10 月 29 日至 2025 年 10 月 30 日，共 2 个交易日   网下刊行期限：2025 年 10 月 29 日至 2025 年 10 月 30 日，共 2 个交易日   本期债券刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上 市交易的肯求，办理关系上市手续，具体上市时期将另行清楚。 二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的起始购买东说念主和二级市集的购买东说念主， 及以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）领受本召募说明书对本期债券项下权利义务的系数规则并受其不休； 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书   （二）本期债券的刊行东说念主依关系法律、律例的规则发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息清楚时，投资者同意并领受该等 变更；   （三）本期债券刊行收尾后，刊行东说念主将肯求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理联系手续，投资者同意并领受这种安排。     东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募说明书                            第三节             召募资金运用     一、召募资金运用计划          （一）本期债券的召募资金鸿沟     实施债务融资及授权的议案》，对公司实施债务融资联系事宜及授权事项作出     决议，决议灵验期为自 2024 年 1 月 15 日起 36 个月。2024 年 5 月 24 日，公司     召开总裁办公会，通过公开刊行次级债券的决议。          经中国证监会“证监许可〔2024〕1731 号”批复，公司将在中国境内面向     专科投资者公开刊行不卓著 80 亿元（含 80 亿元）的次级债券。本期债券为本     次债券下第七期刊行，刊行鸿沟不卓著 10 亿元（含）。          （二）本期债券召募资金使用计划          本期债券刊行总额为不卓著 10 亿元（含 10 亿元），拟全部用于偿还债券     期限在 1 年期以上的公司债券。根据本期债券刊行时期和履行刊行鸿沟、召募     资金到账时期、公司债务结构颐养计划绝顶他资金使用需求等情况，刊行东说念主未     来可能颐养用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券的具体金额或明细。发     行东说念主颐养偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券明细，不属于召募资金用途变     更，无需债券持有东说念主会议审议。          本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟全部用于偿还债券期限在 1 年期以     上的公司债券，具体如下：                                                                               单元：亿元            发               回               债                                           存续                                                                          拟使用      召募 序   债券     行               售               券    刊行规     刊行利      债券                    及偿                刊行日历            到期日历                                      召募资      资金 号   简称     方               日               期     模       率       余额                    还情                                                                          金金额      用途            式               期               限                                           况     北 C1   开                               年                                      到期   兑付 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书                                                 债    利息                                                 务、                                                 颐养                                                 债务                                                 结构           算计           20.00    20.00   10.00   刊行东说念主承诺，本期债券拟用于偿还的有息欠债不存在与刊行东说念主及刊行东说念主子 公司已发、未发和在审的其他债券存在资金用途重迭的情况。   在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债计划的前提下，根据公司 财务治理轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动 资金最长不卓著 12 个月）。   （三）召募资金的现款治理   在不影响召募资金使用计划正常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会或者 内设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款治理，投资于安全性高、 流动性好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回 购等。   （四）召募资金使用计划颐养的授权、决策和风险禁止措施   经刊行东说念主董事会或者根据公司规矩、治理轨制授权的其他决策机构同意， 本期公司债券召募资金使用计划颐养的肯求、分级审批权限、决策法度、风险 禁止措施如下：   债券存续期间，如召募资金需要变更用途，则需根据《公司法》《公司章 程》《公司债券刊行与交易治理办法》等联系法律律例规则，完成必要的公司 里面审批、授权法度，安排信息清楚，并召开债券持有东说念主会议对变更事项进行 审议，经审议通过，方可变更资金用途，但变更后的召募资金用途仅限于偿还 有息债务和补充流动资金。   刊行东说念主颐养偿还有息债务的具体明细需履行联系里面法度，并实时进行信 息清楚。 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书   （五）本期债券召募资金专项账户治理安排   公司拟开设一般账户看成本期债券召募资金专项账户，用于本期债券召募 资金的接收、存储、划转与本息偿付，并将严格按照召募说明书清楚的资金投 向，确保专款专用。本期债券的资金监管安排包括召募资金治理轨制的缔造、 债券受托治理东说念主根据《债券受托治理公约》等的商定对召募资金的监管进行持 续的监督等措施。刊行东说念主与债券受托治理东说念主、召募资金监管银行签订本期债券 召募资金监管公约，规则债券受托治理东说念主和资金监管银行共同监督召募资金的 使用、划转等情况。   为了加强范例刊行东说念主刊行债券召募资金的治理，提高其使用效率和效益， 根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《公司债券刊行与 交易治理办法》等联系法律律例的规则，公司制定了召募资金治理轨制。公司 将按照刊行肯求文献中承诺的召募资金用途计划使用召募资金。   根据《债券受托治理公约》，受托治理东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金 的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托治理东说念主 应当每季度一次查验刊行东说念主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。   （六）召募资金运用对刊行东说念主财务情状的影响   以 2025 年 3 月 31 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述 召募资金运用计划赐与执行后，本公司合并财务报表的资产欠债率保持不变。   从融资方式来看，公司有股权融资和债务融资两种方式；从融资期限来看， 公司短期融资渠说念包括银行间市集的资金拆借、银行间和交易所市集买入债券 回购、证金公司的转融资、刊行证券公司短期融资券和证券公司短期公司债券 等；中历久融资渠说念包括增资扩股、刊行公司债券、证券公司次级债券等。本 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书 次刊行公司债券将普及公司中历久欠债比例，优化公司的欠债结构，普及刊行 东说念主短期偿债才能。 二、上次公司债券召募资金使用情况   上次公司债券召募资金与召募说明书清楚的用途一致，具体使用情况如下： 专科投资者公开刊行次级债券（第一期），债券简称为“25 东北 C1”。债券 代码为“524185”，刊行鸿沟为 6.00 亿元，召募资金用途为补充流动资金，截 至本召募说明书签署日，召募资金已使用收场。公司按照债券召募说明书商定 使用召募资金。 专科投资者公开刊行次级债券（第二期），债券简称为“25 东北 C2”。债券 代码为“524230”，刊行鸿沟为 6.30 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限 在 1 年期以上的公司债券和补充流动资金，放胆本召募说明书签署日，召募资 金已使用收场。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行科技改动次级债券（第一期），债券简称为“ 25 东北 KC01”。债券代码为“524299”，刊行鸿沟为 7.70 亿元，本期债券的召募资 金在扣除刊行用度后，拟将不少于 5.39 亿元用于科技改动联系出资，不卓著 日，召募资金已使用收场。公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行次级债券（第三期），债券简称为“25 东北 C3”。债券 代码为“524362”，刊行鸿沟为 7.5 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限 在 1 年期以上的公司债券，放胆本召募说明书签署日，召募资金已使用收场。 公司按照债券召募说明书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行次级债券（第四期），债券简称为“25 东北 C4”。债券 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书 代码为“524407”，刊行鸿沟为 7.00 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期限 在 1 年期以上的公司债券，放胆 2025 年 10 月 14 日，召募资金尚未使用。公司 将按照债券召募说明书商定使用召募资金。 专科投资者公开刊行次级债券（第五期），债券简称为“25 东北 C5”。债券 代码为“524430”，刊行鸿沟为 10.00 亿元，召募资金用途为用于偿还债券期 限在 1 年期以上的公司债券，放胆 2025 年 10 月 14 日，召募资金尚未使用。公 司将按照债券召募说明书商定使用召募资金。 三、刊行东说念主对于本期债券召募资金的承诺   刊行东说念主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金， 无谓于弥补亏本和非坐褥性开销，无谓于房地产开发业务，无谓于购置地盘， 并将建立切实灵验的召募资金监督机制和阻滞措施。另外，本期债券不触及新 增地方政府债务；召募资金用途无谓于偿还地方政府债务或用于不产生策划性 收入的公益性款式。刊行东说念主承诺，如在存续期间变更召募资金用途，将履行相 关法度并实时清楚关系信息。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书               第四节        刊行东说念主基本情况 一、刊行东说念主概况   公司称呼：东北证券股份有限公司   股票代码：000686   法定代表东说念主：李福春   注册本钱：东说念主民币 2,340,452,915 元   实缴本钱：东说念主民币 2,340,452,915 元   缔造日历：1992 年 7 月 17 日   统一社会信用代码：91220000664275090B   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   邮政编码：130119   筹商电话：0431-85096806   传真：0431-85096816   办公地址：吉林省长春市生态大街 6666 号   信息清楚事务负责东说念主：董事会秘书：董曼   信息清楚事务负责东说念主筹商方式：   筹商电话：0431-85096806   传真：0431-85096816   所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012 年更正），公司所属行 业为金融行业的本钱市集服务业   策划范围：证券经纪；证券投资顾问；与证券交易、证券投资行径关系的 财务顾问人；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书 金融居品业务。（照章须经批准的款式，经联系部门批准后方可开展策划行径） 二、刊行东说念主历史沿革   （一）历史沿革信息   东北证券股份有限公司是经中国证监会核准由锦州经济时期开发区六陆实 业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限使命公 司而缔造。   东北有限的前身为吉林省证券有限使命公司（以下简称“吉林证券”）。 经中国东说念主民银行《对于同意成立吉林省证券公司的批复》（银复[1988]237 号） 批准，1988 年 8 月 24 日吉林省证券公司慎重成立，注册地址吉林省长春市。 问题的批复》（银复[1997]396 号）批准，吉林省证券公司增资改制并改名为 “吉林省证券有限使命公司”，注册本钱增加至 1.2 亿元。 投资公司证券部合并重组事宜的批复》（证监机构字[1999]102 号）批准，吉林 省证券有限使命公司与吉林省信托投资公司证券部合并重组，在此基础上增资 扩股组建新的证券公司。 名及增资扩股的批复》（证监机构字[2000]132 号）批准，吉林证券改名为“东 北证券有限使命公司”，吸收新股东入股，注册本钱增至 1,010,222,500 元。 司的客户业务及所属证券营业部；2004 年 4 月 22 日，经中国证监会批准，东 北有限在长春、北京、大连、太原、江阴、上海、深圳等大中城市新设 23 家证 券营业部和 1 家证券服务部。 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书    经中国证监会《对于核准锦州经济时期开发区六陆实业股份有限公司定向 回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限使命公司的求教》（证监公 司字[2007]117 号）核准，锦州六陆与东北有限于 2007 年 8 月 20 日完成吸收合 并，并实施股权分置改动决议，锦州经济时期开发区六陆实业股份有限公司更 名为东北证券股份有限公司，公司注册地址迁至吉林省长春市，公司策划范围 变更为证券业务。2007 年 8 月 27 日，公司在深圳证券交易所复牌，股票代码 不变，股票简称变更为“东北证券”。公司随后在吉林省工商局办理了工商变 更登记手续，注册本钱变更为 581,193,135 元。 注册本钱变更为 581,193,135 元。 股派 3 元现款）；2009 年 8 月 13 日，公司办理收场工商登记变更手续，注册 本钱变更为 639,312,448 元。 刊行了 339,270,568 股东说念主民币普通股（A 股）。2012 年 9 月 3 日，新增股份在 深圳证券交易所上市。2012 年 10 月 11 日，公司办理收场工商变更登记手续， 注册本钱变更为 978,583,016 元。 增股本，每 10 股转增 10 股，公司股份总额增加至 1,957,166,032 股。2014 年 5 月 15 日，公司办理收场工商变更登记手续，注册本钱变更为 1,957,166,032 元。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募说明书 民币普通股（A 股），新增股份于 2016 年 4 月 22 日在深圳证券交易所上市。     （二）首要资产重组    讲述期内，刊行东说念主未发生导致公司主营业务和策划性资产实质变更的首要 资产购买、出售、置换情形。 三、刊行东说念主股权结构     （一）刊行东说念主的股权结构    公司股权较为分散，无控股股东、履行禁止东说念主。放胆 2025 年 3 月 31 日， 持有刊行东说念主 5%以上股份的股东有亚泰集团、吉林信托，公司股权结构图如下：     （二）刊行东说念主控股股东和履行禁止东说念主    讲述期内，刊行东说念主无控股股东及履行禁止东说念主，主要股东情况参见本节 “（三）本公司主要股东情况”。     （三）本公司主要股东情况    股东称呼：吉林亚泰（集团）股份有限公司 东北证券股份有限公司                                               公开刊行次级债券召募说明书   住所：长春市吉林大路 1801 号   法定代表东说念主：陈铁志   注册本钱：324,891.36 万元   成立日历：1993 年 11 月 9 日   公司类型：其他股份有限公司（上市）   上市交易所：上海证券交易所   股票简称：亚泰集团   股票代码：600881   统一社会信用代码：91220000123961012F   策划范围：建材、房地产开发、煤炭批发策划、药品坐褥及策划（以上各 项由取得策划阅历的集团公司下属企业策划）、国度允许的收支口策划业务。 （照章须经批准的款式，经联系部门批准后方可开展策划行径。）   亚泰集团最近一年的主要财务数据如下：                                                                           单元：万元             款式                  总资产         净资产           营业收入              净利润 注 1：2024 年度财务数据依然北京德皓国际管帐师事务所（特殊普通合伙）审计。   放胆 2025 年 3 月 31 日，亚泰集团前十大股东的持股情况如下：                                                                         单元：股、%  序号                      股东称呼                             持股数目              持股比例 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募说明书  序号                   股东称呼              持股数目            持股比例           深圳市恒泰华盛资产治理有限公司-宁波梅山保税港区西投           珅城投资合伙企业（有限合伙）                      算计                 1,327,011,038     40.84    放胆召募说明书签署日，亚泰集团持有公司 72,116.87 万股股份，其中已办 理质押 35,519.00 万股，占亚泰集团所持公司股份比例 49.25%，占公司总股本       股东称呼：吉林省信托有限使命公司       住所：长春市东说念主民大街 9889 号       法定代表东说念主：邢中成       注册本钱：42.05 亿元       成立日历：2002 年 3 月 19 日       公司类型：有限使命公司       统一社会信用代码：91220000123916641Y       策划范围：（本外币）资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托； 其他财产或财产权信托；看成投资基金或者基金治理公司的发起东说念主从事投资基 金业务；策划企业资产的重组、购并及款式融资、公经快活、财务顾问人等业务； 受托策划国务院关系部门批准的证券承销业务；办理居间、顾问、资信傍观等 业务；代督察及督察箱业务；以存放同行、拆放同行、贷款、租出、投资方式 运用固有财产；以固有财产为他东说念主提供担保；从事同行拆借；法律律例规则或 中国银行业监督治理委员会批准的其他业务。（照章须经批准的款式，经联系 部门批准后方可开展策划行径）       吉林信托2024年度/年末的主要财务数据如下：                                                         单元：万元 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募说明书             款式                   总资产               净资产          营业收入            净利润 注：2024 年度财务数据依然中喜管帐师事务所（普通合伙）审计。           放胆2025年3月31日，吉林信托股权结构如下：                                                                              单元：万股、%   序号                             股东称呼                              持股数目         持股比例                              算计                                    420,501.00     100.00           放胆本召募说明书签署日，公司第二大股东吉林信托持有公司 27,607.36 万 股股票，无质押或冻结的情况。 四、刊行东说念主权益投资情况           （一）主要子公司以绝顶他有要害影响的参股公司情况           放胆 2025 年 3 月 31 日，公司的主要控股子公司具体情况：                                   注册本钱         持股比        法定代 序号          公司称呼      成速即间                                              注册地址                                   （万元）          例          表东说念主            东证融通投资管                                               北京市西城区锦什坊街28号             理有限公司                                                     楼7层                           日            东证融达投资有    2013 年 9                                   上海市浦东新区航头镇沪南              限公司       月 11 日                                      公路5469弄129号            东证融汇证券资                                               中国（上海）解放贸易进修            产治理有限公司                                                区新金桥路255号540室                           日            渤海期货股份有    1996 年 1                                   中国(上海)解放贸易进修区              限公司       月 12 日                                      新金桥路28号12层            东方基金治理股    2004 年 6                                   北京市西城区锦什坊街28号             份有限公司      月 11 日                                          1-4层           （1）东证融通投资治理有限公司           住所：北京市西城区锦什坊街 28 号楼 7 层 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书   法定代表东说念主：刘永   注册本钱：60,000.00 万元   成立日历：2010 年 11 月 26 日   公司类型：有限使命公司（法东说念主独资）   统一社会信用代码：9111010256579440XR   策划范围：投资治理；款式投资；财务顾问（不得开展审计、验资、查账、 评估、管帐顾问、代理记账等需专项审批的业务，不得出具相应的审计讲述、 验资讲述、查账讲述、评估讲述等翰墨材料）。（1、未经关系部门批准，不得 以公开方式召募资金；2、不得公开开展证券类居品和金融养殖品交易行径；3、 不得披发贷款；4、不得对所投资企业除外的其他企业提供担保；5、不得向投 资者承诺投本钱金不受损失或者承诺最低收益；企业照章自主弃取策划款式， 开展策划行径；照章须经批准的款式，经联系部门批准后依批准的内容开展经 营行径；不得从事本市产业政策辞谢和限定类款式的策划行径。）   （2）东证融达投资有限公司   住所：浦东新区航头镇沪南公路 5469 弄 129 号   法定代表东说念主：刘浩   注册本钱：300,000.00 万元   成立日历：2013 年 9 月 11 日   公司类型：有限使命公司   统一社会信用代码：91310115078128151J   策划范围：投资治理。【照章须经批准的款式，经联系部门批准后方可开 展策划行径】   （3）东证融汇证券资产治理有限公司   住所：中国（上海）解放贸易进修区新金桥路 255 号 540 室 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书   法定代表东说念主：王钟   注册本钱：70,000.00 万元   成立日历：2015 年 12 月 24 日   公司类型：有限使命公司（非自然东说念主投资或控股的法东说念主独资）   统一社会信用代码：91310000MA1FL15YX3   策划范围：证券资产治理业务。【照章须经批准的款式，经联系部门批准 后方可开展策划行径】   （4）渤海期货股份有限公司   住所：中国(上海)解放贸易进修区新金桥路 28 号 12 层   法定代表东说念主：濮岩   注册本钱：50,000.00 万元   成立日历：1996 年 1 月 12 日   公司类型：股份有限公司（非上市）   统一社会信用代码：91310000MA1FL1T12Q   策划范围：商品期货经纪，金融期货经纪，资产治理，期货投资顾问。 【照章须经批准的款式，经联系部门批准后方可开展策划行径】   （5）东方基金治理股份有限公司   住所：北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层   法定代表东说念主：崔伟   注册本钱：33,333.00 万元   成立日历：2004 年 6 月 11 日   公司类型：股份有限公司（非上市）   统一社会信用代码：911100007635106822 东北证券股份有限公司                                                        公开刊行次级债券召募说明书      策划范围：基金召募；基金销售；资产治理；从事境外证券投资治理业务； 中国证监会许可的其他业务。（市集主体照章自主弃取策划款式，开展策划活 动；照章须经批准的款式，经联系部门批准后依批准的内容开展策划行径；不 得从事国度和本市产业政策辞谢和限定类款式的策划行径。）      刊行东说念主主要子公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：                                                                                 单元：万元      公司称呼      总资产           总欠债                系数者权益             营业收入          净利润 东证融通投资管  理有限公司 东证融达投资有   限公司 东证融汇证券资 产治理有限公司 渤海期货股份有   限公司 东方基金治理股  份有限公司      （二）刊行东说念主主要合营、联营企业情况                                                         法定代                             注册本钱           表决权          表东说念主/执 序号      公司称呼     成速即间                                                   注册地址                             （万元）            比例          行事务                                                         合伙东说念主       银华基金治理股    2001 年 5                                         深圳市福田区深南大路6008        份有限公司      月 28 日                                            号特区报业大厦19层      （1）银华基金治理股份有限公司      住所：深圳市福田区深南大路 6008 号特区报业大厦 19 层      法定代表东说念主：王珠林      注册本钱：22,220.00 万元      成立日历：2001 年 5 月 28 日      公司类型：非上市股份有限公司      统一社会信用代码：914403007109283569 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募说明书   策划范围：许可策划款式是：基金召募、基金销售、资产治理、中国证监 会许可的其他业务。   刊行东说念主主要合营、联营公司 2024 年度/年末主要财务数据如下：                                                                    单元：万元  公司称呼        总资产          总欠债          系数者权益         营业收入          净利润 银华基金治理股  份有限公司 五、刊行东说念主的治理结构及独处性   （一）刊行东说念主的治理结构及组织机构建树和运行情况   公司按照《公司法》《证券法》《证券公司里面禁止指引》《证券公司治 理准则》及公司《规矩》的规则，构建了范例、科学、灵验的法东说念主治理结构和 组织构架。   放胆本召募说明书签署日，公司组织结构图如下： 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书   根据《公司法》《证券法》《证券公司监督治理条例》《上市公司治理准 则》《证券公司治理准则》等法律律例和范例性文献的要求，公司形成了股东 大会、董事会、监事会、经理层相互分离、相互制衡、相互配合的纯熟灵验的 公司治理结构和运作机制，制定了《公司规矩》、“三会”议事国法及《经理 层办事国法》等配套规章轨制，建立了完备的合规治理、风险治理和里面禁止 体系。公司治理结构专科、范例、透明，公司治理的履行情状与中国证监会发 布的关系上市公司治理的范例性文献不存在各别。   （1）股东大会运作情况   刊行东说念主依据关系法律律例和《公司规矩》发布求教并按期召开股东大会。 会议文献完好，会议记录中时期、地点、出席东说念主数等要件皆备，会议文献均归 档保存，会议记录正常签署。刊行东说念主在首要投资、融资、策划决策、关联交易 等事项的决策过程中，履行了《公司规矩》和联系议事国法规则的法度，其中， 触及关联董事、关联股东或其他利益联系者应当躲避的，该等东说念主员均躲避表决。 公司严格按照联系规则组织召开股东大会，确保系数股东充分诳骗股东权利， 灵验保障中小股东正当权益，股东大会决议的履行执行情况精熟。   （2）董事会运作情况及董事会专门委员会情况   公司董事会当今共有 13 名成员，董事草率依据《董事会议事国法》等轨制 弘扬出席董事会，积极参加关系培训，学习关系法律学问，敦厚、勤恳、尽责 地履行职责。刊行东说念主严格按照《公司法》《公司规矩》规则的董事选聘法度选 举董事，董事东说念主数和东说念主员组成合适《公司法》《上市公司独处董事治理办法》 的要求。公司董事会下联想谋与 ESG 治理委员会、提名与薪酬委员会、风险控 制委员会和审计委员会四个专门委员会，并制订了各专门委员会的办事国法， 刊行东说念主专门委员会正常阐明作用。   （3）监事会运作情况   公司监事会当今共有 9 名成员，监事的选聘法度合适《公司法》《公司章 程》的规则，刊行东说念主监事草率依据《公司规矩》《监事会议事国法》等轨制对 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书 刊行东说念主财务及董事、高档治理东说念主员履行职务的步履进行监督，正常阐明作用， 爱戴刊行东说念主和股东的利益。   （二）里面治理轨制   公司依据《公司法》《证券法》《证券公司监督治理条例》《证券公司合 规治理实施指引》《证券公司里面禁止指引》等联系规则，轮廓沟通里面环境、 风险评估、禁止行径、信息与调换、里面监督等身分，结合公司履行情况，进 行了内控范例实施建筑，络续完善各项里面禁止轨制和操作进程，建立障翳董 事会、监事会、经理层与全体职工各层级，贯彻决策、执行与监督各门径，覆 盖公司及所属单元各项业务和治理事项的里面禁止体系。   （1）管帐核算、财务治理轨制   公司根据《管帐法》《企业管帐准则》等联系法律律例制定完善了《财务 治理轨制》，形成了较为完好的财务治理和管帐禁止系统，并得到精熟执行， 确保了公司财务管帐治理合适公司里面禁止的要求。   公司实行全面预算治理轨制，对业务部门审定业务鸿沟；对要害分支机构 财务东说念主员实行委用轨制；对各部门日常用度、本钱性开销建立预约申报机制， 严格执行资金调拨、资金运用的授权审批轨制，加强资金筹集的鸿沟、结构、 方式的计划治理；制订合理的资金流动性补足机制，实时启动资金流动性济急 进程。   （2）风险禁止轨制   公司按照内控、合规治理的要求，建立了完好的风控合规治理轨制，包括： 《全面风险治理轨制》《授权治理轨制》《净本钱等风险禁止目的监控办事细 则》《市集风险治理办法》《首要事项里面讲述及济急处置治理办法》《信息 阻滞墙治理办法》等。   根据中国证监会《证券公司风险禁止目的治理办法》及公司联系轨制，公 司还明确了关系风险禁止目的的动态监控和补足机制、明锐性分析机制和压力 测试机制等。   （3）首要事项决策轨制 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书   公司根据《公司规矩》《公司治理准则》及联系法律律例制定了一系列关 于首要事项决策的治理轨制，明确了股东大会是公司的最高权力机构，董事会 是公司的常设决策机构，向股东大会负责并讲述办事，监事会为公司策划行径 的监督机构，公司策划治理层则负责公司日常策划办事。   （4）资金运营内控轨制、资金治理运营模式、短期资金调度济急预案   为加强资金运营的里面治理，公司制定了《自有资金治理办法》《流动性 风险济急处置办事决议》和《流动性风险禁止目的济急处置决议》。   公司资金治理运营模式为公司以年头资产配置委员会详情各业务资金鸿沟 为基础，将公司运营资金分为禁闭资金和非禁闭资金进行治理。   根据《流动性风险济急处置办事决议》，流动性风险事件发生后，公司采 取同行借款、压缩业务、处置资产等方式筹集资金，化解流动性风险。   公司依照上述已制定的里面治理轨制，建筑了较完好的风险禁止、合规管 理的组织架构以保证里面治理轨制的灵验实施。公司成立的里面禁止自我评价 办事小组，全面梳理、评估公司里面禁止近况，涵盖了公司的里面环境、风险 评估、禁止行径、信息与调换和里面监督五项内容，研究分析里面禁止劣势， 络续优化完善公司里面治理体系，提高公司策划治理水温煦风险防护才能，保 证公司里面治理体系历久灵验运行。   （三）刊行东说念主的独处性   公司与第一大股东在业务、东说念主员、资产、机构及财务等方面十足分开，董 事会、监事会及各职能部门均能独处运作，具有独处完好的业务及自主策划能 力。具体情况如下：   公司具有开展证券业务所必备的独处完好的资产，包括房产、开荒、席位、 商标等，公司对资产领有独处的系数权和使用权，照章独处策划治理公司资产， 不存在资产、资金被第一大股东占用而损伤公司利益的情形。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书   公司按照《公司法》和《公司规矩》的规则选聘公司董事、监事及高档管 理东说念主员，不存在股东超越股东大会、董事会的权限任免公司董事、监事和高档 治理东说念主员的情形，也不存在公司高档治理东说念主员在股东单元任职和领取薪酬的情 形。   公司建立了独处的东说念主事劳资轨制，领有完好的作事、东说念主事及工资治理体系， 不存在受股东干涉的情形。   公司股东大会、董事会、监事会、经理层及里面策划治理部门独处运作。 公司有独处的办公场地和办公系统，领有独处、完好的证券业务策划治理体系， 独当一面地开展业务。公司现有办公机构与场地具有独处性，与股东单元十足 分开，不存在羼杂策划、合署办公的情形。   公司制定了独处的财务治理轨制，独处作出财务决策，建立了独处的财务 管帐核算体系，缔造了独处的财务部门，负责治理公司及各分支机构财务办事。   公司领有独处的银行账户，办理了独处的税务登记。公司与股东单元不存 在共用银行账户和羼杂纳税的情况。公司财务具有独处性。   公司莫得为第一大股东等股东单元绝顶关联方提供担保。   公司与第一大股东分属不同行业，公司根据中国证监会核准的策划范围依 法独当一面地开展证券业务，具有独处完好的业务体系和自主策划才能，业务 策划不受股东单元的禁止与影响，能独处面向市集参与竞争，能独处承担风险 及使命。 六、现任董事、监事及高档治理东说念主员的基本情况   公司现有董事 13 名、监事 9 名、高档治理东说念主员 8 名。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书   （一）董事、监事、高档治理东说念主员的基本情况   放胆本召募说明书签署日，公司现任董事、监事及高档治理东说念主员情况如下 所示：       姓名      性别     职务       任期起始日历      任期间隔日历       李福春     男      董事长      2023/5/15   2026/5/14       何俊岩     男    副董事长、总裁    2023/5/15   2026/5/14       陈铁志     男       董事      2025/7/31   2026/5/14       刘树森     男       董事      2023/5/15   2026/5/14       曲国辉     男       董事      2025/7/31   2026/5/14       于来富     男       董事      2023/5/15   2026/5/14       邢中成     男       董事       2024/5/9   2026/5/14       刘继新     男       董事      2023/5/15   2026/5/14       史际春     男      独处董事     2023/5/15   2026/5/14       李东方     男      独处董事     2023/5/15   2026/5/14       崔   军   男      独处董事     2023/5/15   2026/5/14       任   冲   男      独处董事     2023/5/15   2026/5/14       卢相君     男      独处董事     2023/5/15   2026/5/14       杨树财     男      监事长      2023/5/15   2026/5/14       李   斌   男      副监事长     2023/5/15   2026/5/14       王劲松     男       监事      2023/5/15   2026/5/14       秦   音   女       监事      2023/5/15   2026/5/14       张   羽   女       监事      2024/11/1   2026/5/14       季大坤     男       监事      2025/5/16   2026/5/14       苏   健   男      职工监事     2023/5/15   2026/5/14       周   博   男      职工监事     2023/5/15   2026/5/14       尹   航   女      职工监事     2025/2/20   2026/5/14       董   晨   男      副总裁      2023/5/15   2026/5/14       王天文     男    副总裁、财务总监   2023/5/15   2026/5/14       王爱宾     男      合规总监     2023/5/15   2026/5/14       李雪飞     男      副总裁      2023/5/15   2026/5/14       薛金艳     女     首席风险官     2023/5/15   2026/5/14       孔亚洲     男     首席信息官     2023/5/15   2026/5/14 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书     姓名       性别    职务     任期起始日历      任期间隔日历     董   曼    女    董事会秘书   2023/5/15   2026/5/14   上述建树合适《公司法》等联系法律律例及公司规矩要求。   放胆本召募说明书签署日，刊行东说念主现任董事、监事、高档治理东说念主员专科背 景、主要办事经历以及当今在公司的主要职责情况如下：   （1）李福春先生，1964 年 4 月出身，中共党员，硕士研究生，高档工程 师，中国证券业协会第七届理事会理事，深圳证券交易所第六届理事会计谋发 展委员会委员，上海证券交易所第六届理事会政策顾问委员会委员，吉林省证 券业协会会长、证券策划机构分会会长，吉林省本钱市集发展促进会会长。曾 任一汽集团公司发展部部长；吉林省经济贸易委员会副主任；吉林省发展和改 革委员会副主任；长春市副市长；吉林省发展和改动委员会主任；吉林省政府 党组成员、秘书长。现任东北证券股份有限公司党委委员、董事长，东证融汇 证券资产治理有限公司董事，银华基金治理股份有限公司董事。   （2）何俊岩先生，1968 年 4 月出身，中共党员，硕士，高档管帐师，中 国注册管帐师，中国注册资产评估师，吉林省东说念主民政府决策顾问委员会第五届 委员，吉林省第十四届东说念主大代表，长春市第十六届东说念主大代表，吉林省五一作事 奖章赢得者，吉林省罕见作事模范。曾任东北证券有限使命公司计划财务部总 经理、客户资产治理总部总经理；福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监； 东北证券有限使命公司财务总监；东北证券股份有限公司财务总监、副总裁、 常务副总裁。现任公司党委委员、副董事长、总裁，东证融达投资有限公司董 事长，东方基金治理股份有限公司董事。   （3）陈铁志先生，1968 年 1 月出身，中共党员，硕士研究生，高档工程 师。曾任长春市地盘局工程师、高档工程师，长春市国土资源治理中心副主任、 主任，长春市国土资源局绿园分局局长、经济开发区分局局长、地盘监察专员， 长春市房屋征收承办中心主任，长春市城乡建筑委员会副主任、党委委员，长 春市东说念主民政府驻北京办事处党组文告、主任，中共长春市二说念区委副文告、长 春市二说念区政府党组文告、区长，中共长春市二说念区委文告、一级考察员，长 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 春市东说念主民代表大会常务委员会副主任。现任吉林亚泰(集团)股份有限公司党委 文告、董事长，公司董事。   （4）刘树森先生，1962 年 9 月出身，中共党员，博士研究生，正高档会 计师。长春市第十二届、第十三届、第十四届、第十五届、第十六届东说念主大代表。 先后被评为长春市五一作事奖章赢得者、长春市作事模范、享受长春市政府特 殊津贴众人、吉林省拔尖改动东说念主才、吉林省高档众人。曾任吉林省第一建筑公 司财务处处长、总管帐师；亚泰建材集团有限公司董事长；吉林亚泰（集团） 股份有限公司副总管帐师、总管帐师、常务副总裁、党委文告。现任吉林亚泰 （集团）股份有限公司副董事长、总裁，公司董事。   （5）曲国辉先生，1968 年 12 月出身，中共党员，博士研究生，高档工程 师。曾任长春市城市科学研究所办事，长春经济时期开发区建筑联想院副院长、 院长，长春汽车经济贸易开发区管委会副主任，长春市权术局副局长、局长、 党委文告，长春市权术和自然资源局局长，长春净月高新时期产业开发区党工 委副文告、管委会主任，吉林亚泰（集团）股份有限公司党委文告。现任吉林 亚泰(集团)股份有限公司监事会主席，公司董事。   （6）于来富先生，1975 年 7 月出身，中共党员，硕士研究生，高档经济 师。曾任吉林食粮高等专科学校陶冶；吉林亚泰（集团）股份有限公司监事、 法律部副主任、主任、总裁办公室主任、总裁助理。现任吉林亚泰（集团）股 份有限公司董事、副总裁、总经济师，公司董事。   （7）邢中成先生，1976 年 5 月出身，中共党员，硕士研究生，高档政工 师、正高档经济师。曾任吉林银行股份有限公司（以下简称“吉林银行”）办 公室主任、党委办公室主任，吉林银行辽源分行党委文告、行长，吉林银行战 略发展部总经理、党委组织部部长、东说念主力资源部总经理、党委委员、副行长； 现任吉林省信托有限使命公司党委文告、董事长，公司董事。   （8）刘继新先生，1982 年 2 月出身，中共党员，硕士研究生。曾任长春 宏成植物糖开发有限公司监事；吉林省信托有限使命公司长春信托二部款式经 理，证券信托部总经理助理，信息研发部总经理助理，合规部副总经理（主理 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 办事），风险治理部总经理。现任吉林省信托有限使命公司监事、长春信托业 务一部（乡村振兴信托业务部）总经理，公司董事。   （1）史际春先生，1952 年 3 月出身，中共党员，法学博士，中国法学会 经济法学研究会副会长。现任中国东说念主民大学阐述、博士生导师，深圳市精诚达 电路科技股份有限公司独处董事，公司独处董事。   （2）李东方先生，1963 年 5 月出身，中共党员，博士研究生，中国证券 法学会副会长，中国法学会经济法学研究会常务理事，中国上市公司协会第三 届独处董事专科委员会委员，北京市金融服务法学会副会长。现任中国政法大 学阐述、博士生导师，中豪（北京）讼师事务所主任讼师，北京环球交通控股 （集团）有限公司外部董事，北京瑞风协同科技股份有限公司独处董事，公司 独处董事。   （3）崔军先生，1971 年 6 月出身，中共党员，博士研究生，中国注册会 计师。现任中国东说念主民大学阐述、博士生导师、环球治理学院副院长，公司独处 董事。   （4）任冲先生，1981 年 1 月出身，中共党员，博士研究生，中国环境科 学学会气象投融资专科委员会委员。曾任中国科学时期大学环境政策与环境管 理研究中心主任、环球事务学院副研究员。现任中国科学时期大学先进时期研 究院研究员、博士生导师，公司独处董事。   （5）卢相君先生，1968 年 11 月出身，中共党员，博士研究生，中国注册 管帐师，中国管帐学会理事，吉林省管帐学会副会长，吉林省注册管帐师协会 常务理事兼行业东说念主才办事委员会主任委员，长春市审计学会会长。曾任长春税 务学院陶冶、管帐系副主任、教务处副处长；吉林财经大学管帐学院院长、教 务处处长。现任吉林财经大学研究生院院长，长光卫星时期股份有限公司独处 董事，吉林省西点药业科技发展股份有限公司独处董事，公司独处董事。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书   （1）杨树财先生，1963 年 12 月出身，中共党员，硕士研究生，正高档会 计师，中国注册管帐师，中国证券业协会财务管帐委员会顾问人，中国上市公司 协会监事会专科委员会副主任委员，吉林省高档管帐师评审委员会众人库众人， 吉林省高档专科时期阅历评审委员会评委，吉林省东说念主民政府决策顾问委员会第 三届、第四届委员，长春市第十三届东说念主大代表，长春市罕见作事模范，吉林省 五一作事奖章赢得者，吉林省作事模范，天下五一作事奖章赢得者。曾任职吉 林省财政厅、吉林管帐师事务所涉外业务部主任；广西北海吉兴管帐师事务所 主任管帐师；吉林管帐师事务所副长处；东北证券有限使命公司财务总监、副 总裁、总裁；东北证券股份有限公司总裁、党委副文告、董事长、党委文告。 现任公司党委委员、监事长。   （2）李斌先生，1975 年 9 月出身，中共党员，大学本科，正高档工程师。 长春市二说念区政协委员、常委，吉林省青联委员，中国工会十七大代表，长春 市作事模范，吉林省作事模范，吉林省拔尖改动东说念主才，吉林省第十二批有杰出 孝敬中后生专科时期东说念主才。曾任吉林亚泰房地产开发有限公司总经理助理、副 总经理；吉林亚泰富苑购物中心有限公司副总经理；吉林亚泰恒大遮盖工程有 限公司总经理；吉林亚泰（集团）股份有限公司总裁办主任、信息治理部总经 理、团委文告、党委办公室主任、工会副主席、总裁助理、监事。现任吉林亚 泰（集团）股份有限公司党委副文告、纪委文告、董事、副总裁，公司副监事 长。   （3）王劲松先生，1971 年 10 月出身，中共党员，博士研究生，研究员， 丹麦哥本哈根大学拜谒学者。长春市二说念区第十九届东说念主大代表，长春市工生意 联合会（总商会）副主席，长春市二说念区工生意联合会（商会）主席，长春市 第七批有杰出孝敬众人、吉林省第十六批享受省政府津贴众人。曾任吉林亚泰 （集团）股份有限公司证券投资部副经理；吉林大药房药业股份有限公司总经 理；吉林亚泰（集团）股份有限公司研究院院长、发展权术部总经理、科技研 发部总经理；亚泰医药集团有限公司总经理；吉林亚泰（集团）股份有限公司 监事、总裁助理。现任吉林亚泰（集团）股份有限公司副总裁、总工程师，公 司监事。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书   （4）秦音女士，1976 年 6 月出身，无党派东说念主士，大学本科，正高档经济 师，长春市政协第十三届委员。曾任吉林亚泰（集团）股份有限公司证券投资 部业务经理、证券事务代表、监事、董事会秘书。现任吉林亚泰（集团）股份 有限公司董事、副总裁，公司监事。   （5）张羽女士，1973 年 10 月出身，中共党员，大专学历，高档管帐师， 中国注册管帐师。曾获中国注册管帐师协会资深会员称号。曾任中准管帐师事 务所吉林分所高档款式经理，立信管帐师事务所吉林分所高档款式经理，吉林 亚泰（集团）股份有限公司财务资产治理部总经理、副总管帐师、总管帐师。 现任吉林亚泰（集团）股份有限公司副总裁，公司监事。   （6）季大坤先生，1981 年 12 月出身，中共党员，硕士研究生。曾任吉林 省信托有限使命公司财富治理中心副总经理、主任、杭州信托部总经理。现任 吉林省信托有限使命公司总经理助理兼北京信托业务部总经理，公司监事。   （7）苏健先生，1976 年 11 月出身，中共党员，硕士研究生，高档经济师。 曾任东北证券股份有限公司稽核审计部总经理助理、深圳百花四路证券营业部 副总经理、长春解放大路证券营业部总经理、福州五一中路证券营业部总经理、 零卖客户部总经理。现任公司运营治理部总经理、职工监事，渤海期货股份有 限公司董事。   （8）周博先生，1979 年 5 月出身，中共党员，硕士，中国证券业协会融 资融券业务专科委员会委员。曾任东北证券股份有限公司营销治理部总经理助 理、珲春证券营业部总经理、白城分公司总经理、白城中兴东大路证券营业部 总经理、通化分公司总经理、通化新华大街证券营业部总经理、金融居品条线 总经理。现任公司证券金融部总经理、职工监事。   （9）尹航女士，1975 年 10 月出身，中共党员，硕士研究生。曾任东北证 券股份有限公司营销交易治理总部轮廓治理部总经理助理、经纪业务治理部副 总经理、经纪业务治理条线副总经理、总经理。现任公司轮廓治理部总经理、 职工监事。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书   （1）何俊岩先生，参见本节之“六、现任董事、监事和高档治理东说念主员基本 情况”之“（一）董事、监事、高档治理东说念主员的基本简介”之“1、非独处董 事”。   （2）董晨先生，1971 年 12 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券业 协会发展计谋、声誉与品牌爱戴专科委员会委员。曾任中原证券研究所副长处； 中信建投证券研发部副总经理、机构业务部执行总经理（行政负责东说念主）；西南 证券研发中心总经理；宏源证券研究所（机构客户部）长处（总经理）；东北 证券股份有限公司上海证券研究顾问分公司总经理。现任公司党委委员、副总 裁、计谋权术部总经理，东证融通投资治理有限公司董事长，东证融汇证券资 产治理有限公司监事，渤海期货股份有限公司董事，东方基金治理股份有限公 司董事。   （3）王天文先生，1969 年 10 月出身，中共党员，大学本科，吉林省金融 学会副会长、学术委员会委员、绿色金融委员会委员。曾任东北证券有限使命 公司延吉证券营业部总经理、稽核审计部总经理、财务部总经理；东北证券股 份有限公司稽核审计部总经理、董事会秘书。现任公司党委委员、副总裁、财 务总监，东证融通投资治理有限公司董事。   （4）王爱宾先生，1977 年 8 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券 业协会合规治理与方正从业委员会委员，吉林省证券业协会监事，中国法学会 证券法学会理事，上海仲裁委员会仲裁人，北京金融服务法学会理事。曾任河 南省焦作市中级东说念主民法院助理审判员；中国证券业协会执业模范办事委员会高 级主办、证券纠纷协调中心副主任、改动支柱部部门负责东说念主；华林证券股份有 限公司合规总监、首席风险官、董事会秘书。现任公司党委委员、合规总监， 东证融汇证券资产治理有限公司合规总监。   （5）李雪飞先生，1972 年 3 月出身，中共党员，硕士，中国证券业协会 投资者服务与保护委员会委员，上海证券交易所第六届理事会风险治理委员会 委员，吉林省本钱市集发展促进会副会长、秘书长，长春市南关区第十八届、 第十九届东说念主大代表。曾任东北证券股份有限公司长春解放大路证券营业部、长 春同道街第三证券营业部总经理，客户服务部、机构业务部、金融居品部、营 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书 销治理部总经理，经纪业务发展与治理委员会主任、总裁助理，职工监事。现 任公司党委委员、副总裁、财富资管业务委员会主任，东证融汇证券资产治理 有限公司董事长，渤海期货股份有限公司董事，东方基金治理股份有限公司董 事。   （6）薛金艳女士，1976 年 4 月出身，中共党员，大学本科，高档管帐师， 中国注册管帐师，注册资产评估师，中国证券业协会风险治理委员会委员。曾 任中准管帐师事务系数限公司部门经理；东北证券股份有限公司财务部副总经 理、合规风险治理部总经理、职工监事。现任公司首席风险官、风险治理总部 总经理，东证融通投资治理有限公司董事，东证融达投资有限公司董事，东证 融汇证券资产治理有限公司董事，渤海期货股份有限公司监事会主席。   （7）孔亚洲先生，1976 年 9 月出身，中共党员，硕士研究生，中国证券 业协会证券科技委员会委员。曾任中兴通讯股份有限公司中枢网居品线居品研 发经理，华泰证券股份有限公司信息时期部数据科学研发中心负责东说念主、时期创 新总监。现任公司党委委员、首席信息官、信息时期部总经理，东证融汇证券 资产治理有限公司首席信息官。   （8）董曼女士，1971 年 1 月出身，中共党员，硕士研究生，正高档经济 师，中国上市公司协会董事会秘书专科委员会委员，吉林省证券业协会董秘委 员会副主任委员。曾任东北证券股份有限公司东说念主力资源部总经理助理、副总经 理、总经理。现任公司党委委员、董事会秘书，东证融汇证券资产治理有限公 司董事。      （二）现任董事、监事、高档治理东说念主员非法违法情况   公司现任董事、监事和高档治理东说念主员不存在被有权机关行政处罚、触及重 大诉官司项、被移送司法机关立案傍观或讲究处分、或被中国证监会采选 市集禁入、被认定为不妥贴东说念主选、或被其他行政事理部门处罚，以及被中国证 券业协会或证券交易所公开品评、公开数落等情形。公司董事、监事和高档管 理东说念主员的任职合适《公司法》和《公司规矩》的关系规则。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募说明书 七、刊行东说念主主要业务情况   （一）所在行业情况   我国证券市集奉陪经济发展而产生并缓缓发展。从上世纪九十年代初起始， 我国证券市集经历了三十余年的发展，其发展历史是我国改动灵通历史的缩影， 是我国经济缓缓从计划体制转向市集体制过程中最为要害的成就之一。在短短 三十余年间，沪深两所的交易和结算辘集障翳了天下各地，天下统一的证券监 督体制缓缓建立，证券市集法律律例体系缓缓完善，证券市集在推动我国经济 发展方面阐明日益要害的作用。 交易的证券市集慎重诞生。1992 年 10 月，国务院证券治理委员会（简称国务 院证券委）和中国证监会成立，标志着中国证券市集起始缓缓纳入天下统一监 管框架。1999 年《证券法》的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》 的更正，使中国证券市集在法制化建筑方面迈出了要害步调。2004 年 1 月国务 院《对于激动本钱市集改动灵通和安然发展的些许意见》的出台标志着中央政 府对质券市集发展的高度嗜好。而后中国证券市集进行了一系列首要轨制变革， 主要包括实施股权分置改动、提高上市公司质地、证券公司轮廓治理、放纵发 展机构投资者、改动刊行轨制、建立多档次市集体系和各样化居品结构。2014 年 1 月和 5 月，国务院接踵发布《国务院对于激动本钱市集改动灵通和安然发 展的些许意见》和《对于进一步促进本钱市集健康发展的些许意见》，上述改 革将进一步提高我国证券市集的市集化程度，促进行业安然发展。 注册制办事稳步激动，刊行上市轨制持续完善，新股审核更趋严格，并购重组 监管机制更加优化，中国本钱市集从上至下深化改动灵通的信号越来越明确， 对质券公司的产业研究才能、订价才能、机构销售才能、客户开发才能、合座 协同才能等方面，提议了更高的要求。跟着行业对外灵通加速，外资加速肯求 缔造控股证券公司；生意银行纷繁成立快活子公司，大资管鸿沟的竞争形态将 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书 发生变化；行业聚拢度络续普及，证券公司间的竞争强度增加，证券行业竞争 进一步加重。   新《证券法》于 2020 年 3 月 1 日起实施，本钱市集改动发展稳步激动。部 分券商获批基金投顾业务试点阅历，有益于券商加速从传统经纪业务向财富管 理转型，拓宽券生意务内容。2020 年 4 月，中央全面深化改动委员会第十三次 会议审议通过了《创业板改动并试点注册制总体实施决议》，是深化本钱市集 改动、完善本钱市集基础轨制、普及本钱市集功能的要害安排，激动了刊行、 上市、信息清楚、交易、退市等基础轨制改动。诱骗原土优质改动性企业，为 新兴中小企业提供更多融资支柱，推动产业的全面转型升级、提高资源配置效 率，优化我国本钱市集结构。2021 年 9 月，北交所在北京慎重注册成立，旨在 支柱中小企业改动发展，深化新三板改动，打造服务改动式中小企业主阵脚， 为中国进一步深化打造多档次、互联互通的本钱市集体系的要害一环，有益于 拉动地域经济发展，全面激动注册制。 链受到冲击，巨额商品价钱持续高潮，多个经济体靠近较大通胀压力，国际政 治经济环境复杂严峻。国内永远对持稳中求进办事总基调，围绕稳住经济、安 全发展出台一系列政策，积极草率表里部阶段性、突发性身分冲击，全力稳住 宏不雅经济大盘，推动经济企稳回升。国内本钱市集展现出较强韧性，股权融资 数目新增节律放缓，融资鸿沟同比小幅下降，A 股市集先抑后扬，各主要指数 经历一季度大幅着过期缓缓总结至合理区间，债券市集延续区间轰动形态，表 现相对稳健，市集总体保持向好发展态势。本钱市集改动深入激动，注册制改 革红利持续开释，高水平轨制型灵通稳步扩大，本钱市集法治体系和基本轨制 更加完善，各样主体归位尽责，本钱市集良性生态持续加强。 了多档次市集体系，完善了法治保障。经过 30 多年的改动发展，我国证券交易 所市集由单一板块缓缓向多档次拓展，错位发展、功能互补的市集形态基本形 成。基于这一履行，改动后主板要杰出大盘蓝筹特色，要点支柱业务模式纯熟、 策划事迹安然、鸿沟较大、具有行业代表性的优质企业。相应的，建树多元包 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 容的上市条件，并与科创板、创业板拉开距离。主板改动后，多档次本钱市集 体系将更加澄莹，基本障翳不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业。 改动蓝图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、“1+N” 政策体系，以及 2024 年 9 月份以来的一揽子增量政策，为本钱市集发展注入强 劲能源，稳市集、稳信心、稳预期，推动本钱市集生态持续改善。瞻望 2025 年， 虽仍靠近复杂多变的外部环境，但我国经济“底盘雄厚、上风叠加、韧性充沛、 潜能庞杂”的基本面未改。特别是中央作出加强超成例逆周期调节的计谋部署， 通过系统性的经济提振政策，持续开释轨制型灵通红利，为本钱市集稳健运行 构筑坚实的基本面撑持。    根据沪深交易所联系数据，放胆 2024 年末，中国沪深两市共有境内上市公 司 5,130 家，较 2007 年末上升了 3,600 家；2024 年末，股票流通市值 77.39 万 亿元，总市值达到 85.47 万亿元，较 2007 年末分别增长了 8.32 倍和 2.61 倍。 况如下：   数据起原：wind 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书   数据起原：wind   根据上海证券交易所清楚数据，2024 年全年 A 股新增证券账户总额达 源配置、促进经济发展等方面阐明了特别要害的作用，依然成为中国社会经济 体系的要害组成部分。      （二）公司靠近的主要竞争情状   根据中国证券业协会对质券公司 2024 年度的数据统计，证券公司未经审计 财务报表高傲，行业 150 家证券公司 2024 年度终了营业收入 4,511.69 亿元，同 比增长 11.15%；终了净利润 1,672.57 亿元，同比增长 21.35%。放胆 2024 年末， 行业 150 家证券公司总资产 12.93 万亿元，同比增长 9.30%；净资产 3.13 万亿 元，同比增长 6.10%。行业合座收益同比终了较大幅度增长，资产实力持续提 升。   连年来，跟着科创板慎重落地、外资股比限定放开、北交所启动、《证券 法》的更正、全面注册制落地等一系列政策和改动措施的落地为本钱市集的发 展带来活力和潜能，证券行业积极收拢市集机会，迎来新的发展机会和业务增 长点。   根据中国证券业协会公布的统计数据，放胆 2024 年末，150 家证券公司总 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 资产为 12.93 万亿元，净资产为 3.13 万亿元，净本钱为 2.31 万亿元，客户交易 结算资金余额（含信用交易资金）2.58 万亿元，受托治理资金本金总额 9.17 万 亿元。   我国证券行业经过了轮廓治理整顿和近几年的有序发展，各家证券公司的 本钱实力有所普及。但与外洋经济发达国度证券公司的平均鸿沟比较，我国证 券公司在鸿沟上仍有较大差距，将来有较大增漫空间。 一批风险禁止才能强、资产质地优良的证券公司则收拢机遇扩大市集份额，在 证券经纪、投资银行等业务中取得了较为显着的当先上风。   现阶段，在经济增速进入全新的换挡期以及金融行业从严监管的大配景下， 证券行业受到来自宏不雅经济、市集环境及监管政策等身分带来的压力持续增大。 头部券商凭借着较高的轮廓实力及抗风险才能，依靠本钱实力进一步扩大市集 份额及鸿沟，其上风地位更加巩固。   连年来，金融部门络续更正、落实对应的法律律例，有序地激动扩大金融 业对外灵通的进程，促进了国内金融市集的多元化发展。   经历了屡次颐养后，2019 年 11 月 MSCI 指数将 A 股纳入因子普及至 20%， 权重的普及加深了国际投资者对于中国本钱市集的成见，带来了更多追踪指数 的外资资金，同期助力外洋价值投资者发掘 A 股优质资产，有益于我国本钱市 场的健康发展。2019 年 10 月，证监会发布公告，自 2020 年 1 月 1 日起，取消 期货公司外资股比限定；自 2020 年 4 月 1 日起，在天下范围内取消基金治理公 司外资股比限定；自 2020 年 12 月 1 日起，在天下范围内取消证券公司外资股 比限定；2020 年 5 月，及格境外机构投资者（QFII）和东说念主民币及格境外机构投 资者（RQFII）投资额度限定被取消。取消投资额度限定将进一步扩大对外开 放力度，诱骗外资注入原土市集优质资产，并带来不同的投资作风和理念。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 协定〉（RCEP）的领导意见》，推动金融服务鸿沟灵通；2024 年，国务院办 公厅发布的《塌实激动高水平对外灵通更放纵度诱骗和利用外资行动决议》提 出，优化外资金融机构参与境内本钱市集法度；2025 年 1 月，中国东说念主民银行、 商务部、金融监管总局、中国证监会、国度外汇局联合印发《对于金融鸿沟在 有条件的解放贸易进修区（港）试点对接国际高模范激动轨制型灵通的意见》， 从允许外资金融机构开展与中资金融机构同类新金融服务、120 天内就金融机 构开展联系服务的肯求作出决定、支柱照章跨境购买一定种类的境外金融服务、 便利异邦投资者投资联系的出动汇入汇出、完善金融数据跨境流动安排、全面 加强金融监管等六方面提议 20 条政策措施。   跟着改动灵通的进一步深化，外资的加大进入给国内证券业带来的是各别 化计谋作风和投资理念。原土券商也将凭借现有市集积淀和纯熟的陶冶，相互 博弈，共同发掘市集需求、探索业务模式，寻求价值创造。同期，交流进程也 将促进配套监管轨制和风险治理体系络续优化完善，助力构建灵通、公说念、健 全的国际化本钱市集。 （银发[2019]209 号），明确要求金融机构加强金融科技计谋部署，强化金融科 技合理当用，赋能金融服务提质增效，增强金融风险技防才能。2019 年 6 月 1 日成功的《证券基金策划机构信息时期治理办法》（证监会令第 152 号）允许 证券公司缔造信息时期专科子公司，允许策划机构子母公司分享信息时期基础 设施，这为券商缔造金融科技子公司提供了政策机会。2020 年 8 月证券业协会 发布的研究讲述饱读动证券公司在东说念主工智能、区块链、云打算、大数据等鸿沟加 大进入，促进信息时期与证券业务深度交融，推动业务及治理模式数字化应用 水平普及。2023 年，中国证券业协会印发《证券公司辘集和信息安全三年普及 计划（2023-2025）》，推动证券公司加强辘集与信息系统安全安然运行保障体 系和才能建筑，提高本钱市集辘集和信息安全水平，防护化解辘集与信息系统 安全风险。2025 年 2 月，中国证监会发布《对于本钱市集作念好金融“五篇大文 章”的实施意见》，提议要普及证券期货行业数字化水平，加强证券期货数字 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 基础设施建筑。   金融科技在提高居品改动和服务水平方面依然展现了其庞杂的赋能后劲， 服求实体经济高质地发展的妙技更增加元化和智能化。证券公司基于自身发展 计谋需求，对自身才能近况进行全面评估，制定澄莹合理的、特色化的金融科 技发展权术，明确科技建筑和才能普及宗旨，灵验草率金融科技带来的机遇和 挑战，建立各别化的竞争上风。   （三）公司策划方针和计谋   公司牢牢围绕以客户为中心的中枢策划理念，充分挖掘自身比较上风，确 定了“以中小改动企业投行及财富治理为特色的万能型券商”的计谋定位，聚 焦特色化、杰作化、生态化的业务体系建筑，加速布局金融科技鸿沟，为公司 可持续发展赋能，并在策划过程中形成了“交融、改动、专注、至简”的企业 精神，为公司落实计谋权术提供了念念想引颈。   （四）公司主营业务情况   公司以“接力于于客户成长，成为有鸿沟、有特色、有中枢竞争力的一流现 代金融服务商”为永远发展愿景，并详情了“以中小企业投行及财富治理为特 色的万能型券商”的公司定位，对持“以客户为中心”的服务理念，为实体企 业提供顺利融资服务，为客户投资快活提供全场所、多元化、专科化的金融服 务，更好知足客户日益各样化的财富配置需求。主要从事的业务涵盖财富治理 业务、投资银行业务、投资与销售交易业务和资产治理业务四个板块。其中， 财富治理业务板块主要由经纪业务和信用交易业务组成；投资银行业务板块由 传统投行业务、股改行务等组成；投资与销售交易业务板块主要从事权益居品、 固定收益居品、养殖品的交易以及另类投资业务；资产治理业务板块主要为客 户提供资产治理和公、私募基金治理服务。   在市集环境深远变化、行业事迹持续分化的配景下，公司严守合规底线，  东北证券股份有限公司                                                     公开刊行次级债券召募说明书  加大风险管控，积极激动业务转型升级，公司各项业务稳步发展。2022 年度、  财富治理业务、证券自营业务、信用交易业务和资产治理业务，公司期货业务  收入占公司营业收入比重较高，但其利润率较低，对公司利润孝敬度较小。公  司主营业务收入波动导致净利润波动。  减少 32.10%，终了净利润 2.72 亿元，同比减少 84.03%。受市集波动影响，除  资产治理业务外，各主营业务利润总额均出现下滑，由于证券投资业务收入和  利润孝敬占比较高，且 2022 年度下降幅度最大，是事迹下滑的最主要原因，并  无实质性策划风险。  宗旨，全面普及中枢才能水平，积极把执市集发展机遇，推动各项业务加速转  型发展，打造细分鸿沟各别化上风，终了策划事迹显耀普及。2023 年公司终了  营业收入 64.75 亿元，同比增长 27.53%；终了包摄于上市公司股东的净利润  公司股东的净利润 8.74 亿元，同比增长 30.70%，主要系其他业务成本缩短所致。  利润 2.15 亿元，同比增长 381.29%，主要系公允价值变动收益增长所致。        公司营业收入和营业利润主要来自财富治理业务、证券投资业务、资产管  理业务等。讲述期内，公司主要业务的营业收入数据如下表所示：                                                                            单元：万元、% 款式           金额         占比        金额          占比        金额          占比        金额           占比 财富治理  业务  东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募说明书 投资银行  业务 证券投资  业务 资产治理  业务 期货业务     53,175.66    35.81   232,130.45    35.68   282,356.54    43.61   197,297.14    38.86 基金治理  业务 其他及合            -769.16    -0.52   -60,728.27    -9.34   -77,689.32   -12.00   -50,592.91    -9.96 并对消 算计      148,496.56   100.00   650,507.91   100.00   647,524.97   100.00   507,743.99   100.00  注：期货业务收入金额较大，主要由于渤海期货绝顶下属公司开延期货现货买卖业务金额较大。        （1）财富治理业务        讲述期内，受市集波动和投资者信心不足等方面影响，公司基础经纪业务  开展难度加大，AB 股基金交易量和佣金率同比小幅下降。面对挑战，公司加  快激动财富治理转型，持续普及客户服务才能，加大高净值和机构客户开发力  度；金融居品保有量持续增长，在公募权益基金和子公司资管居品等细分鸿沟  的居品代销金额表现杰出；本钱中介业务结构持续优化，两融业务市集占有率  灵验普及，持续压降股票质押业务鸿沟；期货业务稳当开展，代理交易额同比  大幅普及。        ①基础经纪业务        连年来，证券市集呈现总体进取的样式。在成交量方面，根据 wind 统计数  据，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月，沪深两市股票总成交额分别  为 224.51 万亿元、212.21 万亿元、305.91 万亿元及 102.95 万亿元，证券市集成  交金额保持安然。        讲述期内，公司基础经纪业务围绕“治理聚焦、业务聚焦、获客聚焦、服  务聚焦”着力夯实业务基础，强化公司总部与区域财富治理中心、分公司组织  协同，普及对营业网点建筑与业务发展的支柱赋才能度，积极颐营养支机构定  位与组织结构，打造区域特色化策划模式，普及公司在要点区域的服务上风；  对持“以客户为中心”的服务理念，聚焦高净值客群改善客户结构，夯实经纪 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 业务发展根基，留心专科才能及客户体验普及，接力于于打造平台化财富治理服 务体系，助力公司财富治理转型计谋落地。2022 年、2023 年及 2024 年，公司 代理买卖证券业务交易量分别为 27,714.76 亿元、27,889.06 亿元及 34,594.17 亿 元，公司基础业务保持稳健。    ②财富治理业务    公司财富治理业务以“客户价值治理”为中枢，聚焦客户端需求，发力股 票投顾业务，从居品端和平台端打造投顾业务上风，进一步普及财富治理服务 品性。一方面，公司紧跟行业发展步调，加强公司投顾居品体系建筑，围绕不 同客群需求制作开发和优化升级投资顾问居品，终了更加个性化、特色化的产 品供给；另一方面，公司持续激动投顾团队专科才能培育，着力打造互联网投 顾业务，通过线上直播方式加大居品推介服务力度，普及客户投资体验，增强 客户粘性，在第四届新财富最好投资顾问人评比中荣获“新财富最具后劲投资顾 问团队”第别称和“超卓组织奖”。    A、投资顾问人业务    连年来，跟着多档次本钱市集体系持续构建，券商机构客户数目终了快速 增长，机构客户对券商轮廓金融服务需求进一步普及，投资顾问人业务呈现改动 性和各样化发展趋势。    讲述期内，公司投资顾问人业务聚焦财富治理转型计谋，接力于于打造优质产 品和服务品牌，着力加强投顾居品服务体系建筑。公司加大对以上市公司股东 为中枢的高净值客户的开发和服务力度，全面普及财务顾问人服务才能和种子基 金投资治理。高净值客户服务方面，围绕上市公司股东股权激励、股票巨额交 易、股东融资等多鸿沟需求完成了业务系统建筑、渠说念及资源搭建，推动多个 上市公司股东客户全产业链条服务款式落地，灵验普及对高净值客户的财务顾 问服务才能；种子基金投资治理方面，公司存身自身发展颐养大类资产配置策 略，结合公司量化私募服务计谋，限定扩大都化私募基金配置鸿沟，作念好机构 客户开发服务。    B、金融居品业务    讲述期内，公司金融居品业务积极草率外部环境变化，深耕渠说念拓展和产 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募说明书 品研究，持续巩固自身居品端上风，精选优质合作金融机构，络续丰富代销产 品类型，作念大代销居品鸿沟；对持“以客户利益为先”原则，普及客户服务端 才能，着力筛选并胜利刊行优质券结基金，以较好的专科才能和陪伴服务赢得 客户口碑，聚焦高净值客户群体上线私募基金线上化签约功能，为私募客户创 造更好投资体验。讲述期内公司代理销售金融居品具体情况如下：                             代理销售总金额（万元）  居品类别 证券投资基金         65,755.39     227,849.80     261,103.11     285,081.70 其他类型居品        196,098.04     672,275.31     421,287.09     309,958.98   算计          261,853.43     900,125.11     682,390.19     595,040.68                             代理销售总收入（万元）  居品类别 证券投资基金            312.7        1,802.81       3,547.70       3,993.83 其他类型居品           666.06        4,277.72       2,220.73       2,474.63   算计             978.76        4,277.72       5,768.43       6,468.46   C、PB 业务和其他轮廓金融服务   讲述期内，公司积极草率私募行业变化，成立私募专班全面激动私募业务 体系化建筑。一是明确黑马量化私募造星工场的品牌定位，为一线职工进行平 台赋能，普及私募获客及服务才能；二是优化私募服务体系，鸿沟化扩张样板 间案例，在细分鸿沟形成各别化上风；三是搭建资金服务体系，为一线网点开 发、飘浮外部机构资方提供平台支柱和居品支柱；四是强化总分客群团队的对 客服务才能和资源整合才能，建立“1+N”的快速响应机制和一站式管家服务。   讲述期内，公司聚焦为企业家客户提供轮廓服务，全新成立企业家专班， 通过打造“1+N”服务模式为企业家客户制定一站式轮廓贬责决议，围绕客户 股权激励需求，提供定制化服务决议，支柱企业客户与其职工更好终了价值共 建和财富分享；针对企业客户融资、策划发展和资产配置等各样化金融需求， 提供专科、妥贴的轮廓融资服务、企业策划辅导服务、全球优质资产定制化配 置服务等多元化服务内容，着力打造公司轮廓金融服务新势力。   ③本钱中介业务 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书    公司的本钱中介业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务等。    A、融资融券业务    讲述期内，公司积极顺应市集变化，稳步激动两融业务发展，以两融业务 为切入点，持续开发和扩大超高净值及专科客户群体，聚拢两融业务资源，深 化两融业务各别化服务，普及轮廓服务客户才能；加强与专科投资者合作，拓 宽优化券源获取渠说念，指挥分支机构获取和匹配使用优质券源，加大客户出借 和融券需求开发力度，灵验普及两融业务中枢竞争力。2022 年末、2023 年末、 元、140.96 亿元及 144.13 亿元。放胆 2025 年 3 月末，市集占有率约 0.75%，市 占率与旧年同期持平。    B、股票质押式回购交易业务    讲述期内，公司按照“禁止增量、颐养结构、分散风险、加强风控、提供 轮廓金融服务”的办事念念路，严格禁止单一款式鸿沟，审慎评估新报款式和延 期款式风险，持续优化存量款式结构，有序激动风险款式化解办事，积极探索 以股票质押业务为切入点为上市公司绝顶股东提供轮廓金融服务的新模式。 方参与股票质押式回购交易业务的待购回起始交易金额分别为 15.85 亿元、6.73 亿元、3.02 亿元及 1.30 亿元。    ④期货业务    公司通过控股子公司渤海期货开延期货业务，并同期与渤海期货合作开展 IB 业务。通过渤海期货，公司为客户提供期货交易所的经纪业务服务，为产业 客户提供套保策略、场外期权避险、仓单融资等多元服务支柱。2021 年，受市 场波动影响，国内巨额商品市集交易需求快速增加，期货市集呈现较好发展态 势的同期，中小期货公司同质化竞争压力络续加重。2022 年以来，受证券市集 大幅波动等身分影响，期货市集合座交易鸿沟同比下降，期货行业同质化竞争 及策划压力进一步加重，持续盈利才能受到考验。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书 交易额 6.67 亿元，同比增长 199.25%，业务鸿沟大幅普及，赢得“第十六届全 国期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”、“郑州商品交易所 2022 年度 市集成长优秀会员”、“中国金融期货交易所 2022 年度优秀会员成长冲破奖”、 “第十七届天下期货（期权）实盘交易大赛优秀客户服务奖”等多个奖项。 商品交易所“2023 年度优秀会员”、上海期货交易所“2023 年度市集逾越奖”、 广州期货交易所“2023 年度优秀会员”等多个奖项。2024 年，渤海期货双边代 理交易额 7.67 万亿元，同比下降 14.99%，期末客户权益 49.74 亿元，同比普及    讲述期内，刊行东说念主期货业务收入主要为渤海期货开展风险治理业务产生的 巨额商品的现货买卖收入组成。渤海期货全资子公司渤海融盛负责开展风险管 理服务业务，根据中国期货业协会《期货公司风险治理公司业务试点指引》， 渤海融盛已在中国期货业协会完成了仓单服务、基差贸易、场外养殖品业务、 作念市业务备案。    （2）投资银行业务板块    公司投资银行业务主要包括股票承销与保荐业务、债券承销业务、并购与 财务顾问人、股改行务等。    讲述期内，公司投资银行业务存身“中小改动企业投行”定位，积极打造 北交所业务特色，加速激动款式申报和立项办事，保持在北交所和新三板业务 的行业名次上风，持续构建业务品牌影响力。2022 年度、2023 年度、2024 年 度及 2025 年 1-3 月，公司分别终了投行业务收入 1.67 亿元、2.86 亿元、1.47 亿 元及 0.17 亿元。    ①股权承销业务    讲述期内，公司加大投资银行业务与各地区分支机构的业务协同力度，着 力开拓创业板企业 IPO 和再融资业务款式；持续聚焦“专精特新”中小改动企 业，积极阐明北交所业务陶冶，聚焦京津冀、长三角和珠三角区域经济，拓展 “TMT、化工新材料、先进制造业”三约莫点行业链条，积蓄业务资源，并获 东北证券股份有限公司                                                                      公开刊行次级债券召募说明书 得“2022 中国证券业创业板融资款式君鼎奖”、“2022 中国证券业北交所投行 君鼎奖”等多个奖项。讲述期内，公司股票承销保荐业务开展情况如下：     款式    主承销金                                                   主承销金                 主承销金                          承销           主承销金额            承销                     承销家                  承销家            额（万                                                    额（万                  额（万                          门户           （万元）             门户                      数                    数            元）                                                     元）                   元） 股权承销业   务 股改行务/ 北交所首发     算计               0            0     81,715.97            1   185,921.60       5    98,566.60     4     ②债券承销业务     公司债券承销业务持续落实区域深耕计谋，加强企业债宗旨的居品布局， 加大城投企业和产业类企业款式开拓力度。深度挖掘存量客户需求，为客户提 供轮廓化服务和一揽子融资贬责决议；加强区域资源整合与业务团队培育，提 高公司在要点区域的款式承揽承作念质效，缓缓形成区域品牌影响力。讲述期内， 公司债券主承销业务开展情况如下：  款式      承销金额            刊行           承销金额             刊行数       承销金额         刊行数     承销金额         刊行数          （万元）            数目           （万元）              量        （万元）          量      （万元）          量     企     业            -            -                -             -            -       -            -     -     债 主     公 承     司    46,208.00        3           299,510.00            10   741,174.02      19   175,726.67     6 销     债     小     计 注：受城投公司的债券承销业务政策收紧影响，公司 2024 年度公司债券承销款式落地数目和业务收入较     ③并购与财务顾问人业务     讲述期内，公司深度服务已储备标的并购需求，挖掘优质并购投资标的， 切实服求实体经济发展，2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-3 月，公司共 计开展并购重组及财务顾问人业务分别为 7 个、13 个、13 个及 5 个。     ④股改行务 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书 开市为新三板业务注入新的活力，进一步引发了中小企业挂牌的积极性，在新 三板挂牌企业数目和质地均显耀普及，北交所与新三板联动发展上风缓缓体现， 为券商投行业务带来更多发展机遇。    讲述期内，公司在股改行务方面着力构建各别化、特色化的业务上风。服 务模式方面，公司深入落实投行价值服务体系建筑，着力打造“研究-市集-服 务”的业务联动模式，普及升值服务才能；客户开拓方面，向内加强落实区域 策略，向外拓展外部合作机构，建立各区域市集渠说念障翳辘集，扩大款式储备； 团队建筑方面，加强落实行业策略，络续完善业务团队配置，打造深远和会行 业且陶冶丰富的中小企业服务团队。放胆 2025 年 3 月末，公司累计完成挂牌企 业 369 家，行业名循序 9 位；督导新三板挂牌企业 170 家，行业名循序 8 位。    （3）投资与销售交易业务    公司证券投资业务主要包括权益类投资业务、固定收益类投资业务、量化 交易业务、作念市业务、另类投资业务、研究顾问等业务。讲述期内，俄乌冲突、 好意思联储紧缩等事件对短期基本面趋势及市集情绪组成较大冲击，市集各大指数 均出现大幅着落。讲述期内，公司权益类、固定收益类证券投资业务较为准确 地判断了市集情况，取得精熟收益，2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，公司证券投资业务分别终了营业收入 32,711.68 万元、117,015.58 万 元、147,341.57 万元及 10,901.46 万元。    ①权益类投资业务    讲述期内，公司秉持多元化投资理念，围绕宏不雅样式、资金供给、政策变 化等身分按时进行投资分析，积极防护和化解风险，持续颐养资产结构配置， 赢得较好收获，终了多元化投资收入。    ②固定收益类投资业务    讲述期内，公司固定收益自营业务对持投资业务和本钱中介业务“双轮驱 动”，聚焦投研才能普及和金融科技赋能，持续加大投研、销售、交易、治理 方面的数字化建筑力度，将研究、交易和治理办事依托定性与定量平台进行可 视化展示，进一步普及业务效率，终了事迹稳健增长。投资业务方面，公司根 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 据市集波动实时进行策略转向，在积极乐不雅和轰动退避的投资策略中生动切换， 根据弧线变化积极颐养持仓结构，赢得较好投资收益；本钱中介业务方面，持 续普及客户轮廓服务才能和市集活跃度，对持多策略开发的交易模式，为公司 提供了新的利润增长点。   ③量化交易业务   公司量化交易业务从事巨额商品绝顶养殖品等量化投资业务以及拟定公司 量化投资交易发展权术等办事。2022 年以来，公司在量化交易方面围绕商品期 货投资，采选 CTA 趋势交易和统计套利策略，根据商品期货行情波动积极颐养 持仓鸿沟，确保策略风险可控，保持业务稳当运行。2023 年，公司量化交易业 务持续增加在策略研发上的资源进入，高效激动策略迭代升级，研建中频策略 等多套子策略，灵验普及策略对市集变化的适合力；围绕策略特色建立针对有 效的风险防控措施，形成较为完善的 CTA 研发及配置体系；完善业务治理机制， 建立因子库治理机制和以季度为频率评价、更新因子机制，稳健作念好仓位鸿沟 颐养治理，保障公司量化交易业务全年稳当运行，交易鸿沟和盈利水平同比持 续增加。   ④股转作念市业务   讲述期内，公司为市集优质企业提供作念市报价服务，追踪市集波动颐养持 仓结构，聚焦具有持久竞争上风的专精特新企业，优化款式结构。2022 年起， 受宏不雅环境影响，新三板指数轰动着落，市集交易量显着缩小，作念市业务靠近 较大挑战。放胆 2024 年末，公司累计作念市交易企业数目达 76 家，位列天下股 转公司作念市商第 1 名。   ⑤另类投资业务   公司通过全资子公司东证融达开展另类投资业务。跟着科创板、创业板注 册制的扩张，企业上市审核提速，本钱市集扩容加速，证券行业另类投资子公 司纷繁寻乞降探索新的业务宗旨。讲述期内，东证融达审慎草率市集波动风险， 颐养存量款式持仓鸿沟，确保投资合座安全可控；同期存身深耕宗旨行业，积 极研判热门投资款式，拓宽款式渠说念资源，加强投研团队建筑，在保持自身 东北证券股份有限公司                                                     公开刊行次级债券召募说明书 Pre-IPO 业务上风的基础上，进一步探索中早期款式投资模式。     ⑥研究顾问业务     公司研究顾问业务的实檀越体为东北证券上海证券研究顾问分公司，研究 范围包括：宏不雅经济、行业公司、投资策略、金融工程等方面，服务对象包括 公司表里部客户及公司投资部门、职能部门。     讲述期内，公司研究顾问业务着力提高公募分仓佣金收入市占率和大型机 构障翳率，加强对国内中枢资产的订价才能。对外服务方面，实时研判宏不雅环 境影响，普及线上服务才能，增加客户数目，改善客户结构，普及非公募佣金 收入；对内合营方面，通过举办会议和交流论坛等方式积极创建业务部门与机 构客户间的交流机会，为公司财富治理转型提供才能与平台支柱。     （4）资产治理业务     ①资产治理业务     公司通过全资子公司东证融汇策划证券资产治理业务。讲述期内，东证融 汇优化居品线布局，胜利完周全部存续大麇集居品公募化改造，加强高净值客 户居品定制化服务；积极拓展居品销售渠说念，布局互联网，麇集资产治理业务 鸿沟持续普及；优化投资策略，普及优质资产挖掘和配置才能，灵验草率市集 波动，保持居品事迹稳健；资产治理业务收入同比大幅增长，市集影响力显耀 增强。     刊行东说念主的资产治理业务主要包括麇集资产治理、单一资产治理和专项资产 治理三类，具体资产治理鸿沟数据如下表所示：                                                                                 单元：亿元     款式   资产管      占比           资产管       占比         资产管       占比       资产管       占比          理鸿沟      （%）          理鸿沟      （%）         理鸿沟      （%）       理鸿沟       （%） 期末受托 治理资金 其中：集 合伙产管     628.43        84.07   647.56     85.05     680.13     84.94   330.87     70.63 理 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募说明书 单一资产 治理 专项业务 鸿沟   注：资产治理鸿沟系公司资产治理业务受托治理资产净值。      ②公募基金治理业务      公司通过控股子公司东方基金、参股公司银华基金开展公募基金治理业务。      东方基金以持有东说念主利益为中心，持续普及投研才能和投资事迹。投研方面， 赓续对持基本面研究，对持价值投资、历久投资理念和多元化投资作风，加强 专科东说念主才引进，打造具有中枢竞争力的投研团队，终了居品事迹全面普及。      银华基金在权益类投资鸿沟表现优异，权益基金鸿沟增长显着；固定收益 投资业务鸿沟稳步增长；赓续强化投研平台建筑，投资事迹保持稳健，进一步 打造主动权益投资品牌，丰富权益投资作风；持续丰富各大类居品布局。      放胆 2024 年末，东方基金存续治理公募基金居品 66 只，治理资产净值 亿元。      ③私募基金业务      公司通过全资子公司东证融通开展私募股权基金治理业务。东证融通以打 造陪伴客户成长的全链条升值服务为宗旨，接力于于与计谋客户建立历久合作， 终了“募投管退”一体化业务闭环。讲述期内，东证融通讯守杰作投资、精选 优质拟 IPO 及并购标的；妥善作念好存量款式投后治理，有序激动存量款式 IPO 进程，终了较好资金回流。放胆 2025 年 3 月末，东证融通存续治理基金 6 只， 实缴鸿沟 5.51 亿元，对外投资余额 5.13 亿元。      （1）澄莹明确的策划理念与计谋定位      公司以永远发展愿景和“三一五三”计谋为引颈，牢牢围绕以客户为中心 的策划理念，充分挖掘自身比较上风，详情了“以中小改动企业投行及财富管 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 理为特色的万能型券商”的定位，聚焦特色化、杰作化、生态化的业务体系建 设，加速实施数字化全景蓝图，为公司可持续发展赋能，并在策划过程中形成 了“交融、改动、专注、至简”的企业精神，为公司落实计谋权术提供了念念想 领导。   （2）科学完善的治理结构与轨制体系   公司络续完善股东大会、董事会、监事会和经理层组成的法东说念主治理结构， 形成了权力机构、决策机构、监督机构和治理层之间权责澄莹、相互分离、科 学灵验的公司治理运作机制，同期构建了系统全面的当代企业轨制体系，保障 公司治理、治理与策划步履均有法可依、有章可循，为公司范例健康策划奠定 了坚实基础。   （3）安然充足的资金支柱与东说念主才储备   公司看成较早上市的证券公司，永远对持稳中求进、诚信策划，以精熟的 企业声誉赢得了股东和债权东说念主的充分信托与日常支柱，具有相对充足的资金补 充渠说念，通过络续优化本钱结构与资金运营才能，灵验知足各项业务开展的资 金需求；公司特别嗜好东说念主才诱骗和储备，建立了多档次的东说念主才培养体系，实施 市集化的弃取任用与薪酬激励机制，蚁合了一批修养高、陶冶丰富、安然性强 的专科主过问治理团队，为公司转型改动发展提供了较好保障。   （4）高效多元的决策机制与治理体系   公司日常策划永远对持以客户需求为导向，形成了生动的决策治理机制和 高效的资源调配机制，支柱公司充分识别市集变化，快速把执市集机遇；同期， 公司承袭“健全、合理、制衡、独处”的策划原则，持续构建和完善合规风控 治理体系、本钱治理体系、营运治理体系、信息治理体系、东说念主力资源治理体系、 财务治理体系等多元共建的后台治理支柱和管控体系，具有较强的风险治理和 造反才能，为公司稳当高效运转提供了有劲撑持。   （5）纯熟完好的业务架构与网点布局   公司看成领有全执照的轮廓证券服务商，业务体系日益完好，轮廓金融服 务功能络续加强，依然形成了较好的品牌价值和市集影响力；同期，公司持续 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募说明书 优化“三地三中心”布局，其中以北京为中心要点发展固定收益投资业务、投 资银行及私募股权基金业务；上海围聚金融、科技东说念主才高地，要点发展权益类 投资、资产治理、财富治理、研究顾问及金融改动业务，打造业务改动中心； 长春看成决策、治理中心，保有券商基础经纪业务和治理支柱职能。与此同期， 公司部分决策职能和合规、风控、信息时期、资金运营、东说念主力资源等治理职能 进取海、北京等地出动，提供更加高效、强盛的后台服务支柱，并在天下 28 个 省、自治区、直辖市的 66 个大中城市缔造了 135 家分支机构，构建了障翳中国 主要经济发达地区的营销辘集体系，积蓄了丰富的营销渠说念和充足的客户资源， 为公司业务联动协同建筑提供了较强平台基础。     讲述期内，公司永远对持以合规策划和灵验的风险禁止为根柢，实时颐养、 优化风险治理策略，各项业务稳当运行，确保公司在总体风险可测、可控、可 承受的范围内开展策划。     （1）公司领有的主要业务阅历和业务许可     放胆本召募说明书签署日，东北证券持有的联系主要业务禀赋文凭或批复 如下表：                                                 最新文凭灵验期 序                        文凭编号          发证或批         文凭或批复称呼                                    间 号                        或批复号           准机关                                                 或发证日历                       吉证监发[2009]281                             号     对于核准东北证券股份有限公司为                       证监许可[2010]294                             号            批复                       证监会机构部部函                         [2010]501 号     对于核准东北证券股份有限公司融   证监许可[2012]623        资融券业务阅历的批复           号     对于核准东北证券股份有限公司代   吉证监许字[2013]7      销金融居品业务阅历的批复           号 东北证券股份有限公司                                      公开刊行次级债券召募说明书                                                        最新文凭灵验期 序                           文凭编号               发证或批          文凭或批复称呼                                          间 号                           或批复号               准机关                                                        或发证日历                          中证金函[2014]129    中国证券金融股                               号              份有限公司                                           天下中小企业股                            股转系统函                           [2014]1165 号                                                使命公司      （2）控股子公司及主要下属企业领有的主要业务阅历和业务许可      放胆本召募说明书签署日，东北证券控股子公司及主要下属企业主要业务 阅历如下：                                                        最新文凭灵验                                   文凭编号          发证或批  公司称呼       文凭或批复称呼                                      期间                                   或批复号          准机关                                                         或发证日历  渤海期货     策划证券期货业务许可证     91310000MA1FL1T12Q   中国证监会     2021-12-20           对于渤海期货有限公司资产                         中国期货业  渤海期货                     中期协备字[2015]16 号                2015-01-14           治理业务赐与登记的求教                            协会           对于核准渤海期货经纪有限                            证监期货字[2007]220  渤海期货     公司金融期货经纪业务阅历                         中国证监会     2007-10-22                                       号               的批复           对于核准渤海期货经纪有限                            证监期货字[2007]264  渤海期货     公司金融期货交易结算业务                         中国证监会     2007-11-06                                       号              阅历的批复           对于核准渤海期货有限公司                                                中国证监会  渤海期货     期货投资顾问业务阅历的决     大证监发[2015]123 号               2015-06-26                                                大连监管局                定           对于渤海期货股份有限公司                                                上海证券交  渤海期货     成为上海证券交易所股票期     上证函[2019]2296 号               2019-12-16                                                  易所            权交易参与东说念主的求教           对于同意渤海期货股份有限                                                深圳证券交  渤海期货     公司成为深圳证券交易所股     深证函[2020]896 号                2020-10-22                                                  易所           票期权交易参与东说念主的复函           对于同意渤海期货股份有限                         中国证券登                           中国结算函字[2020]22  渤海期货     公司期权结算业务阅历的复                         记结算有限     2020-01-19                                       号                函                                使命公司           对于核准东方基金治理有限  东方基金     使命公司从事特定客户资产    证监许可[2011]2118 号     中国证监会     2011-12-27             治理业务的批复 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募说明书                                                   最新文凭灵验                              文凭编号         发证或批  公司称呼     文凭或批复称呼                                   期间                              或批复号          准机关                                                   或发证日历  东方基金   策划证券期货业务许可证             -         中国证监会    2020-09-02                                           中国证券投  东证融通   私募投资基金治理东说念主阅历          P1004577     资基金业务    2014-09-09                                            协会  东证融汇   策划证券期货业务许可证                       中国证监会    2024-12-25  东证融达     另类投资业务阅历              -         吉林证监局    2013-03-15      （五）公司主营业务和策划性资产实质变更情况   讲述期内，刊行东说念主主营业务和策划性资产未发生实质变更。 八、媒体质疑事项   讲述期内，刊行东说念主不存在媒体质疑事项。 九、刊行东说念主非法违法及受处罚情况      （一）首要行政处罚情况   讲述期内，刊行东说念主不存在因非法违法受到关系主管部门首要行政处罚的情 况。      （二）其他行政处罚及被中国证监会绝顶派出机构采选监管措 施情况   （1）公司于 2023 年 2 月 6 日收到中国证监会《立案见告书》（证监立案 字 0392023014 号）。因公司在执行郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公 开刊行股票款式中，涉嫌保荐、持续督导等业务未勤恳尽责，所出具的文献存 在伪善记录、误导性述说或者首要遗漏，根据《中华东说念主民共和国证券法》《中 华东说念主民共和国行政处罚法》等法律律例，中国证监会决定对公司立案。   公司于 2023 年 5 月 12 日收到中国证监会《行政处罚预预知告书》（处罚 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 字[2023]23 号）；公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》 （行政处罚[2023]45 号），主要内容如下：    “依据 2005 年更正的《中华东说念主民共和国证券法》（以下简称 2005 年《证 券法》）关系规则，中国证监会对东北证券在郑州华晶金刚石股份有限公司 （以下简称豫金刚石）2016 年非公开刊行股票保荐及持续督导中未勤恳尽责行 为进行了立案傍观、审理，现已傍观、审理终结。经查明，东北证券存在以下 非法事实：    东北证券系豫金刚石 2016 年非公开刊行股票款式保荐东说念主，中国证监会在豫 金刚石 2016 年非公开刊行股票的审查反馈意见中要求保荐机构对本次刊行对象 的认购资金起原及正当性、是否具备履行认购义务的才能进行核查，公司未按 要求对本次非公开刊行对象之一北京天证远洋基金治理中心（有限合伙）（以 下简称天证远洋）的资金起原审慎核查。天证远洋履行出资与其承诺不符。公 司出具的《非公开刊行股票的上市保荐书》《非公开刊行股票刊行过程与认购 对象合规性的讲述》存在伪善记录。期间公司该款式保荐代表东说念主为于国庆、葛 建伟。    东北证券在持续督导期间未对召募资金置换预投资金事项审慎核查，未充 分核查召募资金进入款式的情况，未充分眷注募投款式流动资金的用途和法度， 未对涉诉事项保持合理的职业怀疑。综上，东北证券在持续督导期间未勤恳尽 责，公司出具的 2016 年至 2018 年度联系持续督导及现场查验讲述存在伪善记 载。期间公司该款式保荐代表东说念主为于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东。    中国证监会觉得，东北证券的上述步履违犯 2005 年《证券法》第十一条第 二款的规则，组成 2005 年《证券法》第一百九十二条所述“保荐东说念主出具有伪善 记录、误导性述说或者首要遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责”的情形。 于国庆、葛建伟、傅坦、郑克国、张旭东为顺利负责的主管东说念主员。    根据当事东说念主的非法事实、性质、情节与社会危害程度，依据 2005 年《证券 法》第一百九十二条的规则，中国证监会决定：    一、对东北证券责令改正，给予劝诫，充公保荐业务收入 1,886,792.45 元， 并处以 5,660,377.35 元罚金； 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书   二、对于国庆、葛建伟给予劝诫，并分别处以 20 万元罚金；   三、对郑克国、张旭东给予劝诫，并分别处以 10 万元罚金；   四、对傅坦给予劝诫，并处以 5 万元罚金。”   公司已严格按照监管要求完成整改及问责办事。公司当今策划情况精熟， 资产欠债结构合理，财务情状安然，各项业务运行稳当，上述事项掂量不会对 公司的日常策划及偿债才能酿成首要不利影响。后续公司将严格按照监管要求 履行信息清楚义务。   （2）公司于 2021 年 12 月 28 日收到控股子公司渤海期货讲述，渤海期货 的全资孙公司渤海融幸收到中国证监会出具的《立案见告书》（证监立案字 知书》（处罚字[2024]130 号）；2025 年 2 月 21 日，公司获悉渤海融幸收到中 国证监会《行政处罚决定书》（处罚字[2025]9 号），主要内容如下：   “依据《期货交易治理条例》的关系规则，中国证监会对渤海融幸控制焦 炭 2101 合约、焦煤 2101 合约，肖佳华商定交易控制焦煤 2101 合约步履进行了 立案傍观，现已傍观、办理终结。经查明，渤海融幸及联系东说念主员存在以下非法 事实： 避持仓限定，形成持仓上风，影响焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约交易价钱， 期间非法所得共计 10,197,566.6 元；渤海融幸、肖佳华通过商定交易方式控制 焦煤 2101 合约，影响期货交易量、交易价钱，无非法所得。   杨会兵是渤海融幸案涉控制焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约步履顺利负责 的主管东说念主员；王烨是渤海融幸案涉控制焦炭 2101 合约、焦煤 2101 合约步履的 其他顺利使命东说念主员。   轮廓上述非法事实，中国证监会依据联系规则决定对渤海融幸（上海）商 贸有限公司责令改正，算计充公非法所得 10,197,566.6 元，并处以 10,197,566.6 元的罚金；对杨会兵给予劝诫，算计处以 20 万元的罚金；对王烨给予劝诫，合 计处以 10 万元的罚金；对肖佳华责令改正，并处以 20 万元的罚金。” 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书   本次行政处罚对象系公司控股子公司之下属孙公司及联系东说念主员，不触及发 行东说念主。当今公司及子公司策划情况正常，本次行政处罚事项不会对公司及子公 司的策划行径、财务情状及偿债才能酿成首要不利影响，不会酿成公司首要内 控劣势。   讲述期内，刊行东说念主被监管部门采选行政处罚、监管措施及整改情况具体如 下：   （1）公司于 2022 年 3 月 22 日收到中国证券监督治理委员会天津监管局出 具的《对于对东北证券股份有限公司天津分公司采选出具警示函措施的决定》 （津证监措施[2022]10 号），该决定指出，公司天津分公司存在以下步履：一 是新营业场地开业前，未按规则肯求换发《策划证券期货业务许可证》；二是 存在不具备基金从业阅历东说念主员违法参与基金销售行径的情况；三是参与基金销 售的东说念主员承担与基金销售行径有益益冲突的岗亭职责，决定对公司天津分公司 采选出具警示函的行政监管措施。   公司在收到上述监管函件后，已实时启动整改和问责办事，将通过加强对 营业网点监督查验及培训等措施，普及办当事者说念主员合规领悟，灵验落实法律律例 联系要求。   （2）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督治理委员会吉林监管局出 具的《对于对东北证券股份有限公司采选责令改正措施的决定》（吉证监决 [2022]5 号）。该决定指出公司存在以下步履：一是在部分证券交易单元租用协 议未明确商定提供研究效率义务的情况下，将部分证券交易席位租出收入证明 为投资顾问业务收入；二是未在 2021 年年报中清楚投资顾问业务收入变动相当 的原因，决定对公司采选责令改正的行政监管措施。   公司收到监管函件后，已严格按照监管要求完成整改办事，对公司《2021 年年度讲述》联系款式进行更正，并向监管机构报送了整改讲述。具体更正情 况详见公司于 2022 年 7 月 27 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）清楚的 《东北证券股份有限公司对于 2021 年年度讲述的更正公告》（2022-047）。   （3）公司于 2022 年 6 月 29 日收到中国证券监督治理委员会福建监管局出 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书 具《对于对东北证券股份有限公司晋江世纪大路证券营业部采选出具警示函行 政监管措施的决定》（[2022]35 号），该决定指出公司晋江世纪大路证券营业 部个别职工存在与客户商定分享投资收益、替客户办理证券交易的步履，决定 对营业部采选出具警示函的行政监管措施。   公司在收到监管函后，已严格按照监管要求完成整改及问责办事，并向监 管机构报送了整改讲述。   （4）公司于 2022 年 8 月 5 日收到中国证券监督治理委员会上海监管局出 具《对于对东北证券股份有限公司上海证券研究顾问分公司采选责令改正措施 的决定》（沪证监决[2022]82 号），该决定指出因公司上海证券研究顾问分公 司在尚未取得换发策划证券业务许可证的情况下，已在新营业场地开业，决定 对分公司采选责令改正的行政监管措施。   公司收到上述监管函件后，已严格按照监管要求实时完成整改及问责办事， 并向监管机构报送了整改讲述。   （5）2022 年 11 月 18 日，国度外汇治理局吉林市中心支局出具《国度外 汇治理局吉林市中心支局行政处罚决定书》（吉市汇检罚[2022]1 号、吉市汇检 罚[2022]2 号），认定公司吉林遵义东路证券营业部存在开立 B 股客户保证金账 户未备案的步履，吉林光华路证券营业部存在未按规则开立 B 股资金账户的行 为，责令两家证券营业部进行改正、给予劝诫，分别处以 10 万元罚金。2022 年 11 月 23 日，国度外汇治理局吉林省分局出具《国度外汇治理局吉林省分局 行政处罚决定书》（吉汇检罚 [2022]1 号、吉汇检罚[2022]2 号、吉汇检罚 [2022]3 号、吉汇检罚[2022]4 号），认定公司长春西安大路证券营业部、长春 同道街第三证券营业部、长春前进大街证券营业部存在未按规则开立 B 股资金 账户的步履，公司存在违犯外汇账户治理规则的步履，责令公司及三家证券营 业部进行改正、给予劝诫，分别处以 10 万元罚金。2022 年 12 月 8 日，国度外 汇治理局延边州中心支局出具《国度外汇治理局延边州中心支局行政处罚决定 书》（延汇检罚[2022]2 号），认定公司延吉光明街证券营业部存在违犯外汇账 户治理规则的步履，责令该营业部进行改正、给予劝诫，处以 10 万元罚金。收 到上述监管函件后，公司已严格按照监管要求完成整改办事。   （6）2023 年 4 月 28 日，中国东说念主民银行长春中心支行作出《行政处罚决定 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书 书》（长银罚决字〔2023〕1 号），指出公司违犯反洗钱治理规则，存在未对 高风险客户采选与风险相应的称职傍观及风险禁止措施的步履，存在未按规则 对客户进行风险等级诀别步履，对公司处 51.86 万元罚金。刊行东说念主已按照监管 要求完成整改办事，并向监管机构进行了讲述。   （7）2023 年 9 月 14 日，公司收到北京证券交易所《对于对东北证券股份 有限公司及曹君锋、张兴云采选理论警示的投递求教》，指出公司看成无锡亿 能电力开荒股份有限公司（以下简称“亿能电力”）的保荐机构，曹君锋、张 兴云看成亿能电力的保荐代表东说念主，未能在审阅亿能电力年报时实时发现其存在 的“未将管帐揣度变更事项提交董事会审议，亦未实时履行信息清楚义务”的 违法事项，也未能督促亿能电力实时补充履行里面审议法度及信息清楚义务， 未能作念到勤恳尽责，决定对公司及两位保荐代表东说念主采选理论警示的自律监管措 施，公司已严格按照监管要求完成整改及问责办事。   （8）2023 年 9 月 26 日，深圳证券交易所向公司出具《监管函》（深证函 [2023]661 号），根据中国证监会作出的《行政处罚决定书》（[2023]45 号） （详见公司于 2023 年 6 月 26 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）清楚的 《东北证券股份有限公司对于收到中国证券监督治理委员会 的公告》）查明的事实，即公司看成郑州华晶金刚石股份有限公司 2016 年非公 开刊行股票款式保荐机构，存在未对刊行对象认购资金起原审慎核查和持续督 导期间未勤恳尽责等违法步履，决定对公司采选书面警示的自律监管措施。目 前公司已严格按照监管要求完成整改及问责办事。   （9）2024 年 10 月 22 日，公司收到中国证券监督治理委员会作出的《关 于对东北证券股份有限公司采选责令改正措施的决定》（[2024]25 号）以及 《对于对梁化军、王铁铭、王爱宾采选出具警示函措施的决定》（ [2024]26 号），指出公司投资银行业务治理方面存在质控、内核意见追踪落实不到位、 部分款式质控底稿验收把关不严、未建立完善对外报送文献核查把关机制、个 别款式持续督导未勤恳尽责等问题，决定对公司采选责令改正的行政监督治理 措施，春联系使命东说念主采选出具警示函的行政监督治理措施。收到上述监管函件 后，公司已严格按照监管要乞降公司轨制整改并问责。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书   讲述期内，刊行东说念主受到行业主管机构作念出的限期整改、监管眷注、出具警 示函等的行政监管措施不属于行政处罚，上述行政监管措施不组成本次刊行债 券的实质性阻挠，刊行东说念主不存在首要非法违法情形。 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书               第五节      财务管帐信息   中准管帐师事务所（特殊普通合伙）依据《中国注册管帐师审计准则》的 规则对本公司 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负 债表，2022 年度和 2023 年度的合并及母公司的利润表、股东权益变动表和现 金流量表进行了审计，并出具了模范无保属意见的审计讲述，审计讲述文号分 别为中准审字[2023]2030 号、中准审字[2024]2044 号。立信管帐师事务所（特 殊普通合伙）依据《中国注册管帐师审计准则》的规则对本公司 2024 年 12 月 权益变动表和现款流量表进行了审计，并出具了模范无保属意见的审计讲述， 审计讲述文号分别为信会师报字[2025]第 ZA11918 号。2025 年 1-3 月财务数据 源于公司未经审计的 2025 年 1-3 月财务报表。 一、管帐政策/管帐揣度颐养对财务报表的影响   （一）财务报表的编制基础   讲述期内，刊行东说念主财务报表均以持续策划为基础列报。编制财务报表时， 除某些金融器用外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按摄影 关规则计提相应的减值准备。公司以持续策划为基础，根据履行发生的交易和 事项，按照财政部颁布的《企业管帐准则——基本准则》和各项具体管帐准则、 企业管帐准则应用指南、企业管帐准则解释绝顶他联系规则（以下合称“企业 管帐准则”），以及中国证券监督治理委员会《公开刊行证券的公司信息清楚 编报国法第 15 号——财务讲述的一般规则》的清楚规则编制财务报表。   讲述期内财务报表系在持续策划假定的基础上编制，自讲述期末起至少 12 个月内具备持续策划才能，无影响持续策划才能的首要事项。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书   （二）管帐政策变更   根据财政部《企业管帐准则解释第 16 号》的要求，公司对“对于单项交易 产生的资产和欠债联系的递延所得税不适用起始证明豁免的管帐处理”发生变 化，内容自 2023 年 1 月 1 日起执行。   根据《企业管帐准则解释第 16 号》的规则，公司针对“对于单项交易产生 的资产和欠债联系的递延所得税不适用起始证明豁免的管帐处理”变化如下： 对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应纳税所得额（或 可抵扣亏本）、且起始证明的资产和欠债导致产生等额应纳税暂时性各别和可 抵扣暂时性各别的单项交易，不适用《企业管帐准则第 18 号—所得税》第十一 条（二）、第十三条对于豁免起始证明递延所得税欠债和递延所得税资产的规 定。企业对该交易因资产和欠债的起始证明所产生的应纳税暂时性各别和可抵 扣暂时性各别，应当根据《企业管帐准则第 18 号—所得税》等关系规则，在交 易发生时期别证明相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。   这次管帐政策变更不会对公司净利润、总资产和净资产产生首要影响。   （1）执行《企业管帐准则解释第 17 号》   财政部于 2023 年 10 月 25 日公布了《企业管帐准则解释第 17 号》（财会 [2023]21 号），包含三方面内容分别是：①对于流动欠债与非流动欠债的诀别； ②对于供应商融资安排的清楚；③对于售后租回交易的管帐处理；该解释规则 自 2024 年 1 月 1 日起实行。执行该解释规则未对公司财务情状和策划效率产生 首要影响。   （2）执行《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属于单项践约义务的保 证类质地保证的管帐处理”的规则 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书    财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业管帐准则解释第 18 号》（财会 [2024]24 号），该解释自印发之日起实行，允许企业自愿布年度提前执行。执 行该规则未对公司财务情状和策划效率产生首要影响。    （3）执行《企业数据资源联系管帐处理暂行规则》    财政部于 2023 年 8 月 1 日发布了《企业数据资源联系管帐处理暂行规则》 （财会[2023]11 号），适用于合适企业管帐准则联系规则证明为无形资产等资 产的数据资源，以及企业正当领有或禁止的、预期会给企业带来经济利益的、 但不知足资产证明条件而未予证明的数据资源的联系管帐处理，并对数据资源 的清楚提议了具体要求。    该规则自 2024 年 1 月 1 日起实行，企业应当采选将来适用法，该规则实行 前依然用度化计入损益的数据资源联系开销不再颐养。执行该规则未对公司财 务情状和策划效率产生首要影响。    无。    （三）管帐揣度变更    讲述期内，刊行东说念主未发生管帐揣度变更。 二、合并报表范围的变化    （一）2022 年度合并报表范围变化情况    公司 2022 年度新增纳入合并范围的主体 64 家。    （二）2023 年度合并报表范围变化情况 体 20 只。 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募说明书      （三）2024 年合并报表范围变化情况      公司 2024 年新增纳入合并范围的结构化主体 25 家，不再纳入合并范围的 主体 42 家。      （四）2025 年 1 -3 月合并报表范围变化情况      公司 2025 年 1-3 月新增纳入合并范围的主体 5 家，不再纳入合并范围的主 体 9 家。 三、公司讲述期内合并及母公司财务报表      （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                                 单元：元       款式       2025/3/31          2024/12/31            2023/12/31         2022/12/31 资产： 货币资金         24,290,170,363.10   25,518,453,102.91   18,941,934,418.91   22,454,172,502.41 其中：客户入款      16,198,522,021.27   20,756,378,788.60   14,387,960,254.19   17,411,209,096.65 结算备付金         2,852,754,479.26    3,880,709,597.58    3,469,502,138.60    2,407,890,454.27 其中：客户备付金      2,422,354,254.30    1,827,689,513.20    2,565,186,549.79    1,514,614,241.47 融出资金         14,331,891,063.18   13,985,668,804.77   12,139,617,136.26   11,839,073,397.05 养殖金融资产         467,966,607.89      421,638,212.52       61,034,215.12         5,967,771.97 存出保证金         8,128,109,801.94    6,609,256,354.10    4,769,878,304.21    3,671,077,977.95 应收款项          2,719,843,207.24     311,072,232.39      262,823,477.12      476,330,222.48 买入返售金融资产      1,944,714,329.78    1,123,020,090.54    1,289,174,521.49    2,855,123,714.55 金融投资         29,827,766,928.48   33,627,354,030.65   38,746,527,728.12   31,293,273,067.24 其中：交易性金融 资产  其他权益器用投 资 历久股权投资         976,030,146.02      948,875,093.85      908,743,450.61      906,839,856.37 东北证券股份有限公司                                                        公开刊行次级债券召募说明书      款式         2025/3/31             2024/12/31              2023/12/31         2022/12/31 投资性房地产           139,915,959.94         141,247,318.86       146,572,754.52       84,005,973.93 固定资产             619,768,508.62         636,734,039.14       666,742,468.26      703,028,319.12 使用权资产            227,845,292.31         240,528,002.59       264,795,490.10      281,234,229.20 无形资产             403,368,194.60         414,946,046.24       331,824,268.22      307,693,710.61 商誉                75,920,803.93          75,920,803.93        75,920,803.93       75,920,803.93 递延所得税资产          426,285,723.12         413,631,271.94       566,655,749.75      774,555,396.07 其他资产             962,239,377.38         676,598,092.92       692,609,616.33      762,787,466.99 资产所有          88,394,590,786.79      89,025,653,094.93    83,334,356,541.55    78,898,974,864.14                                                                                       单元：元       款式        2025/3/31           2024/12/31             2023/12/31            2022/12/31 欠债： 应付短期融资款       4,458,431,194.91     3,580,959,758.79       5,981,399,012.87      4,474,942,752.39 拆入资金          6,075,781,941.63     4,308,815,291.65       2,570,604,183.34      1,922,496,500.01 交易性金融欠债        439,751,296.09       808,201,539.63        2,370,811,093.39      1,594,433,945.64 养殖金融欠债          23,494,051.47          9,199,813.45         13,634,236.30          11,371,506.47 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款      25,354,282,037.24    25,753,638,831.13      19,106,947,564.42     20,231,757,436.69 代理承销证券款                      -                     -                       -                   - 应付职工薪酬        1,120,996,747.74     1,194,061,740.12       1,154,325,028.67      1,076,170,347.16 应交税费           110,475,669.00       118,793,331.76          111,024,364.80        206,288,187.84 应付款项           357,192,253.19       646,416,181.10         936,180,100.03       1,338,157,513.96 合同欠债            37,340,618.07        36,144,795.86          31,906,781.59          36,576,135.88 掂量欠债              1,675,254.51       22,070,387.71            1,675,254.51         23,219,822.17 应付债券          6,946,687,285.56     7,882,882,369.92      11,115,519,786.94      8,710,255,582.59 租出欠债           218,078,160.70       230,140,661.45         262,108,959.28         274,509,478.16 递延收益            42,236,143.14        42,206,564.73          43,841,358.69          40,436,233.10 递延所得税欠债           5,446,448.58                     -                       -      240,333,542.47 其他欠债          9,829,509,169.94     9,021,162,526.39       6,506,425,611.95      9,059,885,091.60 欠债算计         68,712,873,992.69    69,440,144,341.30      64,435,192,980.93     60,241,576,067.18 系数者权益（或股 东权益）： 实收本钱（或股       2,340,452,915.00     2,340,452,915.00       2,340,452,915.00      2,340,452,915.00 东北证券股份有限公司                                                             公开刊行次级债券召募说明书      款式          2025/3/31              2024/12/31              2023/12/31          2022/12/31 本） 本钱公积           5,746,906,471.63        5,746,906,471.63        5,746,906,471.63     5,746,127,442.25 其他轮廓收益           -84,963,955.84          -84,118,212.77          -83,408,632.27       -83,933,151.09 盈余公积           1,369,345,733.17        1,369,345,733.17        1,263,210,449.15     1,214,663,961.68 一般风险准备         3,305,163,893.49        3,294,538,840.15        3,008,153,277.64     2,846,060,864.24 未分拨利润          6,525,827,520.90        6,451,182,503.57        6,204,099,567.16     5,980,333,388.92 包摄于母公司系数 者权益算计 少数股东权益          478,984,215.75          467,200,502.88          419,749,512.31       613,693,375.96 系数者权益算计       19,681,716,794.10       19,585,508,753.63       18,899,163,560.62    18,657,398,796.96 欠债及股东权益总 计                                                                                          单元：元      款式          2025 年 1-3 月             2024 年度                 2023 年度            2022 年度     一、营业收入       1,484,965,627.68       6,505,079,105.33        6,475,249,683.62   5,077,439,948.01 利息净收入               59,687,233.68          79,177,973.16            2,175,317.09    258,939,697.73 其中：利息收入            315,596,348.10       1,272,373,105.46        1,459,666,512.44   1,559,703,075.52      利息开销          255,909,114.42       1,193,195,132.30        1,457,491,195.35   1,300,763,377.79 手续费及佣金净收入          530,152,371.37       2,218,324,797.68        2,143,166,318.18   2,380,251,132.48 其中：经纪业务手续 费净收入      投资银行业务 手续费净收入      资产治理业务 手续费净收入 投资收益               263,455,995.37       2,121,943,981.64        1,511,802,668.41   1,257,066,385.76 其中：春联营企业和 合营企业的投资收益     以摊余成本计量 的金融资产间隔证明                         -                       -          373,972.60                   - 产生的收益 其他收益                 5,552,850.56          40,321,215.28           38,266,715.66      38,939,009.75 公允价值变动收益           118,119,930.99         -57,831,616.83           52,415,412.63    -728,044,789.14 汇兑收益                   -41,721.77           1,411,844.43            1,343,677.36       2,043,637.65 东北证券股份有限公司                                                公开刊行次级债券召募说明书       款式     2025 年 1-3 月        2024 年度            2023 年度            2022 年度 资产处置收益             57,437.48         567,244.46         224,689.21          -89,892.08 其他业务收入        507,981,530.00    2,101,163,665.51   2,725,854,885.08   1,868,334,765.86 二、营业开销       1,211,161,826.70   5,314,400,778.62   5,760,562,692.87   4,845,491,586.58 税金及附加           7,615,416.90      28,768,104.35      27,776,302.88      26,134,177.05 业务及治理费        701,080,519.22    3,075,711,328.73   3,126,650,208.56   2,931,189,174.02 信用减值损失          2,450,980.28      13,654,556.16      -78,217,834.61     40,540,573.63 其他资产减值损失        4,143,237.95      22,271,318.18       4,925,072.40         222,281.77 其他业务成本        495,871,672.35    2,173,995,471.20   2,679,428,943.64   1,847,405,380.11 三、营业利润        273,803,800.98    1,190,678,326.71    714,686,990.75     231,948,361.43 加：营业外收入         1,550,514.45       3,415,554.94       1,121,142.98       6,177,970.39 减：营业外开销           236,750.60      29,810,538.67       -7,008,562.14     37,750,329.56 四、利润总额        275,117,564.83    1,164,283,342.98    722,816,695.87     200,376,002.26 减：所得税用度        60,501,770.50     236,335,443.80      27,171,081.71      -72,100,996.19 五、净利润         214,615,794.33     927,947,899.18     695,645,614.16     272,476,998.45 （一）按系数权包摄 分类 包摄于母公司系数者 的净利润 少数股东损益         12,323,077.91      54,298,824.74      27,195,243.55      41,533,898.07 （二）按策划持续性 分类 六、其他轮廓收益的                  -845,776.43        -710,014.67         518,783.20       1,624,766.50 税后净额 包摄于母公司系数者 的其他轮廓收益的税        -845,743.07        -709,580.50         524,518.82       1,609,597.57 后净额 （一）以后不可重分 类进损益的其他轮廓        -844,942.50       -1,130,784.75        438,651.00          -25,168.50 收益                             -                  -                  -                  - 益计划变动额                             -                  -                  -                  - 损益的其他轮廓收益                  -844,942.50       -1,130,784.75        438,651.00          -25,168.50 公允价值变动 东北证券股份有限公司                                                          公开刊行次级债券召募说明书        款式       2025 年 1-3 月            2024 年度                2023 年度              2022 年度 （二）以后将重分类 进损益的其他轮廓收                -800.57            421,204.25             85,867.82          1,634,766.07 益 进损益的其他轮廓收                        -          431,624.49            223,522.62          1,270,711.84 益                                  -                      -                      -                  - 价值变动 入其他轮廓收益的金                        -                      -                      -                  - 额                                  -                      -                      -                  - 损失准备                                  -          -10,420.24            -137,654.80           364,054.23 差额 包摄于少数股东的其 他轮廓收益的税后净                 -33.36               -434.17              -5,735.62            15,168.93 额 七、轮廓收益总额         213,770,017.90         927,237,884.51        696,164,397.36        274,101,764.95 包摄于母公司股东的 轮廓收益总额 包摄于少数股东的综 合收益总额 八、每股收益 （一）基本每股收益 （元） （二）稀释每股收益 （元）                                                                                          单元：元      款式      2025 年 1-3 月             2024 年度                2023 年度                2022 年度 一、策划行径产 生的现款流量： 收取利息、手续 费及佣金的现款 拆入资金净增加 额 东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募说明书      款式   2025 年 1-3 月             2024 年度             2023 年度             2022 年度 回购业务资金净              -2,092,696,608.37    1,557,346,406.81    3,325,290,632.29   -3,073,882,853.18 增加额 代理买卖证券收               -208,115,752.25     6,646,861,548.77   -1,141,665,026.95    1,229,491,191.28 到的现款净额 收到其他与策划 行径关系的现款 策划行径现款流 入小计 为交易目的而持 有的金融资产净      -3,760,224,847.02   -5,076,600,560.92    5,750,848,060.35     -345,246,350.22 增加额 返售业务资金净 增加额 融出资金净增加 额 支付利息、手续 费及佣金的现款 支付给职工以及 为职工支付的现        511,052,134.86     1,743,931,400.76    1,779,670,814.47    1,933,405,734.50 金 支付的各项税费        160,692,178.70      506,352,834.50      531,750,977.95      696,561,986.27 支付其他与策划 行径关系的现款 策划行径现款流 出小计 策划行径产生的              -2,423,934,590.71   10,936,355,575.98   -1,882,057,213.68    2,714,082,856.20 现款流量净额 二、投资行径产 生的现款流量： 收回投资收到的 现款 取得投资收益收 到的现款 处置固定资产、 无形资产和其他 历久资产收回的 现款净额 投资行径现款流 入小计 投资支付的现款      2,242,030,396.04     2,655,648,603.19   10,953,717,226.96   33,939,203,363.52 购建固定资产、         21,818,206.57      179,551,169.10      294,368,416.32      270,731,600.88 东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募说明书      款式   2025 年 1-3 月             2024 年度             2023 年度             2022 年度 无形资产和其他 历久资产支付的 现款 支付其他与投资 行径关系的现款 投资行径现款流 出小计 投资行径产生的               -100,988,493.17      219,999,066.45       -16,996,523.18     -122,877,431.77 现款流量净额 三、筹资行径产 生的现款流量： 吸收投资收到的                              -                   -      10,500,000.00                    - 现款 其中：子公司吸 收少数股东投资                      -                   -      10,500,000.00                    - 收到的现款 刊行债券收到的 现款 收到其他与筹资 行径关系的现款 筹资行径现款流 入小计 偿还债务支付的 现款 分拨股利、利润 或偿付利息支付        340,388,825.74     1,067,644,089.04    1,038,567,724.68    1,105,610,663.88 的现款 其中：子公司支 付给少数股东的                      -                   -                   -      31,168,000.00 股利、利润 支付其他与筹资 行径关系的现款 筹资行径现款流 出小计 筹资行径产生的 现款流量净额 四、汇率变动对 现款及现款等价            -77,146.94         1,861,256.11        1,703,856.18        4,877,714.93 物的影响 五、现款及现款              -2,276,335,026.65    6,914,168,180.88   -2,450,359,728.15     750,333,985.11 等价物净增加额 东北证券股份有限公司                                                       公开刊行次级债券召募说明书   款式       2025 年 1-3 月            2024 年度                2023 年度               2022 年度 加:期初现款及 现款等价物余额 六、期末现款及 现款等价物余额   （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                                      单元：元       款式       2025/3/31              2024/12/31             2023/12/31          2022/12/31 资产： 货币资金         20,104,103,504.85      21,497,590,851.52     14,902,114,957.44   17,131,315,617.55 其中：客户入款      17,271,364,788.46      18,656,802,583.57     11,557,939,355.98   13,714,343,254.73 结算备付金         3,347,211,698.31       3,709,163,777.35      3,273,192,247.17    2,342,888,549.55 其中：客户备付金      2,586,444,235.26       2,300,770,674.82      2,641,798,333.22    1,721,186,794.68 融出资金         14,331,891,063.18      13,985,668,804.77     12,139,617,136.26   11,839,073,397.05 存出保证金         4,032,895,469.35       3,508,621,931.79      1,767,863,690.03    1,688,858,638.03 应收款项          2,587,591,424.78         173,116,602.12         98,967,479.56     287,262,065.16 买入返售金融资产      1,866,743,000.28       1,029,359,063.49      1,236,361,344.64    2,707,009,019.64 金融投资         28,060,110,007.59      31,487,615,073.54     34,983,917,100.06   27,714,811,834.34 交易性金融资产      28,060,110,007.59      31,487,615,073.54     34,983,917,100.06   27,714,811,834.34 养殖金融资产          379,398,717.21         367,881,869.99         59,532,195.12        5,769,551.97 历久股权投资        4,190,749,675.23       4,166,216,534.04      4,116,726,200.33    4,087,598,922.27 投资性房地产          139,915,959.94         141,247,318.86       146,572,754.52       84,005,973.93 固定资产            600,700,735.68         616,461,814.48       642,522,999.61      676,232,551.38 使用权资产           172,857,592.08         187,464,150.75       208,309,961.49      231,755,745.94 无形资产            354,304,712.96         365,603,688.38       285,244,059.38      264,050,954.25 递延所得税资产         251,249,283.55         220,840,071.73       394,916,854.02      593,034,318.38 其他资产            426,409,379.10         331,181,959.05       656,387,321.66     1,010,879,417.52 资产所有         80,846,132,224.09      81,788,033,511.86     74,912,246,301.29   70,664,546,556.96                                                                                      单元：元       款式       2025/3/31             2024/12/31             2023/12/31           2022/12/31 欠债： 应付短期融资款      4,458,431,194.91       3,580,959,758.79      5,981,399,012.87     4,474,942,752.39 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募说明书      款式        2025/3/31          2024/12/31            2023/12/31          2022/12/31 拆入资金          6,075,781,941.63    4,308,815,291.65    2,570,604,183.34    1,922,496,500.01 交易性金融欠债        414,659,495.54      779,554,282.90     1,747,340,749.20     962,544,701.32 养殖金融欠债             459,200.00                    -                   -      11,166,731.47 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款      21,608,442,354.06   22,341,890,576.15   14,662,558,563.06   15,781,109,332.24 代理承销证券款                      -                   -                   -                   - 应付职工薪酬         932,626,886.73      879,245,384.04      853,132,919.71      768,623,253.38 应交税费            91,569,098.79       50,859,617.48       47,220,982.26       85,106,285.42 应付款项           168,089,453.41      387,640,876.96      739,864,057.27      661,632,474.22 合同欠债            20,803,628.02       20,775,832.32       20,993,368.87       29,165,676.50 掂量欠债               455,432.34          455,432.34          455,432.34       22,000,000.00 应付债券          6,946,687,285.56    7,882,882,369.92   11,115,519,786.94    8,710,255,582.59 租出欠债           165,257,489.14      178,233,870.56      203,559,068.08      224,187,762.06 递延收益               329,552.44          323,397.93          302,619.49          273,233.10 递延所得税欠债                      -                   -                   -     235,461,978.58 其他欠债          9,357,941,559.05    8,772,827,928.68    6,492,507,418.61    9,438,092,841.14 欠债算计         63,118,989,361.81   64,044,360,965.27   57,996,312,927.93   54,000,256,289.43 系数者权益（或股 东权益）： 实收本钱（或股 本） 本钱公积          5,731,707,549.24    5,731,707,549.24    5,731,707,549.24    5,731,707,549.24 其他轮廓收益            2,476,853.96        2,476,853.96        2,045,229.47        1,821,706.85 盈余公积          1,374,788,358.74    1,374,788,358.74    1,268,653,074.72    1,220,106,587.25 一般风险准备        2,749,595,054.61    2,749,591,841.03    2,537,306,149.44    2,440,213,174.50 未分拨利润         5,528,122,130.73    5,544,655,028.62    5,035,768,455.49    4,929,988,334.69 系数者权益算计      17,727,142,862.28   17,743,672,546.59   16,915,933,373.36   16,664,290,267.53 欠债和系数者权益 所有                                                                                 单元：元      款式    2025 年 1-3 月          2024 年度                 2023 年度             2022 年度 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募说明书      款式    2025 年 1-3 月        2024 年度              2023 年度              2022 年度 一、营业收入       570,775,335.44    3,313,277,837.54    2,551,038,514.78   2,154,826,631.04 利息净收入         32,581,141.37      36,582,530.30       24,275,505.71     231,739,423.17 其中：利息收入      283,884,958.97    1,171,830,882.01    1,333,775,771.14   1,459,219,323.79 利息开销         251,303,817.60    1,135,248,351.71    1,309,500,265.43   1,227,479,900.62 手续费及佣金净收 入 其中：经纪业务手 续费净收入 投资银行业务手续 费净收入 投资收益         335,939,481.99    1,783,972,763.48    1,298,188,685.61    875,097,936.24 其中：春联营企业 和合营企业的投资      24,533,141.19     105,546,441.51      120,275,899.48     154,506,479.80 收益 其他收益           4,200,609.78      14,653,948.61       14,298,658.94      20,153,546.13 公允价值变动收益     -115,373,569.89    277,880,551.16       14,293,822.40    -271,221,285.32 汇兑收益              -41,721.77          378,933.80        389,945.76       1,958,850.84 其他业务收入         3,094,531.13      14,973,009.69        9,929,507.30       9,097,528.92 资产处置收益             -9,452.10          531,021.45        231,193.97          13,222.25 二、营业开销       447,303,983.76    2,071,597,738.80    2,114,590,042.95   2,009,976,274.82 税金及附加          5,737,651.01      20,825,295.05       19,642,048.37      18,689,069.07 业务及治理费       438,520,818.18    2,039,952,094.53    2,162,485,425.34   1,961,849,739.71 信用减值损失         1,714,155.65       5,494,913.56       -72,046,463.53     26,916,085.39 其他业务成本         1,331,358.92       5,325,435.66        4,509,032.77       2,521,380.65 三、营业利润       123,471,351.68    1,241,680,098.74     436,448,471.83     144,850,356.22 加：营业外收入        1,469,545.40           681,777.01        482,738.83         483,288.30 减：营业外开销          100,977.05       6,927,800.07       -11,191,483.33     32,119,520.30 四、利润总额       124,839,920.03    1,235,434,075.68     448,122,693.99     113,214,124.22 减：所得税用度       24,346,958.59     174,081,235.44       -37,342,180.72   -131,398,865.00 五、净利润        100,492,961.44    1,061,352,840.24     485,464,874.71     244,612,989.22 六、其他轮廓收益                            -          431,624.49        223,522.62       1,270,711.84 的税后净额 （一）以后不可重 分类进损益的其他                   -                   -                  -                  - 轮廓收益 东北证券股份有限公司                                                        公开刊行次级债券召募说明书        款式   2025 年 1-3 月           2024 年度                    2023 年度               2022 年度                            -                         -                       -                   - 益计划变动额 损益的其他轮廓收                   -                         -                       -                   - 益                            -                         -                       -                   - 资公允价值变动                            -                         -                       -                   - 险公允价值变动 （二）以后将重分 类进损益的其他综                   -                431,624.49             223,522.62        1,270,711.84 合收益 类进损益的其他综                   -                431,624.49             223,522.62        1,270,711.84 合收益                            -                         -                       -                   - 允价值变动 计入其他轮廓收益                   -                         -                       -                   - 的金额                            -                         -                       -                   - 用损失准备                            -                         -                       -                   - 备                            -                         -                       -                   - 算差额 七、轮廓收益总额     100,492,961.44         1,061,784,464.73          485,688,397.33       245,883,701.06                                                                                         单元：元        款式    2025 年 1-3 月         2024 年度                  2023 年度                 2022 年度 一、策划行径产生 的现款流量： 收取利息、手续费 及佣金的现款 拆入资金净增加额     1,750,000,000.00    1,730,000,000.00          650,000,000.00        1,000,000,000.00 回购业务资金净增              -1,982,129,611.60   1,299,835,911.60        2,882,633,200.00        -4,041,601,179.45 加额 代理买卖证券收到      -733,610,615.14    7,679,502,295.15        -1,118,131,496.75        -639,116,230.00 东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募说明书       款式     2025 年 1-3 月          2024 年度             2023 年度             2022 年度 的现款净额 收到其他与策划活 动关系的现款 策划行径现款流入               -198,933,899.43    13,670,402,924.56   6,947,330,088.51      900,964,121.58 小计 为交易目的而持有 的金融资产净增加     -3,232,998,630.02   -4,017,047,745.64   5,740,452,857.82        7,586,881.50 值 返售业务资金净增 加额 融出资金净增加额       314,826,478.51     1,886,869,113.67     312,525,461.62    -1,644,923,756.48 支付利息、手续费 及佣金的现款 支付给职工以及为 职工支付的现款 支付的各项税费         44,617,440.09      117,613,410.85      163,972,149.31      274,974,128.30 支付其他与策划活 动关系的现款 策划行径现款流出 小计 策划行径产生的现              -1,901,170,743.01   11,143,153,399.13   -1,204,462,905.39     221,480,363.40 金流量净额 二、投资行径产生 的现款流量： 取得投资收益收到                              -     120,000,000.00       91,372,144.04      211,652,639.92 的现款 处置固定资产、无 形资产和其他历久 资产收回的现款净 额 收到其他与投资活 动关系的现款 投资行径现款流入 小计 投资支付的现款                      -                   -                   -                   - 购建固定资产、无 形资产和其他历久        17,813,020.76      158,530,891.88      265,154,016.90      244,414,002.53 资产支付的现款 支付其他与投资活 动关系的现款 东北证券股份有限公司                                                      公开刊行次级债券召募说明书      款式      2025 年 1-3 月           2024 年度              2023 年度                2022 年度 投资行径现款流出 小计 投资行径产生的现                 -109,702,181.72      49,765,881.06       193,999,460.50             188,070,022.53 金流量净额 三、筹资行径产生 的现款流量： 刊行债券收到的现 金 筹资行径现款流入 小计 偿还债务支付的现 金 分拨股利、利润或 偿付利息支付的现        340,388,825.74     1,052,049,363.03     1,038,567,724.68       1,074,442,663.88 金 支付其他与筹资活 动关系的现款 筹资行径现款流出 小计 筹资行径产生的现 金流量净额 四、汇率变动对现 金及现款等价物的             -77,755.23         828,356.96           811,990.03               4,932,999.42 影响 五、现款及现款等              -1,755,439,425.71     7,031,446,924.26    -1,297,696,962.49      -1,344,217,653.51 价物净增加额 加:期初现款及现 金等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额 四、最近三年及一期的主要财务目的      （一）主要财务目的            款式                                         （末）             （末）           （末）               （末） 总资产（亿元）                                       883.95       890.26          833.34          788.99 总欠债（亿元）                                       687.13       694.40          644.35          602.42 全部债务（亿元）                                      403.96       405.39          419.34          363.92 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募说明书                款式                           （末）             （末）          （末）          （末）  系数者权益（亿元）                      196.82      195.86       188.99       186.57  营业总收入（亿元）                       14.85       65.05        64.75        50.77  利润总额（亿元）                         2.75       11.64         7.23         2.00  净利润（亿元）                          2.15        9.28         6.96         2.72  包摄于上市公司股东的扣除非时常性损益  的净利润（亿元）  包摄于母公司系数者的净利润（亿元）                2.02        8.74         6.68         2.31  策划行径产生现款流量净额（亿元）               -24.24      109.36       -18.82        27.14  投资行径产生现款流量净额（亿元）                -1.01        2.20        -0.17        -1.23  筹资行径产生现款流量净额（亿元）                 2.49      -42.44        -5.53       -18.46  流动比率                             1.94        2.00         2.04         2.36  速动比率                             1.94        2.00         2.04         2.36  资产欠债率（%）                        68.78       69.05        70.57        68.20  债务本钱比率（%）                       67.24       67.43        68.93        66.11  营业利润率（%）                        18.44       18.30        11.04         4.57  营业毛利率（%）                             -            -            -            -  平均总资产答复率（%）                      0.08        1.35         1.13         0.46  加权平均净资产收益率（%）                    4.22        4.65         3.66         1.28  扣除非时常性损益后加权平均净资产收益  率（%）  EBITDA（亿元）                       5.95       25.73        23.35        16.34  EBITDA 全部债务比（%）                  1.47        6.35         5.57         4.50  EBITDA 利息倍数                      2.38        2.28         1.74         1.37  应收账款盘活率                          0.98       22.67        17.52        13.13 注1：上述财务目的的打算方法如下： （1）全部债务=期末短期借款+期末养殖金融欠债+交易性金融欠债+期末拆入资金+卖出回购金融资产款+ 期末应付债券+期末历久借款+期末应付短期融资款+次级债 （2）流动比率＝流动资产/流动欠债； （3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动欠债； （4）资产欠债率（%）＝（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代 理承销证券款）×100%； （5）债务本钱比率（%）＝全部债务/（全部债务+系数者权益）×100%； （6）平均总资产答复率（%）＝（利润总额+计入财务用度的利息开销）/（年头资产总额+年末资产总额） ÷2×100%； （7）加权平均净资产收益率及扣除非时常性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开刊行 证券的公司信息清楚编报国法第9号——净资产收益率和每股收益的打算及清楚》（2010年更正）打算；  东北证券股份有限公司                                                                    公开刊行次级债券召募说明书  （8）EBITDA＝利润总额+计入财务用度的利息开销＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊销＋历久待摊费  用摊销）；  （9）EBITDA全部债务比（%）=EBITDA/全部债务×100%；  （10）EBITDA利息保障倍数＝EBITDA/利息开销＝EBITDA/（计入财务用度的利息开销＋本钱化利息）；  （11）应收账款盘活率=营业收入/平均应收款项；  注2：由于统计口径各别，部分财务目的与评级讲述打算结果略有不同。        （二）证券公司风险禁止目的   母公司风险禁止指         标   净本钱（万元）                    1,401,829.51           1,424,383.91    1,369,625.42    1,264,449.36    ≥20,000.00   净资产（万元）                  1,772,714.299            1,774,367.25    1,691,593.34    1,666,429.03              -       风险障翳率                        241.65%             244.86%           185.54%         186.98%         ≥100%       本钱杠杆率                        18.66%                  19.22%        17.40%          18.38%           ≥8%    流动性障翳率                          277.37%             240.20%           378.24%         258.45%         ≥100%    净安然资金率                          194.48%             155.44%           143.53%         146.05%         ≥100%   净本钱/净资产                          79.08%                  80.28%        80.97%          75.88%          ≥20%       净本钱/欠债                       33.77%                  33.86%        31.61%          33.08%           ≥8%       净资产/欠债                       42.71%                  42.18%        39.04%          43.60%          ≥10%   自营权益类证券及   其养殖品/净本钱   自营非权益类证券  绝顶养殖品/净本钱  五、治理层考虑与分析        本公司治理层结合公司讲述期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈  利才能、现款流量、偿债才能、将来业务宗旨以及盈利才能的可持续性进行了  如下考虑与分析。        （一）资产结构分析        讲述期各期末，公司的资产组成情况如下：                                                                                              单元：万元、%  款式             金额             占比           金额             占比           金额           占比          金额               占比 货币资金     2,429,017.04      27.48     2,551,845.31      28.66    1,894,193.44     22.73    2,245,417.25        28.46     东北证券股份有限公司                                                          公开刊行次级债券召募说明书 其中：客 户入款 结算备付 金 其中：客 户备付金 融出资金     1,433,189.11    16.21   1,398,566.88    15.71   1,213,961.71    14.57   1,183,907.34    15.01 交易性金 融资产 其他权益 器用投资 养殖金融 资产 买入返售 金融资产 应收款项      271,984.32      3.08     31,107.22      0.35     26,282.35      0.32     47,633.02      0.60 存出保证 金 历久股权 投资 投资性房 地产 固定资产       61,976.85      0.70     63,673.40      0.72     66,674.25      0.80     70,302.83      0.89 使用权资 产 无形资产       40,336.82      0.46     41,494.60      0.47     33,182.43      0.40     30,769.37      0.39 商誉          7,592.08      0.09      7,592.08      0.09      7,592.08      0.09      7,592.08      0.10 递延所得 税资产 其他资产       96,223.94      1.09     67,659.81      0.76     69,260.96      0.83     76,278.75      0.97 资产所有     8,839,459.08   100.00   8,902,565.31   100.00   8,333,435.65   100.00   7,889,897.49   100.00        讲述期各期末，公司总资产分别为 7,889,897.49 万元、8,333,435.65 万元、     付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、存出保证金等流动性     较强的资产，历久股权投资等非流动性资产占比较低，资产的安全性高。公司     资产结构合理，资产情状精熟，流动性风险较小，合适证券行业的特色。 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募说明书 产增加所致。2024 年末总资产较上年末增加 6.83%，主要系货币资金增加所致。    货币资金主要由客户资金入款和自有资金入款组成。2022 年末、2023 年末、 万元、2,551,845.31 万元及 2,429,017.04 万元，占刊行东说念主总资产的比例分别为 系客户入款增加所致。2025 年 3 月末货币资金较上年末减少 4.81%，系客户存 款减少所致。    讲述期内，公司货币资金组成如下：                                                                              单元：万元     款式         2025/3/31          2024/12/31          2023/12/31          2022/12/31 库存现款                       0.01                0.03                0.07                0.10 银行入款             2,428,876.58       2,551,798.49        1,893,360.14        2,213,935.63 其中：客户入款          1,900,157.83       2,075,637.88        1,438,796.03        1,741,120.91 公司入款              469,492.92          417,475.52          404,770.04          430,657.45 风险准备金入款            59,225.82           58,685.09           49,794.08           42,157.27 其他货币资金                140.44               43.38               59.70           28,264.30 加：应计利息                     0.01                3.41           773.53            3,217.22     算计           2,429,017.04       2,551,845.31        1,894,193.44        2,245,417.25    结算备付金主如果存放于中国证券登记结算公司的客户备付金以及自有备 付金，用于知足开展经纪、自营业务等的证券交易结算及非交易结算的需要。 末结算备付金余额较 2022 年末增加 44.09%，系客户备付金增加所致。2024 年 末结算备付金余额较 2023 年末增加 11.85%，系公司自有备付金增加所致。 东北证券股份有限公司                                   公开刊行次级债券召募说明书 致。    融出资金主要为融资融券业务融出资金，2022 年末、2023 年末、2024 年 末及 2025 年 3 月末融出资金余额分别为 1,183,907.34 万元、1,213,961.71 万元、 为 596.78 万元、6,103.42 万元、42,163.82 万元和 46,796.66 万元，占总资产的 比例分别为 0.01%、0.07%、0.47%和 0.53%，占比较小。2023 年末，养殖金融 资产较上年末增加 922.73%，主要原因系公司期权养殖器用投资和收益互换业 务期末持仓浮盈增加。2024 年末，养殖金融资产较上年末增加 590.82%，主要 原因系信用勾搭单子增加。2025 年 3 月末较上年末增加 10.99%。    应收款项主要包括应收算帐款、应收资产治理费、应收手续费及佣金等。 比例分别为 0.37%、0.60%、0.35%和 3.08%。2023 年末，应收款项较上年末减 少了 44.82%，主要系期末在途算帐款减少所致；2024 年末，应收款项较上年增 加了 18.36%，主要系期末在途算帐款增加所致；2025 年 3 月末，应收款项较上 年末增加了 774.34%，系在途算帐资金增加所致。    公司买入返售金融资产由股票质押式回购、债券买断式回购和债券质押式 回购组成。2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月末，买入返售金融 资 产 余 额 分 别 为 285,512.37 万 元 、 128,917.45 万 元 、 112,302.01 万 元 及 东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募说明书 系股票质押式回购融出资金鸿沟下降所致。2024 年末买入返售金融资产较 2023 年末减少 12.89%，主要系股票质押式回购融出资金鸿沟下降所致。2025 年 3 月 末买入返售金融资产较上年末增加 73.17%，主要系债券质押式回购鸿沟上升所 致。      讲述期内，公司买入返售金融资产组成如下：                                                                         单元：万元       款式         2025/3/31        2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31                              按金融资产种类 股票                   13,018.80           13,218.80       50,332.28       141,545.49 债券                 182,832.73           100,455.15       80,131.39       163,197.14       算计           195,851.53           113,673.95      130,463.67       304,742.63 加：应计利息                  15.40               19.46           101.71           169.34 减：减值准备                1,395.50            1,391.40        1,647.92        19,399.59      账面价值          194,471.43           112,302.01      128,917.45       285,512.37                                  按业务类别 股票质押式回购              13,018.80           13,218.80       50,332.28       141,545.49 债券买断式回购                      -                   -                -        9,533.00 债券质押式回购            182,832.73           100,455.15       80,131.39       153,664.14       算计           195,851.53           113,673.95      130,463.67       304,742.63 加：应计利息                  15.40               19.46           101.71           169.34 减：减值准备                1,395.50            1,391.40        1,647.92        19,399.59      账面价值          194,471.43           112,302.01      128,917.45       285,512.37      讲述期内，公司交易性金融资产分别为 3,128,309.06 万元、3,873,576.04 万 元、3,361,809.44 万元和 2,981,963.39 万元。公司对持稳健且生动限定的投资策 略，主要以风险相对较低的债券投资为主，同期视股票市集行情兼顾公募基金、 股票、期权等其他投资品种，2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月 末，债券投资占交易性金融资产的比例分别为 61.65%、68.13%、74.11%及 东北证券股份有限公司                                                   公开刊行次级债券召募说明书 加所致。2024 年末交易性金融资产较 2023 年末减少了 13.21%，系债券投资及 股票投资鸿沟减少所致。2025 年 3 月末，公司交易性金融资产较上年末减少了      讲述期内，刊行东说念主交易性金融资产组成如下：                                                                            单元：万元      款式        2025/3/31             2024/12/31        2023/12/31       2022/12/31      债券          2,099,396.61           2,491,366.82     2,639,188.22     1,928,688.29   公募基金                361,310.75          373,851.61       389,421.25       395,324.75  股票/股权                227,547.02          241,474.91       478,955.97       394,555.86 银行快活居品                  8,548.22            7,567.67        44,941.94           501.94 券商资管居品                 47,745.40           38,313.72        85,356.55       176,594.30   信托计划                 53,983.50           59,701.22        50,133.90        50,853.75      其他               183,431.90          149,533.49       185,578.21       181,790.17      算计          2,981,963.40           3,361,809.44     3,873,576.04     3,128,309.06      讲述期内，使用权资产余额分别为 28,123.42 万元、 26,479.55 万元、      讲述期内，其他资产账面价值分别为 76,278.75 万元、69,260.96 万元、 存货、待抵扣税金等科目组成。2022 年末其他资产较上年末增加 13.37%，系存 货增加所致，2023 年末其他资产较上年末减少 9.20%，系存货减少所致。2024 年末其他资产较上年末减少 2.31%，主要系预支账款减少所致。2025 年 3 月末 其他资产较上年末普及 42.22%，主要系期货子公司存货增加所致。      （二）欠债结构分析      讲述期各期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                         单元：万元、% 款式        2025/3/31                2024/12/31          2023/12/31          2022/12/31      东北证券股份有限公司                                                           公开刊行次级债券召募说明书                 金额          占比         金额             占比         金额           占比         金额           占比 应付短期融资款       445,843.12      6.49    358,095.98       5.16     598,139.90      9.28    447,494.28      7.43 拆入资金          607,578.19      8.84    430,881.53       6.21     257,060.42      3.99    192,249.65      3.19 交易性金融欠债        43,975.13      0.64     80,820.15       1.16     237,081.11      3.68    159,443.39      2.65 养殖金融欠债          2,349.41      0.03        919.98       0.01       1,363.42      0.02      1,137.15      0.02 卖出回购金融资 产款 代理买卖证券款      2,535,428.20    36.90   2,575,363.88     37.09    1,910,694.76    29.65   2,023,175.74    33.58 代理承销证券款                 -        -              -          -              -        -              -        - 应付职工薪酬        112,099.67      1.63    119,406.17       1.72     115,432.50      1.79    107,617.03      1.79 应交税费           11,047.57      0.16     11,879.33       0.17      11,102.44      0.17     20,628.82      0.34 应付款项           35,719.23      0.52     64,641.62       0.93      93,618.01      1.45    133,815.75      2.22 合同欠债            3,734.06      0.05      3,614.48       0.05       3,190.68      0.05      3,657.61      0.06 掂量欠债              167.53      0.00      2,207.04       0.03         167.53      0.00      2,321.98      0.04 应付债券          694,668.73     10.11    788,288.24      11.35    1,111,551.98    17.25    871,025.56     14.46 租出欠债           21,807.82      0.32     23,014.07       0.33      26,210.90      0.41     27,450.95      0.46 递延收益            4,223.61      0.06      4,220.66       0.06       4,384.14      0.07      4,043.62      0.07 递延所得税欠债           544.64      0.01           0.00      0.00               -        -     24,033.35      0.40 其他欠债          982,950.92     14.31    902,116.25      12.99     650,642.56     10.10    905,988.51     15.04  欠债算计        6,871,287.40   100.00   6,944,014.43   100.00     6,443,519.30   100.00   6,024,157.61   100.00         讲述期内，公司欠债总额与资产鸿沟增长趋势基本保持一致。公司欠债以      流动欠债为主，主要包括应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证      券款和应付债券绝顶他欠债等，公司欠债扣除代理买卖证券款、代理承销证券      款后，讲述期各期末公司的自有欠债分别为 4,000,981.86 万元、4,532,824.54 万      元、4,368,650.55 万元和 4,335,859.20 万元。         颐养剔除代理买卖证券款、代理承销证券款后，2023 年末公司欠债较 2022      年末增加了 531,842.68 万元，增长了 13.29%，主要系应付短期融资款、卖出回      购金融资产及应付债券增加所致，2024 年末公司欠债较 2023 年末减少了      月末，公司欠债较上年末变动不大。 东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募说明书 款分别为 447,494.28 万元、598,139.90 万元、358,095.98 万元及 445,843.12 万元， 占刊行东说念主欠债总额的比例分别为 7.43%、9.28%、5.16%和 6.49%。2023 年末较 上年末增加 33.66% ，系短期融资鸿沟上升 所致。2024 年末较上年末减少 明细情况如下：                                                                         单元：万元        款式         2025/3/31       2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31 短期融资券                  1,323.12                  -      348,367.17       302,223.64 收益凭证                  94,520.00          51,109.62       49,199.31        52,904.12 短期公司债               350,000.00          306,986.36      200,573.42        92,366.52        算计           445,843.12          358,095.98      598,139.90       447,494.28    各讲述期末，公司拆入资金分别为 192,249.65 万元、257,060.42 万元、 拆借鸿沟增加。2024 年末公司拆入资金较上年末增加 67.62%，系转融通融入资 金鸿沟增加所致。2025 年 3 月末公司拆入资金较上年末增加 41.01%，主要系银 行拆入资金增加所致。 况如下：                                                                         单元：万元        款式         2025/3/31       2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31 转融通融入资金             288,000.00          290,000.00                -       32,000.00 银行拆入资金              317,000.00          140,000.00      257,000.00       160,000.00 加：应计利息                 2,578.19            881.53            60.42           249.65        算计           607,578.19          430,881.53      257,060.42       192,249.65 东北证券股份有限公司                                                   公开刊行次级债券召募说明书    各讲述期末，公司交易性金融欠债余额分别为 159,443.39 万元、237,081.11 万元、80,820.15 万元和 43,975.13 万元。2023 年末，交易性金融欠债余额较上 年末增长 48.69%，系浮动收益凭证鸿沟增加所致。2024 年末，交易性金融欠债 余额较上年末减少 65.91%，系收益凭证、股票鸿沟减少所致。2025 年 3 月末， 公司交易性金融欠债余额较上年末减少 45.59%，主要系收益凭证鸿沟减少所致。 明细情况如下：                                                                               单元：万元         款式          2025/3/31             2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 债券假贷                    4,899.17                       -                -      10,079.10 公募基金                            -                      -      10,367.34         1,637.22 收益凭证                   36,566.78             77,955.43       174,734.07        86,175.37 股票/股权                           -               356.22        46,275.24        56,857.57 结构化主体其他份额持有东说念主在 结构化主体中享有的权益         算计             43,975.13             80,820.15       237,081.11       159,443.39 别为 1,137.15 万元、1,363.42 万元、919.98 万元和 2,349.41 万元，占公司欠债 总额的比例分别为 0.02%、0.02%、0.01%及 0.03%，占比较小。    各 报 告 期 末 ， 公 司 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 分 别 为 1,100,074.20 万 元 、 比例分别为 18.26%、22.08%、22.73%和 19.93%。2023 年末，公司卖出回购金 融资产款较上年末增加 29.34%，系卖出回购业务鸿沟增加所致。2024 年末，公 司卖出回购金融资产款较上年末增加 10.94%，系卖出回购业务鸿沟增加所致。 鸿沟减少所致。      东北证券股份有限公司                                                             公开刊行次级债券召募说明书         各讲述期末，公司代理买卖证券款分别为 2,023,175.74 万元、1,910,694.76      万元、2,575,363.88 万元及 2,535,428.20 万元。代理买卖证券款属于领受客户委      托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，资金单独存管，      内容上不会对公司酿成债务偿还压力。公司代理买卖证券款波动主要与股市交      易的活跃程度联系。2022 年末至 2023 年末，公司代理买卖证券款基本持平。      增加所致。2025 年 3 月末公司代理买卖证券款较上年末基本持平。      明细情况如下：                                                                                            单元：万元、%  款式              金额             占比          金额              占比         金额             占比          金额             占比 普通经纪业 务客户资金 融资融券信 用客户资金 应付利息             72.49        0.00         56.25          0.00         73.28        0.00        115.21         0.01 应付期货保 证金  算计        2,535,428.21     100.00   2,575,363.88       100.00   1,910,694.76     100.00   2,023,175.74      100.00      别为 107,617.03 万元、115,432.50 万元、119,406.17 万元和 112,099.67 万元，公      司应付职工薪酬占总欠债的比重分别为 1.79%、1.79%、1.72%和 1.63%，占比      相对较为安然，其变动主要系公司按照绩效考核办法提真金不怕火的绩效考核薪酬变动      所致。         应交税费主要包括企业所得税、升值税、代扣代缴个东说念主所得税等款式。 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募说明书 年较 2023 年末普及 7.00%，主要系应交升值税、企业所得税增加所致，2025 年 的比重分别为 2.22%、1.45%、0.93%和 0.52%，讲述期内，应付款项的余额受 应付在途算帐款余额和应付期货质押保证金的影响较大。2023 年末应付款项较 款项较 2023 年末减少 30.95%，主要系应付在途算帐款（客户）减少所致。    讲述期内，公司合同欠债分别为 3,657.61 万元、3,190.68 万元、3,614.48 万 元及 3,734.06 万元，占总欠债的比重分别为 0.06%、0.05%、0.05%和 0.05%， 占比较小。根据财政部《对于更正印发的求教》 以及《企业管帐准则第 14 号—收入》的要求，公司自 2020 年 1 月 1 日起执行 新收入准则，增加合同欠债科目。    讲述期内，公司掂量欠债金额分别为 2,321.98 万元、167.53 万元、2,207.04 万元和 167.53 万元，占欠债总额的比例分别为 0.04%、0.00%、0.03%和 0.00%， 占比较小。2022 年末公司掂量欠债增加的主要原因为公司于 2023 年 2 月 6 日 收到中国证监会《立案见告书》（证监立案字 0392023014 号）。因公司在执行 豫金刚石 2016 年非公开刊行股票款式中，涉嫌保荐、持续督导等业务未勤恳尽 责，所出具的文献存在伪善记录、误导性述说或者首要遗漏，根据《中华东说念主民 共和国证券法》《中华东说念主民共和国行政处罚法》等法律律例，中国证监会决定 对公司立案。2023 年末公司掂量欠债减少的主要原因为公司于 2023 年 6 月 20 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（行政处罚[2023]45 号），充公保荐业 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募说明书 务收入 1,886,792.45 元，并处以 5,660,377.35 元罚金，公司将上年度根据该事项 计提的掂量欠债转回。2024 年末公司掂量欠债增加的主要原因为公司子公司渤 海融幸收到中国证监会《行政处罚预预知告书》（处罚字[2024]130 号），因渤 海融幸利用不正当妙技规避持仓限定，形成持仓上风，实施挤仓步履，影响焦 炭、焦煤合约交易价钱，中国证监会充公渤海融幸非法所得 10,197,566.60 元， 并对其处以 10,197,566.60 元的罚金；2024 年渤海融幸据此计提了 20,395,133.20 元的掂量欠债，并于 2025 年 3 月 5 日支付前述罚没款项。    讲述期内公司应付债券金额分别为 871,025.56 万元、1,111,551.98 万元、 券较 2023 年末下降了 29.08%，2025 年 3 月末应付债券较 2024 年末下降了    讲述期内，公司租出欠债金额分别为 27,450.95 万元、26,210.90 万元、    讲述期内，公司递延收益金额分别为 4,043.62 万元、4,384.14 万元、 及 0.06%，变动不大且占欠债总额的比例较小。    讲述期内，公司递延所得税欠债分别为 24,033.35 万元、0 万元、0 万元和 较小。     东北证券股份有限公司                                                                            公开刊行次级债券召募说明书     别为 905,988.51 万元、650,642.56 万元、902,116.25 万元和 982,950.92 万元，占     欠债总额的比例分别为 15.04%、10.10%、12.99%和 14.31%，讲述期内，其他     欠债的余额受次级债的影响较大。2023 年末其他欠债鸿沟较上年末减少了     况如下：                                                                                                          单元：万元、%     款式                  金额             占比           金额                  占比            金额            占比            金额         占比 其他应付款           95,913.78         9.76       74,283.68             0.02       75,978.12       11.68       29,617.57        3.27 代理兑付证券 款 期货风险准备 金 预收款               681.23          0.07            501.99           0.06         471.64         0.07         500.49         0.06 次级债            876,071.76        89.13      816,356.45            90.49      565,279.33       86.88      867,750.33      95.78 债券假贷利息               7.65         0.00            138.77           0.02         206.56         0.03           19.94        0.00 待结转销项税           3,672.66         0.37        4,287.63             0.48        2,420.67        0.37        2,088.57        0.23 应付股利                    -            -                 -              -               -              -            -           -     算计         982,950.92       100.00      902,116.25           100.00      650,642.56      100.00      905,988.51   100.00          （三）盈利才能分析          讲述期内，公司主要盈利目的如下表所示：                                                                                                           单元：万元           款式                2025 年 1-3 月               2024 年度                    2023 年度                 2022 年度     一、营业总收入                        148,496.56                650,507.91               647,524.97             507,743.99     二、营业总开销                        121,116.18                531,440.08               576,056.27             484,549.16     税金及附加                                761.54                   2,876.81                2,777.63              2,613.42     业务及治理费                           70,108.05               307,571.13               312,665.02             293,118.92 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募说明书       款式     2025 年 1-3 月     2024 年度           2023 年度        2022 年度 信用减值损失               245.10          1,365.46      -7,821.78       4,054.06 其他资产减值损失             414.32          2,227.13        492.51          22.23 其他业务成本            49,587.17     217,399.55        267,942.89     184,740.54 三、营业利润            27,380.38     119,067.83         71,468.70      23,194.84 加：营业外收入              155.05           341.56         112.11         617.80 减：营业外开销               23.68          2,981.05        -700.86       3,775.03 四、利润总额            27,511.76     116,428.33         72,281.67      20,037.60 减：所得税用度            6,050.18         23,633.54       2,717.11      -7,210.10 五、净利润             21,461.58         92,794.79      69,564.56      27,247.70 包摄于母公司系数者的 净利润 少数股东损益             1,232.31          5,429.88       2,719.52       4,153.39 包摄于母公司股东的净利润 23,094.31 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较 上年同期下降 85.78%，系公司投资业务收益下降所致。 包摄于母公司股东的净利润 66,845.04 万元，公司把执市集机遇，积极推动各项 业务加速转型发展，公司包摄于母公司股东的净利润较上年同期上升 189.44%， 系公司投资业务收益上升所致。 包摄于母公司股东的净利润 87,364.91 万元，公司包摄于母公司股东的净利润较 上年同期上升 30.70%，系其他业务成本下降所致。 万元，包摄于母公司股东的净利润 20,229.27 万元，公司包摄于母公司股东的净 利润较上年同期增长 859.84%，主要系公允价值变动收益增长所致。   讲述期内，公司营业收入按照顾帐口径诀别情况如下：                                                                单元：万元、% 东北证券股份有限公司                                                              公开刊行次级债券召募说明书      款式            金额          占比         金额               占比        金额          占比        金额         占比 手续费及佣金 净收入 利息净收入       5,968.72     4.02     7,917.80          1.22      217.53      0.03    25,893.97     5.10 投资收益       26,345.60    17.74   212,194.40         32.62   151,180.27    23.35   125,706.64    24.76 公允价值变动 收益 汇兑收益           -4.17     0.00      141.18           0.02      134.37      0.02      204.36      0.04 其他业务收入     50,798.15    34.21   210,116.37         32.30   272,585.49    42.10   186,833.48    36.80 资产处置收益          5.74     0.00       56.72           0.01       22.47      0.00        -8.99     0.00 其他收益         555.29      0.37     4,032.12          0.62     3,826.67     0.59     3,893.90     0.77 营业收入总额    148,496.56   100.00   650,507.91     100.00      647,524.97   100.00   507,743.99   100.00       讲述期内，公司分别终了营业收入 507,743.99 万元、647,524.97 万元、 息净收入、投资收益、公允价值变动收益和其他业务收入是公司营业收入的主 要组成部分，讲述期内，前述收入算计占公司营业收入的比例分别为 99.19%、       讲述期内，公司其他业务收入占比较高主如果由于子公司渤海期货绝顶下 属公司开延期现套利、仓单服务等期货现货买卖业务金额较大，该业务与传统 证券业务模式有所不同，故归为其他业务收入。期货公司的现货买卖业务与一 般工业企业相似，按照总额法证明业务收入和业务成本，由于期货现货买卖业 务的标的物时常为巨额商品，单笔交易金额大且交易频率高，致使期货业务收 入鸿沟较大。2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，渤海期货现 货买卖营业收入分别为 18.55 亿元、27.13 亿元、20.82 亿元和 4.99 亿元，营业 开销分别为 18.44 亿元、26.71 亿元、21.67 亿元和 4.95 亿元，对公司合座利润 影响较小。       （1）手续费及佣金净收入组成       手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，2022 年、2023 年、 东北证券股份有限公司                                            公开刊行次级债券召募说明书      经纪业务及基金治理业务方面，讲述期内，证券经纪业务及基金治理业务 是公司手续费及佣金净收入的主要起原，证券经纪业务及基金治理业务净收入 跟着证券市集行情走势、交易活跃度以及公司其他业务的发展情况而有所波动， 讲述期内，公司证券经纪业务、基金治理业务净收入与证券市集的波动保持一 致。      投资银行业务、资产治理业务是公司手续费及佣金净收入的要害起原，报 告期内，公司投资银行业务受完成款式数目及鸿沟变化影响有所波动，公司资 产治理业务主要受市集环境影响收入鸿沟凹凸浮动。      公司其他业务方面，期货经纪业务及投资顾问业务占公司手续费及佣金净 收入的比例相对较低，且相对安然，相对前述业务对公司策划情况影响较小。 收入的组成情况如下：                                                                      单元：万元       款式      2025 年 1-3 月       2024 年度          2023 年度          2022 年度 手续费及佣金收入           62,737.32       248,465.47       238,177.22       265,467.32 其中：经纪业务收 入 期货经纪业务收入            1,235.63         5,226.27         5,445.90         8,722.55 投资银行业务收入            1,747.75        13,772.80        19,900.95        17,029.13 资产治理业务收入            7,378.76        36,518.65        29,233.66        34,036.03 投资顾问业务收入            1,367.98         6,931.72         8,014.35         8,531.92 基金治理业务收入           13,331.45        61,302.39        60,745.40        66,457.16 其他                    146.63         3,886.22         3,329.42         2,159.68 手续费及佣金开销            9,722.09        26,632.99        23,860.59        27,442.21 其中：经纪业务支 出 投资银行业务开销                     -          200.00          13.84             77.28 其他                           -             1.19             1.85              - 手续费及佣金净收 入 东北证券股份有限公司                                    公开刊行次级债券召募说明书    （2）利息净收入组成 分别为 5.10%、0.03%、1.22%及 4.02%。    公司利息净收入主要来自于货币资金及结算备付金利息收入、存放金融同 业利息收入、融资融券利息收入和买入返售金融资产利息收入等。其中，货币 资金及结算备付金利息收入、存放金融同行利息收入为公司闲置资金产生的利 息收益及客户交易结算资金所产生的利息收入。    讲述期内，公司按照制定的业务宗旨和策略，稳步激动融资融券业务发展， 充分挖掘客户业务需求，完善客户各别化服务，普及客户服务质地，持续优化 两融业务风险管控细节，普及风险治理水平。    讲述期内，公司利息开销主要为客户资金入款利息开销、应付短期融资款 利息开销、卖出回购金融资产利息开销、应付债券利息开销和公司债券利息支 出等。 少所致。2023 年，公司利息净收入较旧年同期减少 99.16%，主要系利息收入减 少、利息开销增加所致。2024 年，公司利息净收入较旧年同期增加 3,539.84%， 主要系融出资金和买入返售利息收入增加，短融利息开销、拆入资金利息开销、 卖出回购利息开销、代理买卖证券款利息开销、应付债券利息开销减少所致。 出减少所致。    （3）投资收益组成    报 告期内，公司投资收益 分别为 125,706.64 万元、 151,180.27 万元 、                                                        单元：万元       款式         2025 年 1-3 月    2024 年度   2023 年度   2022 年度 东北证券股份有限公司                                           公开刊行次级债券召募说明书 成 本 法 核 算 的长 期 股 权                              -                  -            -            - 投资收益 权 益 法 核 算 的长 期 股 权 投资收益 处 置 长 期 股 权投 资 产 生                              -                  -            -            - 的投资收益 债 务 重 组 产 生的 投 资 收                              -            841.01             -            - 益 金融器用投资收益             23,629.60         201,491.06   142,073.10   107,901.03 其 中 ： 持 有 期间 取 得 的 收益 ——债权投资                       -                  -           --        37.39 ——养殖金融器用                     -          28,154.87            -            - ——交易性金融器用             6,616.47          65,994.80    55,779.25    61,480.02 处 置 金 融 工 具取 得 的 收 益 ——交易性金融器用            25,869.28         113,923.05    73,660.84    31,668.36 ——养殖金融器用             -8,856.15          -6,581.65    13,040.46    14,543.78 ——债权投资                       -                  -            -      171.48 其他                        0.49             -42.61       37.40             -        算计            26,345.60         212,194.40   151,180.27   125,706.64     公司投资收益主要来自于证券投资业务，证券投资业务是公司的主要业务 之一，主要受证券市集波动和刊行东说念主证券投资业务治理才能的影响。证券市集 行情波动对投资业务影响较大，公司投资业务秉持稳健的投资作风，严格把控 投资风险，在合规的前提下开展各项投资业务。     权益类投资方面，公司永远秉持多元化的投资理念，着力构建优秀投资团 队，普及改动才能和新环境适合力，打造自身较强的现款治理才能。公司合座 采选较稳健的投资策略，合理禁止仓位，把执结构性投资机会，取得了较好的 投资收益。     固定收益类投资方面，公司专注并深耕各样固定收益类证券品种，探索自 营投资业务和本钱中介业务“双轮驱动”模式，缓缓形成具有自身特色的投资 研究体系、销售订价服务体系和风险禁止体系，在链接创造精熟事迹的同期也 积蓄了较好的客户服务口碑。讲述期内，公司紧跟市集波动，积极颐养固定收 东北证券股份有限公司                                                                  公开刊行次级债券召募说明书 益业务策略，持续完善运营治理、组织效用和业务模式，协调公司资源灵验保 障业务的安然运行，合座终透露较好的收益。    （4）公允价值变动收益组成 收益分别为-72,804.48 万元、5,241.54 万元、-5,783.16 万元和 11,811.99 万元。 公允价值变动收益记录证券投资业务的浮动盈亏，受证券市集行情影响较大， 随证券市集行情的波动而呈现变动。    （5）其他业务收入组成 公司较旧年同期增加 45.90%，系期货子公司现货买卖业务收入增加所致。2024 年公司其他业务收入较旧年同期减少 22.92%，系公司现货买卖鸿沟减少导致。 细情况如下：                                                                                             单元：万元     款式        2025 年 1-3 月              2024 年度                    2023 年度              2022 年度   房钱收入                   308.00                  1,284.08                   802.02                 661.88   其他收入                   572.65                       610.40                530.32                 695.97   现货买卖                 49,917.50            208,221.90                 271,253.15           185,475.63     算计                 50,798.15            210,116.37                 272,585.49           186,833.48    讲述期内，公司营业开销按照顾帐口径诀别情况如下：                                                                                         单元：万元、%   款式            金额            占比          金额               占比         金额          占比         金额            占比 税金及附加        761.54       0.63       2,876.81          0.54      2,777.63      0.48     2,613.42       0.54 业务及治理费     70,108.05     57.88     307,571.13         57.88    312,665.02     54.28   293,118.92      60.49 信用减值损失       245.10       0.20       1,365.46          0.26     -7,821.78     -1.36     4,054.06       0.84     东北证券股份有限公司                                                                公开刊行次级债券召募说明书     其他资产减值     损失     其他业务成本     49,587.17    40.94   217,399.55         40.91     267,942.89       46.51     184,740.54       38.13     营业开销算计    121,116.18   100.00   531,440.08     100.00        576,056.27      100.00     484,549.16      100.00          讲述期内，业务及治理费和其他业务成本组成公司营业开销的主要部分，     占全部营业开销的比例分别为 98.26%、100.79%、98.79%和 98.82%。公司营业     开销与营业收入呈正联系关系。          （1）业务及治理费组成     开销的比例分别为 60.49%、54.28%、57.88%及 57.88%，为公司营业开销的重     要组成部分。     成情况如下：                                                                                               单元：万元、%      款式                金额          占比          金额               占比           金额             占比          金额             占比 职工工资          36,606.47     52.21    147,964.23          48.11     151,721.07       48.53     145,918.95       49.78 作事保障费          5,170.84      7.38     21,242.60           6.91      20,551.26        6.57      18,273.98        6.23 租出费              71.83       0.10        413.07           0.13         511.77        0.16        1,508.22       0.51 固定资产折旧         2,384.11      3.40      9,594.64           3.12        8,533.26       2.73        7,067.89       2.41 使用权资产折旧        2,303.86      3.29      9,904.63           3.22      10,826.38        3.46      10,268.33        3.50 无形资产摊销         1,778.38      2.54      6,526.92           2.12        5,671.62       1.81        5,101.04       1.74 租出欠债利息费 用 顾问费            1,130.34      1.61      4,254.88           1.38        6,148.45       1.97        8,258.78       2.82 业务理财费          1,260.70      1.80      5,918.53           1.92        7,549.06       2.41        6,705.85       2.29 差旅费             460.07       0.66      3,136.67           1.02        4,276.23       1.37        1,554.41       0.53 投资者保护基金         320.23       0.46      1,830.88           0.60        2,834.19       0.91        1,860.90       0.63 住房公积金          1,864.77      2.66      7,719.47           2.51        7,340.29       2.35        6,449.27       2.20 业务宣传费           781.20       1.11      6,663.08           2.17        6,660.31       2.13        6,796.55       2.32  东北证券股份有限公司                                                    公开刊行次级债券召募说明书      款式             金额         占比         金额          占比         金额         占比        金额          占比 历久待摊用度       378.62      0.54     1,445.92      0.47     1,192.11    0.38      1,215.57    0.41 尾随佣金开销        23.35      0.03            -         -            -        -   23,737.50     8.10 其他         15,318.63    21.85    79,943.93     25.99    77,575.90   24.81    47,082.31    16.06      算计    70,108.04   100.00   307,571.13    100.00   312,665.02            293,118.92       证券公司的东说念主力成本是最主要的业务治理费开销。2022 年度、2023 年度、  情高度联系，职工工资与公司营业收入呈正向波动关系。除职工工资外，公司  业务及治理费中的其他各项用度金额的占比均较低，且占比均较为安然。       （2）税金及附加组成       公司按销售额的 6%计缴升值税，并按应缴流转税额的一定比例交纳城市维  护建筑税、栽植费附加及地方栽植费附加等。2022 年、2023 年、2024 年及       （3）信用减值损失、其他资产减值损失分析       ①信用减值损失组成  及 0.20%，主要为当期计提的股票质押减值损失及坏账损失等。2023 年，信用  减值损失为负的原因系本期转回买入返售金融资产信用减值损失。2024 年，信  用减值损失较旧年同期上升 117.46%，主要原因为买入返售金融资产减值损失  上 期 转回金额大于本期 。2025 年 1-3 月，信用减值损失较旧年同期上升 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募说明书    ②其他资产减值损失    讲述期内，公司其他资产减值损失分别为 22.23 万元、492.51 万元、 对公司利润影响较小。2023 年，公司其他资产减值损失为 492.51 万元，主要为 期货子公司计提存货跌价损失增加所致。2024 年，公司其他资产减值损失为较 旧年同期增长 352.20%，主要原因为期货子公司计提存货跌价准备增加。2025 年 1-3 月，公司其他资产减值损失为较旧年同期增长 94.92%，主要原因为期货 子公司计提存货跌价损失增加。    （4）其他业务成本    讲述期内，公司其他业务成天职别为 184,740.54 万元、267,942.89 万元、 成本增加所致。2024 年公司其他业务成本较上年同期减少 18.86%，系期货子公 司现货业务成本减少所致。2025 年 1-3 月，其他业务成本较上年同期高潮 额分别为 2,351.91 万元、2,764.13 万元、2,885.12 万元及 212.93 万元。公司收 到政府补助具有偶发性、不可持续性等特色，公司将来发展和盈利主要依赖于 自身业务的发展和盈利才能的普及，对政府补助不具有强烈依赖性，政府补助 对公司的盈利不具有首要影响。    讲述期内，公司政府补助情况如下：                                                                     单元：万元        款式           2025 年 1-3 月          2024 年       2023 年       2022 年 计入当期损益的政府补助                212.93           2,885.12     2,764.13     2,351.91 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募说明书 利润总额                27,511.76             116,428.33         72,281.67       20,037.60 占利润总额的比例（%）            0.77%                  2.48%                3.82          11.74     （四）现款流量分析     讲述期内，公司主要现款流量情况如下表所示：                                                                            单元：万元         款式           2025 年 1-3 月            2024 年          2023 年       2022 年 策划行径现款流入小计                76,949.61        1,770,321.00    1,212,131.95    749,875.33 策划行径现款流出小计               319,343.07          676,685.44    1,400,337.67    478,467.05 策划行径产生的现款流量净额           -242,393.46        1,093,635.56     -188,205.72    271,408.29 投资行径现款流入小计               216,291.01          305,524.88    1,123,108.91   3,408,705.75 投资行径现款流出小计               226,389.86          283,524.98    1,124,808.56   3,420,993.50 投资行径产生的现款流量净额            -10,098.85           21,999.91       -1,699.65     -12,287.74 筹资行径现款流入小计               565,523.54          953,537.00    1,715,085.90   1,709,455.00 筹资行径现款流出小计               540,657.02        1,377,941.77    1,770,386.88   1,894,029.92 筹资行径产生的现款流量净额             24,866.52         -424,404.77      -55,300.98   -184,574.92 汇率变动对现款及现款等价物的影响                 -7.71            186.13        170.39         487.77 现款及现款等价物净增加额            -227,633.50          691,416.82     -245,035.97     75,033.40     讲述期内，公司策划行径产生现款流量情况如下：                                                                            单元：万元        款式       2025 年 1-3 月             2024 年            2023 年          2022 年 收取利息、手续费及佣金的现 金 拆入资金净增加额            175,000.00            173,000.00         65,000.00      100,000.00 回购业务资金净增加额         -209,269.66            155,734.64        332,529.06     -307,388.29 代理买卖证券收到的现款净额       -20,811.58            664,686.15       -114,166.50      122,949.12 收到其他与策划行径关系的现 金 策划行径现款流入小计           76,949.61           1,770,321.00      1,212,131.95     749,875.33 为交易目的而持有的金融资产                    -376,022.48           -507,660.06        575,084.81      -34,524.64 净增加额 返售业务资金净增加额           83,177.88             -16,790.02        -94,516.45    -208,924.96 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募说明书         款式           2025 年 1-3 月            2024 年         2023 年         2022 年 融出资金净增加额                  31,482.65           188,686.91      31,252.55    -164,492.38 支付利息、手续费及佣金的现 金 支付给职工以及为职工支付的 现款 支付的各项税费                   16,069.22             50,635.28     53,175.10      69,656.20 支付其他与策划行径关系的现 金 策划行径现款流出小计               319,343.07           676,685.44    1,400,337.67    478,467.05 策划行径产生的现款流量净额           -242,393.46          1,093,635.56   -188,205.72     271,408.29      由于策划行径现款流受代理买卖证券款的影响较大，为了草率更好的反应 公司自身策划行径的现款流量，故对策划行径现款流量进行颐养，扣除代理买 卖证券款对自身策划行径现款流量的影响，简表如下：                                                                            单元：万元         款式          2025 年 1-3 月            2024 年          2023 年         2022 年 策划行径产生的现款流量净额          -242,393.46          1,093,635.56    -188,205.72     271,408.29 代理买卖证券款净增加额（减                         -20,811.58           664,686.15     -114,166.50     122,949.12      少以“-”号填列） 颐养后策划行径现款净流量           -221,581.88           428,949.41      -74,039.22     148,459.17      讲述期内，公司经颐养后策划行径现款净流量净额分别为 148,459.17 万元、 -74,039.22 万元、428,949.41 万元和-221,581.88 万元。 因代理买卖证券款净增加额较上年同期减少。2023 年，公司颐养后的策划行径 产生的现款净流出 74,039.22 万元，主要原因是持有交易性金融资产、返售业务 及融出资金的策划行径现款净流出同比增加。2024 年，公司颐养后策划行径产 生的现款净流入 428,949.41 万元，主要原因系为交易目的而持有的金融资产净 增 加 额减少。2025 年 1-3 月，公司颐养后的策划行径产生的现款净流 出      讲述期内，公司投资行径产生现款流量情况如下： 东北证券股份有限公司                                             公开刊行次级债券召募说明书                                                                        单元：万元        款式        2025 年 1-3 月      2024 年            2023 年           2022 年 收回投资所收到的现款           215,794.38         281,335.28   1,085,540.17     3,382,110.88 取得投资收益收到的现 金 处置固定资产、无形资 产和其他历久资产收回                 0.17             18.13             37.25            3.28 的现款净额 投资行径现款流入小计           216,291.01         305,524.88   1,123,108.91     3,408,705.75 投资支付的现款              224,203.04         265,564.86   1,095,371.72     3,393,920.34 购建固定资产、无形资 产和其他历久资产所支             2,181.82          17,955.12      29,436.84       27,073.16 付的现款 支付其他与投资行径有 关的现款 投资行径现款流出小计           226,389.86         283,524.98   1,124,808.56     3,420,993.50 投资行径产生的现款流                      -10,098.85          21,999.91      -1,699.65       -12,287.74 量净额     公司投资行径现款流入主要包括收回投资收到的现款、取得投资收益收到 的现款等，投资行径现款流出主要包括投资支付的现款以及购建固定资产、无 形资产和其他历久资产支付的现款。     讲述期内，公司投资行径产生的现款流量净额分别为-12,287.74 万元、- 投资支付的现款增加。2023 年，公司投资行径产生的现款流净流出 1,699.65 万 元，主要系收回投资收到的现款流入减少所致。2024 年，公司投资行径产生的 现款净流入 21,999.91 万元，主要系投资支付的现款减少所致。2025 年 1-3 月， 公司投资行径产生的现款流净流出 10,098.85 万元，系投资支付的现款增加所致。     讲述期内，公司筹资行径产生现款流量情况如下：                                                                        单元：万元       款式        2025 年 1-3 月      2024 年             2023 年           2022 年 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募说明书 吸收投资收到的现款                       -                  -        1,050.00                 - 其中：子公司吸收少数                                 -                  -        1,050.00                 - 股东投资收到的现款 刊行债券收到的现款           565,520.00         953,000.00        1,713,370.00    1,708,424.00 收到其他与筹资行径有 关的现款 筹资行径现款流入小 计 偿还债务支付的现款           505,000.00        1,254,551.00       1,629,500.00      510,000.00 分拨股利、利润或偿付 利息支付的现款 其中：子公司支付给少 数股东的股利、利润 支付其他与筹资行径有 关的现款 筹资行径现款流出小 计 筹资行径产生的现款 流量净额     讲述期内，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为-184,574.92 万元、- 负且净流出较大的原因为刊行债券收到的现款未达到偿还债务及利息的金额。 主要原因系偿还债务支付的现款流出减少。2024 年，筹资行径产生的流量净额 为-424,404.77 万元，净流出较上年有所增加，主要原因为刊行债券收到的现款 减少。2025 年 1-3 月，筹资行径产生的现款流净额为 24,866.52 万元，较上年同 期减少，系偿还债务支付的现款较上年同期增加所致。     （五）偿债才能分析     讲述期内，公司的偿债才能目的如下：     主要偿债目的       2025-3-31          2024-12-31         2023-12-31       2022-12-31  资产欠债率（%）                68.78                69.05            70.57            68.20      流动比率                    1.94              2.00              2.04            2.36 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募说明书    速动比率              1.94         2.00     2.04       2.36 利息保障倍数（倍）            2.10         2.03     1.54       1.17 注：上表中的财务目的打算公式为： 资产欠债率=（欠债总额—代理买卖证券款—代理承销证券款）/（资产总额—代理买卖证券款—代理承销 证券款） 流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+养殖金融资产+买入返售金融资产—代理 买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期借款+拆入资金+交易性金融欠债 +养殖金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合 同欠债+租出欠债） 速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+养殖金融资产+买入返售金融资产—代理 买卖证券款—代理承销证券款+应收款项+融出资金+使用权资产）/（短期借款+拆入资金+交易性金融欠债 +养殖金融欠债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+应付款项+合 同欠债+租出欠债） 利息保障倍数=（利润总额+利息开销—客户资金利息开销）/（利息开销—客户资金利息开销）    公司负借主要由应付短期融资款、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、 应付债券等组成。扣除代理买卖证券款、代理承销证券款影响后，讲述期内公 司欠债总额分别为 4,000,981.86 万元、4,532,824.54 万元、4,335,859.20 万元和    讲述期内，公司流动比率分别为 2.36、2.04、2.20 和 1.94，短期偿债才能 较强。    公司资产以货币资金、交易性金融资产等流动性较强的资产为主，流动比 率在讲述期内一直守旧适中水平。此外公司具有多渠说念的融资方式，因此公司 合座偿债才能较强，偿债风险较低。    （六）盈利才能的可持续性分析    参见本召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“七、刊行东说念主主要业务情 况”之“（二）公司所处行业地位”和“（三）公司靠近的主要竞争情状”。 六、公司有息欠债情况    （一）有息债务类型结构 东北证券股份有限公司                                                           公开刊行次级债券召募说明书                                                                                     单元：万元、%           款式                                    金额                  占比                金额                占比 应付短期融资款                         445,843.12                11.16       358,095.98              9.02 拆入资金                            607,578.19               15.21        430,881.53             10.85 卖出回购金融资产款                      1,369,149.57              34.29       1,578,545.05            39.74 应付债券                            694,668.73               17.40        788,288.24             19.85 其他欠债-次级债                        876,071.76               21.94        816,356.45             20.55          算计                    3,993,311.37             100.00       3,972,167.25          100.00     （二）有息欠债期限结构                                                                                        单元：万元     款式          1 年以内             1-2 年               2-3 年          3 年以上            算计 应付短期融资款          445,843.12                   -                  -          -         445,843.12 拆入资金             607,578.19                   -                  -          -         607,578.19 卖出回购金融资产 款 应付债券               7,668.73       238,000.00         449,000.00                       694,668.73 其他欠债-次级债         372,071.76       444,000.00          60,000.00                       876,071.76     算计          2,802,311.37      682,000.00         509,000.00                      3,993,311.37     （三）信用融资与担保融资情况     放胆 2025 年 3 月末，公司有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                     单元：万元、%          借款类别                    2025 年 3 月末金额                                  占比 信用融资                                              2,705,565.89                               67.75 典质融资                                              1,287,745.48                               32.25          算计                                       3,993,311.37                             100.00 东北证券股份有限公司                                                  公开刊行次级债券召募说明书 七、关联方及关联交易   （一）刊行东说念主的控股股东   放胆 2025 年 3 月末，刊行东说念主无控股股东。   （二）刊行东说念主的履行禁止东说念主   放胆 2025 年 3 月末，刊行东说念主无履行禁止东说念主。   （三）刊行东说念主的子公司   根据《企业管帐准则第 36 号——关联方清楚》，公司控股及全资子公司为 公司的关联方，具体情况如下：   称呼      注册地         成速即间                注册本钱（万元）            法定代表东说念主        持股比例 东证融通     北京市     2010 年 11 月 26 日               60,000.00        刘永            100% 东证融达     上海市     2013 年 9 月 11 日               300,000.00        刘浩            100% 东证融汇     上海市     2015 年 12 月 24 日               70,000.00        王钟            100% 渤海期货     上海市     1996 年 1 月 12 日                50,000.00        濮岩             96% 东方基金     北京市     2004 年 6 月 11 日                33,333.00        崔伟            57.6%   （四）刊行东说念主的合营和联营企业   根据《企业管帐准则第 36 号——关联方清楚》，公司的合营企业及联营企 业为公司的关联方，具体情况如下：                                                                       本企业在                                                注册资          本企业 被投资单元名    企业           法定代表东说念主/执            业务                          被投资单     关联                 注册地                            本（万          持股比   称       类型           行事务合伙东说念主             性质                          位表决权     关系                                                 元）           例                                                                        比例 一、合营企业           股份                              金融  银华基金           深圳        王珠林                  22,220       18.90%    18.90%   参股           公司                               业 襄阳东证和同 探路者体育产    有限                        东证融通投资             投资   13,331. 业基金合伙企    合伙    襄阳                                          69.70%    33.33%   参股                        治理有限公司              业     08 业（有限合     企业   伙） 东北证券股份有限公司                                       公开刊行次级债券召募说明书      （五）刊行东说念主的其他关联方      根据《公司法》《上市国法》，顺利或者转折持有公司 5%以上股份的股东 为公司的关联方。      放胆 2025 年 3 月末，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东为亚泰集团、吉林信 托，具体情况如下：                                                  股东对      股东对                                                                   本公                        法定                        本公司      本公司 股东    关联   企业类                      注册本钱                          司最                  注册地   代表   业务性质                 的持股      的表决 称呼    关系    型                       （万元）                          终控                         东说念主                         比例      权比例                                                                   制方                                                  （%）      （%）                             建材、房地                             产开发、煤                             炭批发经                                                                   长春 亚泰         股份公         宋尚   营、药品生       股东         长春市                324,891.36    30.81   30.81   市国 集团         司           龙    产及策划、                                                                   资委                             国度允许的                             收支口策划                             业务等            有限责                                                                   吉林 吉林         任公司         邢中       股东         长春市        信托业务    420,501.00    11.80   11.80   省财 信托         （国有         成                                                                   政厅            控股）      根据《公司法》《上市国法》和《企业管帐准则》，公司的董事、监事、 高档治理东说念主员（参见本召募说明书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“六、现任董 事、监事及高档治理东说念主员的基本情况”）是公司的关联方。 东说念主（公司绝顶控股子公司除外）      根据《公司法》《上市国法》和《企业管帐准则》，上市公司的关联自然 东说念主顺利或转折禁止的，或者担任董事（不含同为两边的独处董事）、高档治理 东说念主员的，除上市公司绝顶控股子公司除外的法东说念主（或其他组织）为公司的关联 法东说念主。放胆 2025 年 3 月 31 日，公司董事、监事及高档治理东说念主员担任董事、高 级治理东说念主员的主要法东说念主具体情况如下： 东北证券股份有限公司                                      公开刊行次级债券召募说明书 任职东说念主员姓名          其他单元称呼                        在其他单元担任的职务 李福春       银华基金治理股份有限公司               董事           吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事长 宋尚龙           吉林银行股份有限公司                 董事 刘树森       吉林亚泰（集团）股份有限公司             副董事长、总裁 孙晓峰       吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事 于来富       吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事、副总裁、总经济师 邢中成       吉林省信托有限使命公司                党委文告、董事长 史际春       深圳市精诚达电路科技股份有限公司           独处董事           北京环球交通控股（集团）有限公司           外部董事 李东方       中豪（北京）讼师事务所                主任讼师           北京瑞风协同科技股份有限公司             独处董事           长光卫星时期股份有限公司               独处董事 卢相君           吉林省西点药业科技发展股份有限公司          独处董事 李斌        吉林亚泰（集团）股份有限公司             党委副文告、纪委文告、董事、副总裁 王劲松       吉林亚泰（集团）股份有限公司             副总裁、总工程师 秦音        吉林亚泰（集团）股份有限公司             董事、副总裁 张羽        吉林亚泰（集团）股份有限公司             副总裁 的企业（刊行东说念主绝顶控股子公司除外）      放胆 2025 年 3 月 31 日，刊行东说念主的董事、监事、高档治理东说念主员以及与其关 系密切的家庭成员禁止的企业（刊行东说念主绝顶控股子公司除外）不存在与刊行东说念主 或其控股子公司发生关联交易的情形。           称呼              统一社会信用代码                  关联关系       安徽海螺水泥股份有限公司       9134020014949036XY    第一大股东持股 5%以上股东       无锡海螺水泥销售有限公司       91320211076310603N     第一大股东之股东的子公司 长春市城市发展投资控股（集团）有限公                             第一大股东的控股股东的一致行            司                                         动东说念主      吉林亚泰集团物质贸易有限公司      91220000682632311L      第一大股东禁止的企业      亚泰电子商务（集团）有限公司      912201015894779784      第一大股东禁止的企业 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募说明书         称呼            统一社会信用代码                关联关系     亚泰建材集团有限公司       91220000668781556N    第一大股东禁止的企业    吉林亚泰鼎鹿水泥有限公司      91220000244857326L    第一大股东禁止的企业   吉林亚泰集团水泥销售有限公司     91220000724886759C    第一大股东禁止的企业    亚泰集团长春建材有限公司      91220101726741502G    第一大股东禁止的企业    吉林亚泰龙潭水泥有限公司      91220201124501245D    第一大股东禁止的企业    吉林亚泰明城水泥有限公司      91220284732559053E    第一大股东禁止的企业     吉林亚泰水泥有限公司       912201122438443980    第一大股东禁止的企业   亚泰集团通化水泥股份有限公司     912205017493185043    第一大股东禁止的企业  通化市威龙新式建筑材料有限公司     9122050173702711X5    第一大股东禁止的企业    亚泰集团伊通水泥有限公司      9122032376899476X2    第一大股东禁止的企业   亚泰集团哈尔滨水泥有限公司      91230104127043796F    第一大股东禁止的企业    亚泰集团安达水泥有限公司      912312816848573702    第一大股东禁止的企业 亚泰集团哈尔滨水泥（阿城）有限公司    91230112686039785G    第一大股东禁止的企业   亚泰集团哈尔滨建材有限公司      91230100696802510Y    第一大股东禁止的企业 亚泰集团哈尔滨当代建筑工业有限公司    91230112571935168K    第一大股东禁止的企业   亚泰集团调兵山水泥有限公司      912112815709343310    第一大股东禁止的企业    亚泰集团铁岭水泥有限公司      91211200747116773W    第一大股东禁止的企业    亚泰集团沈阳建材有限公司      912101136919949126    第一大股东禁止的企业  亚泰（大连）预制建筑成品有限公司    912102825549690249    第一大股东禁止的企业  亚泰集团沈阳预拌混凝土有限公司     912101135694095727    第一大股东禁止的企业    铁岭县新东山碎石有限公司      91211221564605507W    第一大股东禁止的企业   抚顺市顺城区马前石材有限公司     912104115613929997    第一大股东禁止的企业    亚泰集团铁岭石料有限公司      91211221577239577J    第一大股东禁止的企业  亚泰集团沈阳当代建筑工业有限公司    91210100788739897J    第一大股东禁止的企业    亚泰集团图们水泥有限公司      912224006826449107    第一大股东禁止的企业  吉林亚泰集团（辽宁）建材有限公司    91210113683305718R    第一大股东禁止的企业   吉林亚泰集团辽阳水泥有限公司     91211022692665010K    第一大股东禁止的企业     辽宁富山水泥有限公司       91211022797683282P    第一大股东禁止的企业    辽宁交通水泥有限使命公司      9121050079155085X7    第一大股东禁止的企业     丹东交通水泥有限公司       91210600676867704M    第一大股东禁止的企业    亚泰集团沈阳矿业有限公司      9121011366253145X3    第一大股东禁止的企业 吉林亚泰集团沈阳建材时期研发有限公司   91210113079102228J    第一大股东禁止的企业 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募说明书         称呼             统一社会信用代码                关联关系   吉林亚泰建材电子商务有限公司      912200003400122785    第一大股东禁止的企业   吉林亚泰房地产开发有限公司       912200001239628919    第一大股东禁止的企业  吉林亚泰莲花山投资治理有限公司      91220101550470226G    第一大股东禁止的企业 长春市政建筑(集团)房地产开发有限公司   912201011240470548    第一大股东禁止的企业  长春亚泰金安房地产开发有限公司      91220101050542481K    第一大股东禁止的企业   南京南汽同泰房地产有限公司       9132011479372127X8    第一大股东禁止的企业   南京金安房地产开发有限公司       913201165850835923    第一大股东禁止的企业   南京金泰房地产开发有限公司       91320191302410865J    第一大股东禁止的企业  沈阳亚泰金安房地产开发有限公司      9121011369653371XD    第一大股东禁止的企业  沈阳亚泰吉盛房地产开发有限公司      912101136965337368    第一大股东禁止的企业   松原亚泰房地产开发有限公司       91220700682633605C    第一大股东禁止的企业    天津亚泰吉盛投资有限公司       911201166940890375    第一大股东禁止的企业    吉林亚泰建筑工程有限公司       912201011239628832    第一大股东禁止的企业    沈阳吉泰建筑工程有限公司       912101045734640721    第一大股东禁止的企业    松原亚泰建筑工程有限公司       912207005894740729    第一大股东禁止的企业  吉林市亚泰金安建筑工程有限公司      91220201072299742T    第一大股东禁止的企业    吉林亚泰物业治理有限公司       912201051239722215    第一大股东禁止的企业    吉林亚泰环境工程有限公司       91220105729568100W    第一大股东禁止的企业   吉林亚泰恒大遮盖工程有限公司      912201016051198726    第一大股东禁止的企业   吉林市中圣房地产开发有限公司      91220201578923725G    第一大股东禁止的企业   海南亚泰兰海投资集团有限公司      91460200665132737R    第一大股东禁止的企业   海南五指山旅业控股有限公司       91469001780738443C    第一大股东禁止的企业   五指山亚泰雨林旅社有限公司       91469001552771057Y    第一大股东禁止的企业   蓬莱亚泰兰海投资置业有限公司      91370684558902441H    第一大股东禁止的企业   蓬莱亚泰兰海城市建筑有限公司      913706845652372839    第一大股东禁止的企业    天津亚泰兰海投资有限公司       91120222556533451R    第一大股东禁止的企业 天津亚泰兰海当代科技农业开发有限公司    911202225661234569    第一大股东禁止的企业   长春兰海投资置业有限使命公司      91220103697759841A    第一大股东禁止的企业  三亚兰海亚龙北部湾区开发有限公司     914602006811623036    第一大股东禁止的企业  兰海泉洲水城(天津)发展有限公司     911202225503948330    第一大股东禁止的企业     亚泰能源集团有限公司        91220000594469673R    第一大股东禁止的企业     鸡西亚泰选煤有限公司        912303005561067249    第一大股东禁止的企业 东北证券股份有限公司                                              公开刊行次级债券召募说明书              称呼                     统一社会信用代码                关联关系      双鸭山亚泰煤业有限公司                   912305007660186426    第一大股东禁止的企业       亚泰医药集团有限公司                   912200000597822974    第一大股东禁止的企业 亚泰长白山医药保健科技开发有限公司                  91222400307891290A    第一大股东禁止的企业  吉林亚泰康派健康食物科技有限公司                  91220106068646190U    第一大股东禁止的企业     吉林亚泰永安堂药业有限公司                  91220101702404245Y    第一大股东禁止的企业      吉林亚泰制药股份有限公司                  91220000715393231E    第一大股东禁止的企业     吉林大药房药业股份有限公司                  91220000702571318A    第一大股东禁止的企业  吉林大药房吉林市药业有限使命公司                  912202016601367479    第一大股东禁止的企业  通化市吉林大药房药业有限使命公司                  91220502691024289Q    第一大股东禁止的企业  吉林大药房白城市药业有限使命公司                 9122080005408094XL     第一大股东禁止的企业  吉林省亚泰大健康电子商务有限公司                  91220101339888416K    第一大股东禁止的企业  吉林省亚泰永安堂健康转变有限公司                  912201013166954193    第一大股东禁止的企业    吉林亚泰健康医药有限使命公司                 91220101316676082M     第一大股东禁止的企业    吉林亚泰生物药业股份有限公司                  912200007307650053    第一大股东禁止的企业       吉林龙鑫药业有限公司                   91222406732580610D    第一大股东禁止的企业    吉林省东北亚药业股份有限公司                  912224037022515174    第一大股东禁止的企业       亚泰生意集团有限公司                   91220000059783337T    第一大股东禁止的企业       北京亚泰饭铺有限公司                   91110108741575792K    第一大股东禁止的企业       长春龙达宾馆有限公司                   912201017868161668    第一大股东禁止的企业       吉林亚泰超市有限公司                   9122010112397223X3    第一大股东禁止的企业    吉林亚泰富苑购物中心有限公司                  91220101749321412Q    第一大股东禁止的企业       吉林亚泰饭铺有限公司                  91220101702340800W     第一大股东禁止的企业      海南亚泰温泉旅社有限公司                 91469027754388574W     第一大股东禁止的企业     吉林亚泰国际旅行社有限公司                 91220105MA0Y3C6J0R     第一大股东禁止的企业 吉林大药房（延边）药业有限使命公司                 91222406MA14D3YR9B     第一大股东禁止的企业   北京亚泰永安堂医药股份有限公司                  911101011012705954    第一大股东禁止的企业   北京永安堂医药连锁有限使命公司                  91110101700156794K    第一大股东禁止的企业 吉林亚泰中科医疗器械工程时期研究院股            份有限公司       大连水产药业有限公司                  91210231118429240M     第一大股东禁止的企业      长春奇朔红酒坊有限公司                   91220105081828757X    第一大股东禁止的企业         奇朔酒业有限公司                   91220101059796592X    第一大股东禁止的企业 JintaVineyards&Winery,LLC（金塔葡萄酒             -            第一大股东禁止的企业 东北证券股份有限公司                                         公开刊行次级债券召募说明书            称呼                  统一社会信用代码                关联关系        庄有限使命公司）    QuixoteInc（好意思国奇朔公司）                  -            第一大股东禁止的企业 QuixoteWinery,LLC（奇朔酒庄有限使命                                        -            第一大股东禁止的企业           公司）  吉林亚泰大健康交易中心有限公司             91220101MA155CTX8T     第一大股东禁止的企业  吉林亚泰莲花山房地产开发有限公司            91220101MA150AJ60P     第一大股东禁止的企业      天津亚纳仪器有限公司              91120222MA06FR139Q     第一大股东禁止的企业     吉林亚泰隆华贸易有限公司             91220105MA170G4E9N     第一大股东禁止的企业     吉林亚泰智能科技有限公司             91220105MA170HEK4C     第一大股东禁止的企业  吉林省亚泰医药物流有限使命公司             91220107MA170KPK2L     第一大股东禁止的企业    亚泰房地产（集团）有限公司             91220000MA180H520G     第一大股东禁止的企业   吉林亚泰职业培训学校有限公司             91220105MA150BMT0E     第一大股东禁止的企业   深圳科谷金泰投资发展有限公司             91440300MA5FW2CQ97     第一大股东禁止的企业    南京吉盛房地产开发有限公司             91320116MA202CC94T     第一大股东禁止的企业 吉林亚泰中医药改动研究（院）有限公司           91220107MA177WF142     第一大股东禁止的企业     吉林亚泰跨境电商有限公司             91220107MA179MUQ87     第一大股东禁止的企业  吉林亚泰矿产资源轮廓利用有限公司            91220112MA17EM1M8E     第一大股东禁止的企业 中韩（长春）国际合作示范区北药交易中          心有限公司   吉林亚泰投资控股集团有限公司             91220000MA17NWLU7C     第一大股东禁止的企业  吉林亚泰新能源购物中心有限公司             91220105MA17YY4P3T     第一大股东禁止的企业  北京永安堂金宝街医药有限使命公司             91110101093081099H    第一大股东禁止的企业 亚泰（沈阳）环保新材料科技有限公司            91210113MA112Y8N2K     第一大股东禁止的企业     吉林亚泰市政工程有限公司             91220100MA84JP250F     第一大股东禁止的企业    哈尔滨亚泰隆华贸易有限公司             91230103MA1CPF4M27     第一大股东禁止的企业    辽宁泰联鞍环保科技有限公司             91211021MA7CQNPQ76     第一大股东禁止的企业   吉林亚泰改动建筑工程有限公司             91220100MA17Y8CF1J     第一大股东禁止的企业 亚泰集团长春新式建筑产业化有限公司            91220105MACK1JK87Q     第一大股东禁止的企业  吉林亚泰医药大健康服务有限公司             91220105MAD3J1U27M     第一大股东禁止的企业  亚泰宝成路（吉林）大药房有限公司            91220100MADE2M4P48     第一大股东禁止的企业  亚泰春城（吉林）大药房有限公司             91220102MADGD2TF9A     第一大股东禁止的企业  亚泰福康（吉林）大药房有限公司             91220105MADG6EK54L     第一大股东禁止的企业  亚泰新能源（吉林）大药房有限公司            91220105MADE2PTP1J     第一大股东禁止的企业 东北证券股份有限公司                                 公开刊行次级债券召募说明书         称呼             统一社会信用代码                 关联关系   铁岭县新岗采石有限使命公司       91211221768301759E    公司第一大股东之联营企业  北京预制建筑工程研究院有限公司      9111010658257779XG    公司第一大股东之联营企业     吉林银行股份有限公司        9122010170255776XN    公司第一大股东之联营企业    辽宁矿渣微粉有限使命公司       91210500683749474J    公司第一大股东之联营企业 黑龙江北疆集团克山县永鑫水泥有限公司    91230229592723973B    公司第一大股东之联营企业    靖宇亚泰泉润建材有限公司      91220622MA0Y34FC96     公司第一大股东之联营企业   海林亚泰三艺新式建材有限公司      91231083352161211H    公司第一大股东之联营企业    皆皆哈尔鸿谊建材有限公司      91230200MA18WGHD9U     公司第一大股东之联营企业     大庆聚谊建材有限公司       91230603MA18WL2HXM     公司第一大股东之联营企业   辽宁云鼎水泥集团股份有限公司     91210100MA0UEACB4K     公司第一大股东之联营企业  吉林亚泰体育文化发展股份有限公司    91220105MA0Y3NU16A     公司第一大股东之联营企业   吉林省互联网传媒股份有限公司     91220101MA0Y3NXH6C     公司第一大股东之联营企业   江苏威凯尔医药科技有限公司       91320111558880182E    公司第一大股东之联营企业  南京威凯尔生物医药科技有限公司     91320191MA27A9LL18     公司第一大股东之联营企业 长春市轨说念交通预制构件有限使命公司     91220101310073475A    公司第一大股东之联营企业   吉林亚泰净月物业治理有限公司     91220100MA84QJ471A     公司第一大股东之联营企业 长春净月高新时期产业开发区科创投资有        限公司   北京东百安物业治理有限公司       911101015858039839    公司第一大股东之联营企业                                            第一大股东要害子公司亚泰建材  CRH 中国东北水泥投资有限公司              -                                             集团有限公司的少数股东  兰海泉洲水城（天津）发展有限公司     911202225503948330   第一大股东要害的非全资子公司                                            第一大股东要道治理东说念主员禁止的    吉林金塔投资股份有限公司       91220000759345557W                                                  公司                                            第一大股东要道治理东说念主员禁止的    吉林宝鼎投资股份有限公司       9122000055979020X1                                                  公司                                            第一大股东要道治理东说念主员禁止的     龙创控股集团有限公司       91460200MA5T87KN0R                                                  公司                                            第一大股东要道治理东说念主员禁止的    北京金塔股权投资有限公司      91110111MA00F56K4Y                                                  公司     天治基金治理有限公司        913101157465202565     第二大股东禁止的公司    天治北部资产治理有限公司       911101020766484796     第二大股东禁止的公司      天富期货有限公司         91220000100023170N     第二大股东禁止的公司   吉林省汇通典当有限使命公司       912201026826175254     第二大股东禁止的公司    吉林省汇富投资有限公司        9122010157894880XW     第二大股东禁止的公司 东北证券股份有限公司                                                             公开刊行次级债券召募说明书             称呼                       统一社会信用代码                                   关联关系    中融东说念主寿保障股份有限公司                     91110102552917941U                 公司第二大股东之联营企业  吉林九台农村生意银行股份有限公司                   912200001243547911                 公司第二大股东之联营企业  吉林舒兰农村生意银行股份有限公司                  91220201578916955W                  公司第二大股东之联营企业   长春农村生意银行股份有限公司                    91220101691456671J                 公司第二大股东之联营企业       吉林电力股份有限公司                    91220000123962584G                 公司第二大股东之联营企业  吉林德惠农村生意银行股份有限公司                   91220183081827316P                 公司第二大股东之联营企业  吉林春城农村生意银行股份有限公司                  91220000MA0Y31314N                  公司第二大股东之联营企业 吉林公主岭农村生意银行股份有限公司                  91220000MA0Y31330C                  公司第二大股东之联营企业   此外，根据中国证监会《证券公司股权治理规则》（证监会令第 156 号） （2019 年发布）《对于进一步加强证券公司关联交易监管关系事项的求教》 （吉证监发[2018]121 号）等联系规则，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信 托关联方看成自身关联方进行治理。   （六）关联交易情况              关联交易         2024 年                  2023 年                        2022 年       关联交易 订价方式 关联方                 金额（万 占同类交易 金额（万 占同类交易                              金额（万 占同类交易比        内容    及决策程                      元）       比例（%）          元）       比例（%）              元）         例（%）               序       代理销售 银华基金 金融居品     市价     126.53          2.08    112.60             1.95       205.07           3.17        收入   无。          款式                   2025 年 1-3 月        2024 年               2023 年            2022 年   要道治理东说念主员薪酬（万元）                      287.93            1536.50            2,798.11          3,846.10   注：上述发生额为当期履行支付要道治理东说念主员的薪酬（税前） 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募说明书   经中国证监会机构部《对于东北证券为东证融汇提供净本钱担保承诺事项 的复函》（机构部函[2016]2283 号）批准，公司向其全资子公司东证融汇证券 资产治理有限公司共提供 8 亿元净本钱担保承诺，在东证融汇开展业务需要现 金支柱时，公司无条件在担保额度内为其提供现款。   经公司 2018 年 12 月 25 日第九届董事会 2018 年第六次临时会议决议，并 于 2019 年 1 月 14 日取得中国证监会上海监管局《对于东北证券股份有限公司 向东证融汇资产治理有限公司出具净本钱担保承诺书的无异议函》（沪证监机 构字[2019]14 号），公司向全资子公司东证融汇证券资产治理有限公司净本钱 担保承诺金额由 8 亿元颐养为 3 亿元。   经公司 2024 年 12 月 30 日第十一届董事会 2024 年第七次临时会议审议通 过，公司拟将向全资子公司东证融汇证券资产治理有限公司净本钱担保承诺金 额由 3 亿元颐养为 1 亿元，上述颐养自 2025 年 2 月 6 日起慎重成功。   中国证监会《证券公司股权治理规则》（证监会令第 156 号）（2019 年发 布）等联系规则发布后，公司按照穿透原则将亚泰集团、吉林信托关联方看成 自身关联方进行治理，2022 年、2023 年及 2024 年，公司与其发生的关联交易 如下：                                关联交易       关联方       关联交易内容         订价方式及   金额（万元）         占同类交                                决策法度                   易比例                                                       （%） 吉林亚泰（集团）股份有               证券经纪服务收入         市价              0.10     0.00 限公司               现券交易现款流入总额       市价        245,857.57     0.16               现券交易现款流出总额       市价        182,840.98     0.12 吉林银行股份有限公司    入款利息收入           市价          3,172.78     5.85               资产治理服务收入         市价           305.03      0.84               基金治理服务收入         市价           216.82      0.35               投资顾问人业务收入         市价           266.36      3.95 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书               回购业务利息开销         市价        159.48    0.57               网银手续费开销          市价           0.48   0.03               代理销售金融居品开销       市价           0.76   0.01               债券假贷利息开销         市价           3.06   0.15 吉林德惠农村生意银行股               现券交易现款流出总额       市价       6,002.31   0.00 份有限公司 吉林公主岭农村生意银行               同行拆借利息开销         市价           4.92   0.14 股份有限公司               现券交易现款流出总额       市价      83,000.00   0.06 吉林省财政厅               债券分销服务手续费收入      市价         66.35    0.78               现券交易现款流入总额       市价     150,933.22   0.10 吉林九台农村生意银行股   现券交易现款流出总额       市价     454,990.19   0.30 份有限公司         投资顾问人业务收入         市价         56.60    0.84               入款利息收入           市价       2,942.49   5.43 长春市城市发展投资控股               证券经纪服务收入         市价           1.14   0.00 （集团）有限公司 长春市城市发展投资控股               债券承销服务手续费收入      市价        171.73    2.02 （集团）有限公司               代理销售金融居品收入       市价           7.16   0.12 吉林金塔私募基金治理股   证券经纪服务收入         市价          11.25   0.01 份有限公司         私募基金轮廓服务费收入      市价           0.29   1.64               期货经纪服务收入         市价           0.34   0.01               代理销售金融居品收入       市价           0.13   0.00 天治基金治理有限公司    现券交易现款流入总额       市价      20,007.00   0.01               现券交易现款流出总额       市价      13,090.46   0.01               证券经纪服务收入         市价           0.01   0.00 吉林省信托有限使命公司               现券交易现款流出总额       市价      19,682.71   0.01 海南亚泰温泉旅社有限公               房屋房钱开销           市价         71.43    0.54 司 吉林亚泰物业治理有限公               物业服务费开销          市价           7.33   0.36 司 公司董事、监事及高档管 理东说念主员的关系密切家庭成   证券经纪服务收入         市价           7.58   0.01 员 亚泰集团的董事、监事、 高管东说念主员及关系密切家庭   证券经纪服务收入         市价           0.69   0.00 成员 亚泰集团的董事、监事、 高管东说念主员及关系密切家庭   投资顾问人业务收入         市价           0.31   0.01 成员 公司董事、监事及高档管   基金治理费收入          市价           0.05   0.00 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 理东说念主员的关系密切家庭成 员 公司董事、监事及高档管 理东说念主员的关系密切家庭成   兑付收益凭证开销         市价              0.60      0.02 员                           关联交易订价           2023 年     关联方       关联交易内容      方式及决策程                   占同类交易比                                     金额（万元）                                序                      例（%）           现券交易现款流入总额      市价          301,503.97         0.20           现券交易现款流出总额      市价          112,527.92         0.07           入款利息收入          市价            4,403.90         7.70           资产治理服务收入        市价             789.30          2.70 吉林银行股份    投资顾问业务收入        市价              37.74          0.47 有限公司      回购业务利息开销        市价             207.22          0.72           网银手续费开销         市价                0.54         0.04           同行拆借利息开销        市价                8.93         0.29           代理销售金融居品开销      市价                0.53         0.00           债券假贷利息开销        市价                3.99         0.19 吉林省财政厅    认购金融居品现款流出总额    市价           34,000.00         0.02 吉林省财政厅    债券承销服务手续费收入     市价              27.20          0.23           现券交易现款流入总额      市价          251,918.67         0.17           现券交易现款流出总额      市价          179,774.30         0.12 吉林九台农村 生意银行股份    回购业务利息开销        市价                5.58         0.02 有限公司           入款利息收入          市价            1,063.37         1.86           基金治理费收入         市价              10.87          0.02 吉林电力股份    现券交易现款流出金额      市价           10,700.00         0.06 有限公司      现券交易现款流入总额      市价           10,000.00         0.01           代理销售金融居品收入      市价              21.12          0.37 吉林金塔投资    证券经纪服务收入        市价              32.57          0.04 股份有限公司    期货经纪服务收入        市价                0.06         0.00           私募基金轮廓服务费收入     市价                1.05         5.01 吉林宝鼎投资           证券经纪服务收入        市价                0.03         0.00 股份有限公司 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募说明书 深圳市金朔投          证券经纪服务收入            市价               0.07     0.00 资有限公司 天治基金治理          代理销售金融居品收入          市价               0.03     0.00 有限公司 龙创控股有限          证券经纪服务收入            市价               0.01     0.00 公司          证券经纪服务收入            市价               0.83     0.00 吉林省信托有          现券交易现款流入总额          市价         130,077.97     0.09 限使命公司          现券交易现款流出总额          市价         228,767.19     0.15 长春净月高新 时期产业开发          证券经纪服务收入            市价               0.02     0.00 区科创投资有 限公司 海南亚泰温泉   会议费开销               市价               1.10     0.03 旅社有限公司   房屋房钱开销              市价             73.43      0.60 吉林亚泰物业          物业服务费开销             市价               7.64     0.38 治理有限公司 公司董事、监 事、高管东说念主员          兑付收益凭证开销            市价               2.65     0.08 及关系密切家 庭成员 公司董事、监 事、高管东说念主员          基金治理费收入             市价               1.27     0.00 及关系密切家 庭成员 公司董事、监 事、高管东说念主员          证券经纪服务收入            市价               5.92     0.01 及关系密切家 庭成员 吉林亚泰的董 事、监事、高          期货经纪业务收入            市价               0.13     0.00 管东说念主员及关系 密切家庭成员 吉林亚泰的董 事、监事、高          证券经纪服务收入            市价               0.42     0.00 管东说念主员及关系 密切家庭成员        关联方          关联交易内容        关联交         2022 年 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募说明书                                 易订价                                                      占同类交                                 方式及                                       金额（万元）         易比例                                 决策程                                                      （%）                                  序                入款利息收入           市价        7,487.47     12.40                资产治理服务收入         市价         813.37       2.39                网银收费             市价            0.49      0.04                代理销售金融居品开销       市价            0.35      0.00 吉林银行股份有限公司     收取回购交易利息         市价          10.30       0.07                现券交易现款流入总额       市价      584,137.62      0.71                现券交易现款流出总额       市价      416,956.31      0.58                投资顾问业务收入         市价         198.11       2.32                同行拆借利息开销         市价          18.33       0.39                入款利息收入           市价        4,050.02      6.71 吉林九台农村生意银行股份   现券交易现款流入总额       市价      198,553.14      0.24 有限公司           现券交易现款流出总额       市价      292,756.97      0.41                投资顾问业务收入         市价         283.02       3.32                现券交易现款流入总额       市价       12,000.00      0.01 长春农村生意银行股份有限   现券交易现款流出总额       市价        4,052.49      0.01 公司             入款利息收入           市价        2,238.14      3.71                同行拆借利息开销         市价           11.39      0.24 吉林德惠农村生意银行股份                现券交易现款流出总额       市价        5,058.56      0.01 有限公司                代理销售金融居品收入       市价          41.29       0.64 吉林金塔投资股份有限公司   私募基金轮廓服务费收入      市价            4.40     19.37                证券经纪服务收入         市价          41.52       0.05 吉林宝鼎投资股份有限公司   证券经纪服务收入         市价            0.04      0.00 龙创控股有限公司       证券经纪服务收入         市价            0.17      0.00                认购关联方刊行的金融产                                 市价       37,000.00      0.33 吉林省财政厅         品产生的现款流出总额                债券承销服务手续费收入      市价          12.80       0.14 吉林省信托有限使命公司    证券经纪服务收入         市价            0.24      0.00                认购刊行证券现款流出金 吉林电力股份有限公司                      市价        1,000.00      0.01                额 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书 八、首要或有事项或承诺事项   （一）刊行东说念主对外担保情况   放胆 2025 年 3 月 31 日，刊行东说念主不存在对合并报表范围外的公司提供担保 的情形。 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书   （二）首要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况   放胆本召募说明书签署日，公司无首要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况， 讲述期内刊行东说念主受到行政处罚及监管措施情况参见本召募说明书“第四节刊行 东说念主基本情况”之“九、刊行东说念主非法违法及受处罚情况”。 东北证券股份有限公司                                                                                公开刊行次级债券召募说明书      放胆 2025 年 3 月 31 日，公司金额卓著 5,000 万元的未决诉讼、仲裁事项具体情况如下：                                                                                         计提减值、公      计提减值、公允                                                    涉案金                原告/肯求                                                                     允价值变动      价值变动（损 序号     案件称呼              被告/被肯求东说念主        案由         额（亿     案件进展、已获补偿及担保物情况                  东说念主                                                                      （损失）及预      失）及掂量欠债                                                    元）                                                                                          计欠债情况       分析说明                                                           院裁定受理安徽蓝博旺机械集团工程车                                                           辆有限公司（液压流体、精密液压、合                                                           诚机械母公司）破产算帐一案；东证融                                                           通照章申报债权。                                     安徽蓝博旺机械集              蓝博旺合诚机械公司破产债权分拨款                        安徽蓝博旺机械集团合   团合诚机械有限公              86.76 万元。2022 年 1 月 4 日，东证融                        诚机械有限公司、安徽   司、安徽蓝博旺机              通向安徽省六安市中级东说念主民法院肯求恢                        蓝博旺机械集团液压流   械集团液压流体机              复执行，要求霍邱农村生意银行股份有                        体机械有限使命公司、   械有限使命公司、              限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压                         采选折现估值方                        安徽蓝博旺机械集团精   安徽蓝博旺机械集              流体公司 3,255 万元的补充赔偿使命。7        计提公允价值      法进行估值，投      东证融通与安徽      蓝博旺系列案件                        司、中海信达担保有限   使命公司，未按协              融通的执行肯求。7 月 15 日，东证融通         362.12 万元   额计提公允价值                        公司、安徽蓝博旺机械   议返璧款项；陈               向安徽省高档东说念主民法院肯求复议。9 月                        变动（损失）                        集团工程车辆有限公    栋、吕青堂提供担              23 日，安徽省高档东说念主民法院裁定驳回东                        司、陈栋、吕青堂、光   保，光大银行、霍              证融通的复议肯求。10 月 20 日，东证                        大银行、霍邱农商行    邱农商行、建筑银              融通向最妙手民法院肯求执行监督。                                     行提供资金监管。              2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最高                                                           东说念主民法院案件受理求教书。                                                           股份有限公司户胡支行针对北京市第二                                                           中级东说念主民法院（2019）京 02 执恢 145                                                           号之一执行裁定书肯求执行异议。10 月 东北证券股份有限公司                                                                                   公开刊行次级债券召募说明书                                                             回户胡支行的异议请求。11 月 3 日，户                                                             胡支行向北京市高档东说念主民法院肯求复                                                             议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到                                                             北京市高档东说念主民法院作出的执行裁定                                                             书，驳回户胡支行的复议肯求，守旧原                                                             裁定。2023 年 7 月 31 日，东证融通收                                                             到最高院出具的裁定书，裁定驳回东证                                                             融通对霍邱农商行提议的执行呈报请                                                             求。                                                             光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚                                                             机械有限公司欠付东证融通的本金                                                             通肯求执行光大银行案件已终结，本系                                                             列案件涉案金额减少为 5,545 万元。                                                             信达担保有限公司破产治理东说念主求教，北                                                             京市第一中级东说念主民法院裁定受理中海信                                                             达担保有限公司破产算帐一案；东证融                                                             通照章申报债权。                                                             蓝博旺机械集团工程车辆有限公司治理                                                             东说念主支付的破产债权分拨款 4,445,695.82                                                             元。                                                             中级东说念主民法院肯求对霍邱农商行进行执                                                             行。                        重庆市福星门业（集                                     福星门业（集团）                5,359.99 万元债权。2020 年 6 月 29   证明减值准备         价值看成估值定                        团）有限公司、重庆市                                     有限公司刊行“13               日，因无可执行财产，重庆市第五中级             9,927.46  万    价金额，剔除了                        圣杰旅社治理有限公     “13 福星门”债                       福星门”私募债，                东说念主民法院作出终结执行裁定书。终结本             元，计提公允         典质资产权属存     务毁约纠纷                           2015 年 8 月，福            次执行后，若发现被执行东说念主有可供执行             价值变动（损         在污点的部分资                        发有限公司、重庆欧枫                                     星门业明确暗示无                财产或者萍踪时，公司可随时向重庆市             失 ） 5,984.50   产。累计计提金                        投资有限公司、曾果、                                     法按时偿还本息，                第五中级东说念主民法院肯求复原执行。               万元             额=应收账款账                        洪谊                                     其他被告/被肯求                福星门业及担保东说念主欧枫公司、星圳公司                            面余额-典质资 东北证券股份有限公司                                                                                  公开刊行次级债券召募说明书                                      东说念主提供担保。                   破产，公司剩余债权将按主债务东说念主和担                          产估值*受偿                                                               保东说念主破产法度清偿。2022 年 8 月至 9                       率。                                                               月，治理东说念主对星圳公司名下典质车位进                                                               行四轮拍卖，均流拍。                                      福星门业（集团）                 福星门业及担保东说念主欧枫公司破产，公司                                      有限公司刊行“12                剩余债权将按主债务东说念主和担保东说念主破产程                         重庆市福星门业（集     “12 福星门”私                        福星门”私募债，                 序清偿。放胆讲述期末，公司已完成                         团）有限公司、重庆欧                                                        证明减值准备                         枫投资有限公司、曾                                                         7,573.15 万元     裁案                               星门业明确暗示无                 公司破产重整第一次债权东说念主会议，破产                         果、洪谊                                      法按时偿还本息，                 治理东说念主正在对欧枫公司的资产和账务情                                      其他被告/被肯求                 况进行评估、审计。                                      东说念主提供担保。                                      辽宁东顺农牧科技                 2018 年 11 月，沈阳市中级东说念主民法院作     东证融通与辽宁                          集团有限公司无法                 出对于辽宁东顺案执行转破产决定书。                         辽宁东顺农牧科技集团     东顺农牧科技集                          按期偿付可转债融                 2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级     团有限公司可转                          资款本息，其他被                 东说念主民法院作出的民事裁定书，裁定终结                         学生、于更、杨志武     债投资纠纷案                           告/被肯求东说念主提供                 辽宁东顺农牧科技集团有限公司破产程                                      担保。                      序。                                                               证券在吉林敦化农商行不可终了债权的                                                                                                         日，公司收到吉                                                               范围内，以质押吉恩镍业 800 万股股票                                                                                                         林省高档东说念主民法     吉林敦化农村商                                                   为限承担连带使命。2020 年 12 月，吉                                                                                                         院作出的执行裁     业银行股份有限                                                   林省高档东说念主民法院裁定驳回敦化农商行                                                                                           公司及法律顾        定书，裁定驳回     公司与吉林昊融                          吉林昊融集团股份                 的执行肯求。2021 年 6 月 11 日，吉林                                                       处置吉                                 问均预期该事        敦化农商行的异     集团股份有限公     吉林敦化农                有限公司到期未偿                 省高档东说念主民法院裁定驳回敦化农商行提                                                       恩镍业                                 项不会给公司        议肯求。吉林敦     司、东北证券股     村生意银行   吉林昊融集团股份有限   还借款，东北证券                 出的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦     份有限公司、恒     股份有限公   公司、东北证券      看成资产治理计划                 化农商行向最妙手民法院提议复议申                                                       股票金                                 司据此将前期        股份有限公司不     丰银行股份有限     司                    的治理东说念主存在过                  请。                                                         额                                 证明的掂量负        服吉林省高档东说念主     公司南通分行                           错。                       2023 年 10 月，公司收到最妙手民法院                                                                                           债全额冲回。        民法院（2023）     （第三东说念主）合同                                                   （2021）最高法执复 100 号执行裁定：                                                                                                         吉执异 19 号执     纠纷案                                                       破除吉林省高档东说念主民法院（2021）吉执                                                                                                         行裁定，向最高                                                               异 6 号执行裁定，本案发还吉林省高档                                                                                                         东说念主民法院肯求执                                                               东说念主民法院重新审查。2023 年 11 月 20                                                                                                            行复议。                                                               日，吉林省高档东说念主民法院组织听证会， 东北证券股份有限公司                                                                             公开刊行次级债券召募说明书                                                       重新审查本案。                                                       级东说念主民法院作出的执行裁定书，裁定驳                                                       回敦化农商行的异议肯求。                                                       法院邮寄投递的案件受理求教书及吉林                                                       敦化农村生意银行股份有限公司执行复                                                       议肯求书。吉林敦化农村生意银行股份                                                       有限公司不平吉林省高档东说念主民法院                                                       （2023）吉执异 19 号执行裁定，向最                                                       妙手民法院肯求执行复议。                                   阙文彬未按股票质            出一审判决，判令阙文彬、何晓兰、恒     公司诉阙文彬、                                   押式回购交易业务            康发展给付原告东北证券本息；阙文     何晓兰、四川恒                      阙文彬、何晓兰、四川   公约商定购回股             彬、何晓兰、恒康发展互负连带使命.案                      恒康发展有限使命公司   票、偿还本金，其            件。2021 年 9 月，长春市中级东说念主民法院     公司股票质押式                                   他被告/被肯求东说念主            裁定以阙文彬持有的恒康医疗 9,887 万     回购合同纠纷案                                   提供担保。               股股票补偿公司债务 32,429.36 万元，                                                       并已将上述股票过户至公司名下。                                                       院裁定受理利源精制破产重整一案并指                                                       定治理东说念主。2020 年 12 月 11 日，辽源市                                                       中级东说念主民法院裁定批准利源精制重整计                                                       划；同日，第一次债权东说念主会议对公司申                                                       报债权赐与证明。公司分别于 2021 年 1     公司诉张永侠、                                   张永侠、王民未按            月 18 日、21 日收到受偿现款 10 万元和     王民、吉林利源                      张永侠、王民、吉林利   商定支付利息，其            利源精制股票 70,369,489 股。质押物为                      源精制股份有限公司    他被告/被肯求东说念主            张 永 侠 持 有 的 利 源精 制 9450 万 股 股     司股票质押式回                                   提供担保。               票。王民持有的利源精制 2500 万股股     购合同纠纷案                                                       票。2022 年 2 月 10 日，吉林省高档东说念主                                                       民法院裁定将张永侠持有的 9,450 万股                                                       吉林利源精制股份有限公司股票作价                                                       吉林省高档东说念主民法院（2018）吉民初 69                                                       号民事判决书详情的财富给付义务，包 东北证券股份有限公司                                                                                    公开刊行次级债券召募说明书                                                            括 截 至 2022 年 1 月 13 日 的 利 息                                                            林省高档东说念主民法院裁定将王民持有的                                                            股票作价 46,575,000.00 元，托付公司用                                                            以补偿长春市中级东说念主民法院（2018）吉                                                            付义务，放胆 2022 年 1 月 13 日的利息                                                            元、剩余财产价值 41,001,595.76 元冲抵                                                            本金。                                                            户。                                                            本次执行。                                                            最妙手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出                                                            裁定书，裁定一审判决发生法律效力，                                                            RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有     公司与                                                            限公司）、深圳莱士凯吉投资顾问有限     RAASCHINALIM                                                            公司应向公司支付融本钱金 4.89 亿元及     ITED（莱士中国                                        莱士中国未按照投            对应利息，并支付毁约金；上海凯吉进     有限公司）、深               莱士中国有限公司、深                                        资公约商定及而后            出口有限公司和科瑞集团有限公司承担     圳莱士凯吉投资               圳莱士凯吉投资顾问有                                        达成的妥协公约履            连带清偿使命。                           证明减值准备   此业务践约担保                                        行还款义务，其他            2022 年 5 月 25 日，深圳市中级东说念主民法          0 万元      比卓著 100%     上海凯吉收支口               口有限公司、科瑞集团                                        被告应承担保证责            院作出裁定书，裁定受理深圳莱士凯吉     有限公司、科瑞               有限公司                                        任。                  投资顾问有限公司破产算帐一案。2022     集团有限公司股                                                            年 11 月 14 日，收到治理东说念主邮寄的债权     票质押式回购合                                                            申报审查论断求教书，审核证明公司对     同纠纷案                                                            深圳莱士凯吉投资顾问有限公司享有普                                                            通债权 912,183,937 元。 东北证券股份有限公司                                        公开刊行次级债券召募说明书                    作出两份《民事裁定书》，证明公司对                    深圳莱士凯吉投资顾问有限公司享有普                    通债权 912,183,937 元，裁定深圳莱士                    凯吉投资顾问有限公司破产。                    东说念主民法院肯求强制执行。2023 年 8 月 8                    日，公司收到执行法院划拨的上海莱士                    股票红利 614.61 万元。被执行东说念主 RAAS                    CHINA LIMITED 持有的 7343 万股上海                    莱士股票经一拍流拍后，公司向执行法                    院肯求以物抵债，执行法院于 8 月 28                    日作出民事裁定书，裁定将被执行东说念主                    RAAS CHINA LIMITED 持 有 的                    省高档东说念主民法院（2019）吉民初 4 号民                    事判决书详情的财富给付义务。9 月 1                    日，上述 7,343.00 万股上海莱士股票过                    户至公司账户。                    作出的终结本次执行裁定书。2023 年                    出《民事裁定书》，裁定受理国民信托                    有限公司对上海凯吉收支口有限公司的                    破产算帐肯求。                    民法院已裁定终结深圳莱士凯吉投资咨                    询有限公司破产法度。                    转的深圳莱士凯吉投资顾问有限公司破                    产财产分拨款 252.38 万元；4 月 27                    日，公司收到治理东说念主划转的上海凯吉进                    出口有限公司破产财产分拨款 1,882.17                    元。                    放胆 2025 年 6 月末，公司共计收到破 东北证券股份有限公司                                                                              公开刊行次级债券召募说明书                                                       产财产分拨款 252.57 万元、股票红利                                                       （作价 53,016.46 万元）。                                                       产治理东说念主申报债权。2020 年 7 月 15                                                       日，第一次债权东说念主会议对公司申报债权                                                       赐与证明。质押物为金龙控股集团有限                                                       公司所持有的 1162.7999 万股金龙机电                                                       股份有限公司股票。2023 年 4 月 23                                    金龙控股集团有限                                                       日，公司收到部分破产分拨款共计      公司诉金龙机电                       公司未按股票质押                                                       该笔债权未追回                                                       司收到部分破产分拨款 181.97 万元。           756.09 万元      合同纠纷案                         议商定购回股票、                                                        减值准备                                    偿还本金。                                                       裁定书，宣告金龙控股集团有限公司破                                                       产。11 月 8 日，破产法院作出民事裁定                                                       书，裁定对债权东说念主会议通过的《金龙控                                                       股集团有限公司破产财产分拨决议》，                                                       本院赐与认同。                                                       付的普通债权分拨款 624,220.20 元。                                                       作出决定书，决定对江苏宏图高技术股                                                       份有限公司启动预重整法度，期限 6 个                                                       月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6                                                       月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事                                                                                       公司以自有资      东证融汇与江苏                                          裁定书》[（2022）苏 01 破申 4 号]：南                                    江苏宏图未按期支                                           金参与资管计      宏图高技术股份          江苏宏图高技术股份有                      京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院                   该笔债权已全额      有限公司债券违          限公司                             肯求裁撤对宏图高科提议破产重整的申                           计提减值准备                                    金。                                                 估值颐养，已      约纠纷案                                             请，南京中院准许南京溪石裁撤对宏图                                                                                       全额计提                                                       高科的破产重整肯求。2023 年 11 月 8                                                       日收到南京市中级东说念主民法院电子投递的                                                       传票及合议庭组成东说念主员求教书；本案于                                                       院开庭审理。 东北证券股份有限公司                                      公开刊行次级债券召募说明书                    中级东说念主民法院作出的民事判决书，判                    决：                    一、江苏宏图高技术股份有限公司于本                    判决发生法律效力之日起旬日内向东证                    融汇证券资产治理有限公司支付债券本                    金 5000 万元;                    二、江苏宏图高技术股份有限公司于本                    判决发生法律效力之日起旬日内向东证                    融汇证券资产治理有限公司支付债券利                    息 300 万元;                    三、江苏宏图高技术股份有限公司于本                    判决发生法律效力之日起旬日内向东证                    融汇证券资产治理有限公司支付毁约金                    （以 5300 万元为基数，自 2018 年 11                    月 26 日起至履行清偿之日止按日利率                    四、江苏宏图高技术股份有限公司前述                    第一、二、三项给付义务履行收场之日                    起旬日内，东证融汇证券资产治理有限                    公司应向江苏宏图高技术股份有限公司                    交回其持有的江苏宏图高技术股份有限                    公司 2015 年度第一期中期单子（债券                    简称:15 宏图 MTN001,债券代                    码:101559055，券面总额:5000 万元），                    江苏宏图高技术股份有限公司享有向债                    券登记结算机构肯求刊出相应数目前述                    债券的权利;                    五、驳回东证融汇证券资产治理有限公                    司的其他诉讼请求。如果未按本判决指                    定的期间履行给付财富义务，应当依照                    《中华东说念主民共和国民事诉讼法》第二百                    六十条文定，加倍支付疲塌履行期间的                    债务利息。                    案件受理费 340,633 元,由江苏宏图高科 东北证券股份有限公司                                                                             公开刊行次级债券召募说明书                                                        技股份有限公司包袱。                                                        京市中级东说念主民法院肯求强制执行。                                                        中国华力系数并提供质押的北京文化股                                    中国华力未按照投                                                        票流拍，2021 年 7 月 5 日，长春市中级                                    资公约商定及而后      公司与中国华                                            东说念主民法院裁定将中国华力控股集团有限                                    达成的协调书履行      力、丁明山、罗          中国华力、丁明山、罗                       公司持有的北京京西文化旅游股份有限      琼英股票质押合          琼英                               公司 9,666,960 股股票及对应的 160.78                                    与其他被告/被申      同纠纷案                                              万元股息划转至公司银行账户。                                    请东说念主应承担担保责                                    任。                                                        公司还款 800 万元。                                                        本钱金及毁约金。质押物为 26,486,560                                                        股东方园林股票。2022 年 1 月，公司根                                                        据成功判决向长春市中级东说念主民法院肯求                                                        强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中                                                        级东说念主民法院作出《执行裁定书》以及                                                        《协助执行求教书》，公司领受法院委                                                        托通过二级市集处置被质押东方园林股                                                        票。2022 年 8 月起，公司领受法院托付                                                        通过二级市集处置被质押东方园林股                                    何巧女未按照公约                                                        票。放胆 2023 年 7 月 14 日，执行法院      公司与何巧女、                       商定支付利息，未                                                        该笔债权未追回                                                        累计处置被质押东方园林股票 1,045.01        证明减值准备                                                        万股，累计回款金额 2,201.63 万元。        8,849.90 万元      同纠纷案                          物，且到期未进行                                                         减值准备                                    购回还款。                                                        级东说念主民法院通过司法拍卖网对剩余被质                                                        押股票 16,036,458.00 股进行司法拍卖，                                                        股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，                                                        长春市中级东说念主民法院作出《执行裁定                                                        书》，裁定将被质押股票过户登记至东                                                        北证券公司补偿债务 40,624,470.00 元。                                                        《协助执行求教书》，托付东北证券股                                                        份有限公司广东分公司协助办理股票登                                                        记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵 东北证券股份有限公司                                                                           公开刊行次级债券召募说明书                                                        债股票过户至公司账户。2024 年 1 月                                                        定书，裁定终结本次执行法度。2024 年                                                        院划转的案件执行款 9,762,636.97 元。                                                        民法院向东证融通投递一审判决书，判                                                        决：一、丁志明于本判决成功后旬日内                                                        向东证融通给付股权转让款；二、上述                                                        判决第一项所详情的债务履行收场后十                                                        日内，丁志明与东证融通共同配合将东                                                        证融通持有的湖北远东超卓科技股份有                                                        限公司 8,248,300 股股权变更登记至丁                                                        志明名下；三、驳回东证融通其他诉讼                         本款式因丁志明                                                        请求。2021 年 11 月，东证融通向北京                    回购执行存在不      东证融通诉丁志                                           市第二中级东说念主民法院肯求强制执行。            证明公允价值        详情趣，采选回                                    丁志明未按商定履                                    行回购义务      案                                                 东说念主民法院出具决定书，决定对湖北远东           3,336.40 万元   采选估值时期估                                                        公司启动预重整法度，期限 6 个月。                        值孰低看成公允                                                        因丁志明暂无可供执行财产，2021 年                         价值。                                                        结本次执行裁定书。                                                        湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11                                                        月 30 日截止。2023 年 8 月，东证融通                                                        向北京市第二中级东说念主民法院提议强制执                                                        行肯求，肯求将所持湖北远东公司股份                                                        过户至丁志明名下。                                                        召开华晨集团第一次债权东说念主会议，对公                         家企业破产重整      华晨汽车集团控                       华晨汽车集团控股            司申报的债权赐与证明。2023 年 8 月 2                   案件第四次债权                       华晨汽车集团控股有限                                                   证明减值准备                       公司                                                           5,387.97 万元      重整案                           司申报债权               晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业                       案依然过债权东说念主                                                        实质合并重整计划》，并间隔华晨汽车                         会会议表决通                                                        集团控股有限公司等 12 家企业重整程                       过，当今已进入 东北证券股份有限公司                                                                           公开刊行次级债券召募说明书                                                 序。2024 年 4 月 2 日，公司收到华晨汽                   处置阶段，且已                                                 车集团控股有限公司支付的第一笔破产                          经偿还五笔款                                                 分拨款 130.89 万元。2024 年 4 月 16                项。当今重整方                                                 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公                          案正在激动中，                                                 司支付的第二笔破产分拨款 424.66 万                      且并无不利变                                                 元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和                     化。                                                 股有限公司支付的第三笔登第四笔破产                                                 分拨款共计 620.13 万元。2025 年 7 月                                                 公司支付的临了一笔破产财产分拨款                                                 级东说念主民法院一审判决，判决公司于判决                                                 成功之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农                                                 村生意银行股份有限公司                                                 月 30 日起按照中国东说念主民银行同期贷款                                                 利率打算至 2019 年 8 月 19 日，2019 年                                                                                            未计提掂量负                               原告以公司看成资          8 月 20 日之后按照天下银行间同行拆借                                                                                            债，公司觉得该                               产治理计划治理           中心公布的市集报价利率打算至履行偿      公司与吉林敦化   吉林敦化农                                                                       诉讼属于重迭起                               东说念主，未履行义务导          付之日止）。公司就本案拿起上诉。      农村生意银行股   村生意银行                                                                       诉，后诉的诉讼      份有限公司侵权   股份有限公                                                                       请求实质上辩说                               失为由，向法院提          级东说念主民法院作出的二审裁定，破除一审      纠纷案       司                                                                           前诉裁判结果，                               告状讼，要求赐与          判决并驳回吉林敦化农村生意银行股份                                                                                            诉讼请求不会得                               赔偿。               有限公司的告状。2024 年 11 月 8 日，                                                                                             到支柱。                                                 公司收到最妙手民法院作出的（2024）                                                 最高法民申 6499 号应诉求教书，吉林                                                 敦化农村生意银行股份有限公司因与公                                                 司侵权使命纠纷一案，不平吉林省高档                                                 东说念主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的                                                 （2024）吉民终 1 号民事裁定，向最高                                                 东说念主民法院肯求再审。2025 年 6 月 20                                                 日，公司收到最高院作出的（2024）最 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募说明书                    高法民申 6499 号民事裁定书，最高院                    照章组成合议庭对敦化农商行与公司侵                    权使命一案进行了审查，裁定驳回吉林                    敦化农村生意股份有限公司的再审申                    请。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书   东证融通于 2013 年 5 月 21 日与安徽蓝博旺机械集团下属三家企业，即安 徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司（以下称“合诚机械”）、安徽蓝博旺机 械集团液压流体机械有限使命公司（以下称“液压流体”）、安徽蓝博旺机械 集团精密液压件有限使命公司（以下称“精密液压”）签署投资公约，为上述 三家公司分别提供算计 1 亿元的基于股权的债权投资。中海信达担保有限公司 （以下简称“中海信达”）、安徽蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（以下简 称“工程车辆公司”）、陈栋、吕青堂等为上述合诚机械、液压流体、精密液 压的合同义务提供担保。中国光大银行股份有限公司合肥长江路支行（以下简 称“光大银行”）、安徽霍邱农村生意银行股份有限公司户胡支行（以下简称 “霍邱农商行”）、中国建筑银行股份有限公司霍邱支行分别为上述资金使用 提供资金监管。   上述三笔投资于 2014 年 6 月 3 日到期，上述三家公司未按公约返璧款项。 东证融通为此就上述债权事项向北京市第二中级东说念主民法院、北京市西城区东说念主民 法院拿告状讼，就上述资金监职业项向北京仲裁委员会拿起仲裁。法院判决及 仲裁裁决结果如下：2017 年 11 月 28 日北京市第二中级东说念主民法院（2016）京 02 民初 542 号民事判决书判决：液压流体向东证融通支付款项 3,500 万元、利息 通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担保范围 内享有优先受偿权。同日，北京市第二中级东说念主民法院（2016）京 02 民初 543 号 民事判决书判决：合诚机械偿还东证融通 4,500 万元，并支付利息 165 万元及 毁约金，中海信达、工程车辆公司、吕青堂对上述给付款项承担连带清偿使命； 东证融通对其与陈栋、吕青堂签订的《股权质押合同》中商定的股权在质押担 保范围内享有优先受偿权。2018 年 10 月 15 日北京市西城区东说念主民法院（2016） 京 0102 民初 28039 号民事判决书判决：精密液压件公司偿还东证融通款项 同》中商定的股权在质押担保范围内享有优先受偿权，中海信达、工程车辆公 司、吕青堂承担连带清偿使命。2018 年 8 月 3 日北京仲裁委员会（2018）京仲 裁字第 1338 号仲裁裁决书裁决：根据北京市第二中级东说念主民法院（2016）京 02 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书 民初 542 号民事判决书，在强制执行主债务东说念主液压流体公司以及担保东说念主的财产 后，仍不可终了东证融通 3,255 万元本金返还的部分，霍邱农商行向东证融通 承担补充赔偿使命。2018 年 11 月 28 日北京仲裁委员会（2018）京仲裁字第 号民事判决书，在强制执行主债务东说念主合诚机械公司以及担保东说念主的财产后，仍不 能终了东证融通 4,455 万元本金返还的部分，光大银行向东证融通承担补充赔 偿使命。    东证融通根据上述成功判决、仲裁裁决肯求强制执行。北京市第二中级东说念主 民法院、北京市西城区东说念主民法院因被执行东说念主合诚机械、液压流体、精密液压件 无财产可供执行，裁定终结本次执行。光大银行于 2020 年 5 月 11 日向东证融 通支付执行款项 45,899,990 元。2020 年 1 月至 5 月，安徽霍邱县东说念主民法院先后 受理合诚机械、液压流体、精密液压件破产算帐案件，东证融通依然申报债权。 通肯求，本案待液压流体破产算帐收尾后再次肯求执行霍邱农商行。2021 年 6 月 22 日，东证融通收到六安市中级东说念主民法院向霍邱农商行执行的案件仲裁费 通收到液压流体破产债权分拨款 41.12 万元、收到精密液压破产债权分拨款 债权分拨款 86.76 万元。 要求霍邱农村生意银行股份有限公司户胡支行依据仲裁裁决承担液压流体 3,255 万元的补充赔偿使命。2022 年 4 月 29 日，安徽省寿县东说念主民法院裁定受理安徽 蓝博旺机械集团工程车辆有限公司（液压流体、精密液压、合诚机械母公司） 破产算帐一案；东证融通照章申报债权。7 月 8 日，六安市中级东说念主民法院驳回 东证融通的执行肯求。7 月 15 日，东证融通向安徽省高档东说念主民法院肯求复议。 东证融通向最妙手民法院肯求执行监督。2023 年 2 月 24 日，东证融通收到最 妙手民法院案件受理求教书。 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 第二中级东说念主民法院（2019）京 02 执恢 145 号之一执行裁定书肯求执行异议。10 月 21 日，北京市第二中级东说念主民法院裁定驳回户胡支行的异议请求。11 月 3 日， 户胡支行向北京市高档东说念主民法院肯求复议。2023 年 3 月 16 日，东证融通收到 北京市高档东说念主民法院作出的执行裁定书，驳回户胡支行的复议肯求，守旧原裁 定。 程车辆有限公司破产算帐一案；东证融通照章申报债权。 北京市第一中级东说念主民法院裁定受理中海信达担保有限公司破产算帐一案；东证 融通照章申报债权。    光大银行已对安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司欠付东证融通的本金 案件涉案金额减少为 5,545 万元。 回东证融通对霍邱农商行提议的执行呈报请求。东证融通拟待担保东说念主中海信达 与工程车辆公司破产终结后再次肯求执行霍邱农商行。 治理东说念主支付的破产债权分拨款 4,445,695.82 元。    放胆 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项计提公允价值变动（损失）    重庆市福星门业（集团）有限公司（以下简称“福星门业”）于 2013 年 8 月 8 日刊行“13 福星门”私募债，期限为 3 年，票面利率为年 9.5%，每年付息 一次、到期一次还本结息，债券持有东说念主在债券存续期第 2 年付息日享有回售选 择权。重庆市圣杰旅社治理有限公司（以下简称“圣杰旅社”）、重庆星圳房 地产开发有限公司（以下简称“星圳公司”）、重庆欧枫投资有限公司（以下 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书 简称“欧枫公司”）以其系数的资产提供典质、福星门业法定代表东说念主曾果绝顶 浑家洪谊提供连带使命保证担保。公司看成“13 福星门”私募债的承销商，同 时担任受托治理东说念主，并代“东北证券-兴业银行-东北证券融汇一期麇集资产管 理计划”持有 1 亿元债券份额。2015 年 8 月 8 日，福星门业明确暗示无法按时 偿还本息。2015 年 11 月 24 日，公司以自身理论代全体债券持有东说念主向华南国际 经济贸易仲裁委员会肯求仲裁并向法院提议财产保全肯求。 根据司法评估机构于 2017 年 5 月 2 日出具的评估讲述，公司对典质东说念主圣杰旅社 系数、公司享有典质权的位于重庆市渝北区龙塔街说念五童街 138 号银海大厦的 些许房屋，向重庆市第五中级东说念主民法院肯求以评估价钱 5,359.99 万元进行拍卖。 各自流拍价全部合座带租出作价 5,359.99 万元归东北证券股份有限公司系数， 补偿其 5,359.99 万元的债权，该等房屋系数权自戕定投递东北证券股份有限公 司时起出动。2020 年 6 月 29 日，因无可执行财产，重庆市第五中级东说念主民法院 作出终结执行裁定书。终结本次执行后，若发现被执行东说念主有可供执行财产或者 萍踪时，公司可随时向重庆市第五中级东说念主民法院肯求复原执行。   案件尚未完结的原因主要为主债务东说念主福星门业及典质东说念主星圳公司、欧枫公 司三家企业法院宣告破产。公司剩余债权将按主债务东说念主和担保东说念主破产法度清偿。   放胆 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项证明减值准备 9,927.46 万元， 计提公允价值变动（损失）5,984.50 万元。   公司于 2012 年 11 月认购重庆市福星门业（集团）有限公司刊行的“2012 年中小企业私募债券”（以下简称“12 福星门债”），投本钱金 11,500 万元， 期限为 3 年。2015 年 11 月“12 福星门”私募债存在毁约事项，未能按商定还 本付息。2016 年 3 月，公司向华南国际贸易仲裁委会员拿起仲裁肯求，并对发 行东说念主、担保东说念主的财产肯求诉中财产保全。2016 年 6 月 21 日，重庆市九龙坡区 东说念主民法院受快活产保全肯求并对福星门业、担保东说念主财产以及典质物办快活产保 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书 全。 业偿还公司本金 11,500 万元及利息，自 2014 年 11 月 30 日起按 10%年利率计 算至履行偿还时止；2.支付讼师费及差旅费东说念主民币 30 万元；3.对典质物中的房 地产及丛林资源折价或拍卖、变卖，并对处置所得中的 46%份额在裁定重庆市 福星门业（集团）有限公司的债务范围内照章对公司赐与清偿；4.担保东说念主承担 连带赔偿使命；5.仲裁用度 936,164 元，仲裁人开支 20,779.40 元，由福星门业 支付至公司。担保东说念主就本项用度与福星门业承担连带使命。而后，重庆市福星 门业（集团）有限公司已进入重整阶段。2017 年 9 月 26 日，重庆市綦江区东说念主 民法院指定重庆丽达讼师事务所为破产治理东说念主进行破产重整办事。2017 年 10 月 23 日，公司收到重庆市綦江区东说念主民法院向破产治理东说念主申报债权和召开第一次 债权东说念主会议的公告。公司已按上述公告申报债权。根据法律联系规则，典质东说念主 名下系数的“12 福星门”债权典质物须暂停执行法度，直到破产重整法度收尾。   放胆讲述期末，公司已完成“12 福星门”债权申报办事并参加欧枫公司破 产重整第一次债权东说念主会议，破产治理东说念主正在对欧枫公司的资产和账务情况进行 评估、审计。   案件尚未完结的原因主要为主债务东说念主福星门业及典质东说念主欧枫公司两家企业 被法院宣告破产。公司剩余债权将按主债务东说念主和担保东说念主破产法度清偿。   放胆 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项证明减值准备 7,573.15 万元。 限公司（以下简称“东顺农牧”）签订《可转债投资公约》，商定向东顺农牧 提供可转债融资 5,000 万元，期限为 12 个月，年利率为 12%，按月结息。同日， 东顺农牧法定代表东说念主王学生、杨金玲夫妇签署《担保合同》，就前述债务承担 不可破除的连带保证使命；此外，王学生、于更、杨志武三位股东就东顺农牧   上述公约签订后，东证融通履行了合同义务，东顺农牧仅支付利息 100 万 元，其余利息与本金未偿付。2017 年 1 月 19 日，东证融通向沈阳市中级东说念主民 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书 法院肯求强制执行。2017 年 4 月 20 日，沈阳市中级东说念主民法院已根据东证融通 提供的财产萍踪对东顺农牧名下九套房产进行轮候查封。 并提交肯求书。2018 年 11 月 22 日，沈阳市中级东说念主民法院作出对于辽宁东顺案 执行转破产决定书。2019 年 4 月 12 日，沈阳市中级东说念主民法院召开第一次债权 东说念主会议，任命东证融通担任辽宁东顺破产债权东说念主委员会主席，7 月底出具了破 产评估结果。2024 年 4 月 2 日，公司收到沈阳市中级东说念主民法院作出的民事裁定 书，裁定终结辽宁东顺农牧科技集团有限公司破产法度。 北证券股份有限公司、恒丰银行股份有限公司南通分行（第三东说念主）合同纠纷案 化农商行”）以吉林昊融集团股份有限公司（以下简称“昊融集团”）、东北 证券为被告、恒丰银行股份有限公司南通分步履第三东说念主拿告状讼，要求昊融集 团支付特定股权收益权回购款本金及溢价款共 3.25175 亿元，逾期罚息 2,190 万 元，东北证券对解质押 800 万股吉恩镍业股票、1,500 万股东海证券股权未办理 质押登记、未办理西乌珠穆沁旗昊融有色金属有限使命公司 99%的股权质押的 步履在 3.4215 亿元范围内承担优先偿付使命。   吉林省高档东说念主民法院判令：昊融集团于判决发生法律效力之后，立即给付 原告敦化农商行回购本金 3 亿元、回购溢价款 2,317.5 万元、毁约金 2,190 万元 以及 2017 年 3 月 21 日以后的回购溢价款和毁约金；如昊融集团未履行判决的 给付义务，敦化农商行可对被告昊融集团提供的质押吉恩镍业 4,300 万股股票 诳骗质权；如昊融集团未履行判决的给付义务，东北证券应在原告敦化农商行 不可终了债权的范围内，以 4,800 万元为限，对原告敦化农商行承担赔偿使命。 有限公司破产重整债权申报的求教。2018 年 11 月 2 日，公司收到最妙手民法 院二审即终审判决：如吉林昊融集团股份有限公司未履行吉林省高院（2017） 吉民初 22 号民事判决主文第一项详情的给付义务，东北证券在吉林敦化农商行 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书 不可终了债权的范围内，以昊融集团提供的质押吉恩镍业 800 万股股票为限， 对吉林敦化农商行承担赔偿使命，赔偿金额以该股票被处置时的价值为准。 农商行已就本案肯求强制执行。鉴于《执行求教书》未载明公司应当执行金额， 公司已按法律规则申报财产，并致函吉林省高档东说念主民法院，要求明确执行金额。 行肯求。敦化农商行提议执行异议肯求，2021 年 6 月 11 日，吉林省高档东说念主民 法院裁定驳回敦化农商行提议的执行异议，2021 年 12 月 17 日，敦化农商行向 最妙手民法院提议复议肯求。2023 年 10 月，公司收到最妙手民法院（2021） 最高法执复 100 号执行裁定：破除吉林省高档东说念主民法院（2021）吉执异 6 号执 行裁定，本案发还吉林省高档东说念主民法院重新审查。2023 年 11 月 20 日，吉林省 高档东说念主民法院组织听证会，重新审查本案。2023 年 12 月 29 日，公司收到吉林 省高档东说念主民法院作出的执行裁定书，裁定驳回敦化农商行的异议肯求。2024 年 生意银行股份有限公司执行复议肯求书。吉林敦化农村生意银行股份有限公司 不平吉林省高档东说念主民法院（2023）吉执异 19 号执行裁定，向最妙手民法院肯求 执行复议。 同纠纷案 彬以其所持有的恒康医疗集团股份有限公司 9,887 万股股票提供质押，向公司 融入资金 5 亿元，购回交易日历分别为 2018 年 1 月 30 日和 2018 年 2 月 13 日， 购回利率为年利率 6.3%。四川恒康发展有限使命公司（以下简称“恒康发展”） 与公司签订了《担保合同》和参与还款的《公约书》。合同到期后阙文彬未按 商定购回股票、偿还本金，公司因此向吉林省高档东说念主民法院拿告状讼并提议财 产保全肯求，法院于 2018 年 2 月 13 日立案受理。 晓兰、恒康发展给付原告东北证券购回交易本金 5 亿元、融出资金利息 420 万 元及期后利息；阙文彬、何晓兰、恒康发展互负连带使命；东北证券对被告阙 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书 文彬持有的 9,887 万股恒康医疗集团股份有限公司股票享有质权，并有权在债 权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款优先受偿。判决成功后，因被 告未主动履行生借鉴律通知详情的义务，公司于 2019 年 1 月 18 日向吉林省高 级东说念主民法院肯求强制执行，吉林省高档东说念主民法院指定长春中级东说念主民法院执行。 下 6 处房产及所持有的股权。经长春市中级东说念主民法院商请，北京一中院已将公 司享有优先受偿权的 9,887 万股恒康医疗股票移送长春市中级东说念主民法院执行。 票补偿公司债务 32,429.36 万元，并已将上述股票过户至公司名下。   放胆 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 纠纷案 永侠以其所持有的吉林利源精制股份有限公司（以下简称“利源精制”）9,450 万股股票提供质押，向公司融入资金 38,867 万元，购回交易日缓期至 2019 年 2 月 1 日，购回利率为年利率 6.5%。王民看成张永侠的浑家向公司出具了《浑家 声明书》和公文凭等文献。2018 年 4 月 24 日，公司与王民、张永侠签订股票 质押式回购交易业务公约，王民以其所持有的利源精制 2,500 万股股票提供质 押，向公司融入资金 8,000 万元，购回交易日历为 2018 年 10 月 22 日，购回利 率为年利率 7.2%。   张永侠、王民自 2018 年 6 月 27 日起未按商定支付利息。2018 年 7 月 2 日， 公司就上述王民 2,500 万股股票质押毁约事项向长春市中级东说念主民法院拿告状讼； 级东说念主民法院拿告状讼。 张永侠于判决书成功后立即给付公司购回交易本金 8,000 万元并支付利息、违 约金；利源精制对债权承担共同偿还使命；公司对王民持有的 2,500 万股利源 东北证券股份有限公司                               公开刊行次级债券召募说明书 精制股票享有质权，有权在债权范围内对折价或者以拍卖、变卖该股票的价款 优先受偿。 侠、王民、利源精制共同偿付公司回购股票款本金、相应利息以及毁约金；如 张永侠、王民、利源精制未履行的给付义务，公司不错对中国证券登记结算有 限使命公司登记项下张永侠提供的上市公司利源精制 9,450 万股股票对应的股 权诳骗质权。上述判决成功后，被告未履行义务，公司已就上述两案肯求强制 执行。    长春市中级东说念主民法院轮候查封利源精制名下地盘 2 处及房产 44 处、轮候查 封张永侠及王民名下房产 2 处、轮候查封利源精制名下车辆 16 辆、轮候查封利 源精制持有的沈阳利源轨说念交通装备有限公司 100%股权。2019 年 11 月 14 日， 沈阳利源轨说念交通装备有限公司已被法院裁定进入重整法度。2020 年 1 月，吉 林省高档东说念主民法院指定由辽源市中级东说念主民法院执行该案件；2020 年 3 月 9 日， 辽源市中级东说念主民法院扣划利源精制名下银行入款 9,512.47 元。2020 年 5 月 6 日， 辽源市中级东说念主民法院作出终结本次执行裁定书。 并指定治理东说念主。2020 年 12 月 11 日，辽源市中级东说念主民法院裁定批准利源精制重 整计划；同日，第一次债权东说念主会议对公司申报债权赐与证明，公司依然收到现 金 10 万元和利源精制股票 70,369,489 股。 林利源精制股份有限公司股票作价 176,053,500.00 元，托付公司用以补偿吉林 省高档东说念主民法院（2018）吉民初 69 号民事判决书详情的财富给付义务，包括截 至 2022 年 1 月 13 日的利息 24,197,521.64 元、本次执行费 243,453.50 元，剩余 财产价值 151,612,524.86 元冲抵本金。同日，吉林省高档东说念主民法院裁定将王民 持有的 2,500 万股吉林利源精制股份有限公司股票作价 46,575,000.00 元，托付 公司用以补偿长春市中级东说念主民法院（2018）吉 01 民初 517 号民事判决书详情的 财富给付义务，包括放胆 2022 年 1 月 13 日的利息 5,459,429.24 元、本次执行 费 113,975.00 元、剩余财产价值 41,001,595.76 元冲抵本金。2022 年 11 月 10 日， 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 张永侠持有的 9,450 万股利源精制股票与王民持有的 2,500 万股利源精制股票过 户至公司账户。2022 年 11 月 15 日，执行法院裁定终结本次执行。    放胆 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 吉投资顾问有限公司、上海凯吉收支口有限公司、科瑞集团有限公司股票质押 式回购合同纠纷案 《东北证券股份有限公司股票质押式回购交易业务公约》及联系交易公约书， 莱士中国以其所持有的上海莱士 3,183.10 万股（后因上市公司进行送股，质押 股票变更为 5,729.58 万股，于 2017 年 6 月 27 日部分解质押 736.58 万股后变更 为 4,993 万股）股票提供质押，向公司融入资金 5 亿元。后该笔业务经缓期购 回交易日历为 2018 年 7 月 3 日，购回利率为年利率 6.4%。HOANGKIEU（黄 凯）（以下简称“黄凯”）、上海凯吉收支口有限公司（以下简称“上海凯 吉”）与公司签订《担保合同》，二者为上述股票质押式回购交易项下的全部 债权，包括本金、利息、毁约金、赔偿金、终了债权的用度提供连带使命保证。 付本金，组成毁约，公司因此向吉林省高档东说念主民法院拿告状讼，要求莱士中国 支付本金、利息和毁约金；要求对莱士中国提供质押的上海莱士 4,993 万股股 票折价或拍卖、变卖后所得价款优先受偿；要求黄凯、上海凯吉看成担保东说念主承 担连带清偿使命。 上海凯吉、科瑞集团有限公司与公司达成妥协，并与公司签订了妥协公约书， 将购回交易日延至 2019 年 1 月 3 日，购回利率变更为 12.8%，商定深圳莱士凯 吉投资顾问有限公司加入对莱士中邦本金、利息和毁约金的支付；同日，科瑞 集团有限公司与公司签订了《保证合同》，对涉诉债务提供连带使命保证。和 解公约书签订后，莱士中国仅向公司偿付部分借款本金，未支付任何利息，因 此组成根柢毁约。2019 年 1 月 28 日，公司对莱士中国、深圳莱士凯吉投资咨 询有限公司、黄凯、上海凯吉、科瑞集团有限公司拿告状讼，请求法院判令上 述五被告偿还公司本金 4.89 亿元、利息及毁约金。2020 年 6 月 30 日，吉林省 东北证券股份有限公司                             公开刊行次级债券召募说明书 高档东说念主民法院对本案进行开庭审理。2020 年 9 月 15 日，公司收到吉林省高档 东说念主民法院判决，支柱公司的全部诉讼请求。上海凯吉拿起上诉，公司于 2020 年 公司向最妙手民法院肯求裁撤上诉，最妙手民法院于 2022 年 6 月 24 日作出裁 定书，准许上海凯吉收支口有限公司裁撤上诉。本案自上述裁定书投递之日起， 一审判决发生法律效力，RAAS CHINA LIMITED（莱士中国有限公司）、深圳 莱士凯吉投资顾问有限公司应向公司支付融本钱金 4.89 亿元及对应利息，并支 付毁约金；上海凯吉收支口有限公司和科瑞集团有限公司承担连带清偿使命。 凯吉投资顾问有限公司破产算帐一案。2022 年 11 月 14 日，公司收到治理东说念主邮 寄的债权申报审查论断求教书，审核证明公司对深圳莱士凯吉投资顾问有限公 司享有普通债权 912,183,937 元。 司对深圳莱士凯吉投资顾问有限公司享有普通债权 912,183,937 元，裁定深圳莱 士凯吉投资顾问有限公司破产。 月 8 日，公司收到执行法院划拨的上海莱士股票红利 614.61 万元。被执行东说念主 RAAS CHINA LIMITED 持有的 7,343.00 万股上海莱士股票经一拍流拍后，公 司向执行法院肯求以物抵债，执行法院于 8 月 28 日作出民事裁定书，裁定将被 执 行 东说念主 RAAS CHINA LIMITED 持 有 的 7343 万 股 上 海 莱 士 股 票 作 价 事判决书详情的财富给付义务。9 月 1 日，上述 7,343.00 万股上海莱士股票过 户至公司账户。 年 11 月 9 日，上海市浦东新区东说念主民法院作出《民事裁定书》，裁定受理国民信 托有限公司对上海凯吉收支口有限公司的破产算帐肯求。2024 年 6 月，公司查 询到深圳市中级东说念主民法院已裁定终结深圳莱士凯吉投资顾问有限公司破产法度。 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 司破产财产分拨款 252.38 万元；4 月 27 日，公司收到治理东说念主划转的上海凯吉进 出口有限公司破产财产分拨款 1,882.17 元。    放胆 2025 年 6 月末，公司共计收到破产财产分拨款 252.57 万元、股票红 利 614.61 万元及 7,343 万股上海莱士股票（作价 53,016.46 万元）。 股”）签署了股票质押式回购交易业务公约，金龙控股以其持有金龙机电股份 有限公司 11,628,000 股股票提供质押，向公司融入资金 6,690 万元，购回交易 日历为 2018 年 6 月 13 日，购回利率为年利率 6.2%。2018 年 4 月 24 日，金龙 控股向公司部分购回并偿还本金 690 万元。合同到期后，金龙控股未能按商定 履行其他回购义务。2018 年 8 月 3 日，公司向吉林省高档东说念主民法院拿告状讼并 提议财产保全肯求。 级东说念主民法院托付浙江省乐清市东说念主民法院查询其不动产信息并办理查封手续。 第一次债权东说念主会议对公司申报债权赐与证明。 司破产。11 月 8 日，破产法院作出民事裁定书，裁定对债权东说念主会议通过的《金 龙控股集团有限公司破产财产分拨决议》，法院赐与认同。    放胆 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项证明减值准备 756.09 万元。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书   东证融汇代表名下资产治理计划购买江苏宏图高技术股份有限公司（以下 简称“江苏宏图”）刊行的 2015 年度第一期中期单子（债券简称“15 宏图 MTN001”）5,000 万元。自 2017 年 11 月 25 日之后，江苏宏图再未支付利息 及到期本金，组成毁约。东证融汇于 2019 年 11 月 4 日向南京中级东说念主民法院提 告状讼，要求江苏宏图支付本金 5,000 万元、按 6%打算的利息及按照缓期支付 金额以日利率万分之二点一打算的毁约金。 技股份有限公司启动预重整法度，期限 6 个月；东证融汇照章申报债权。2023 年 6 月 2 日，宏图高科收到南京中院《民事裁定书》[（2022）苏 01 破申 4 号]： 南京溪石于 2023 年 5 月 29 日向南京中院肯求裁撤对宏图高科提议破产重整的 肯求，南京中院准许南京溪石裁撤对宏图高科的破产重整肯求。 东说念主员求教书；本案于 2023 年 11 月 15 日在南京市中级东说念主民法院开庭审理。 判决：   一、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产治理有限公司支付债券本金 5,000 万元；   二、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产治理有限公司支付债券利息 300 万元；   三、江苏宏图高技术股份有限公司于本判决发生法律效力之日起旬日内向 东证融汇证券资产治理有限公司支付毁约金（以 5,300 万元为基数，自 2018 年   四、江苏宏图高技术股份有限公司前述第一、二、三项给付义务履行收场 之日起旬日内，东证融汇证券资产治理有限公司应向江苏宏图高技术股份有限 公司交回其持有的江苏宏图高技术股份有限公司 2015 年度第一期中期单子（债 券简称：15 宏图 MTN001，债券代码：101559055，券面总额：5,000 万元）， 江苏宏图高技术股份有限公司享有向债券登记结算机构肯求刊出相应数目前述 债券的权利; 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书   五、驳回东证融汇证券资产治理有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判 决指定的期间履行给付财富义务，应当依照《中华东说念主民共和国民事诉讼法》第 二百六十条文定，加倍支付疲塌履行期间的债务利息。   案件受理费 340,633 元，由江苏宏图高技术股份有限公司包袱。   该案件为公司看成资产治理计划治理东说念主代资产治理计划及投资者主张权利， 资产治理计划已按规则对涉诉证券进行估值颐养。 华力”）签订股票质押式回购交易业务公约，中国华力以其持有的北京京西文 化旅游股份有限公司股票提供质押，向公司融入资金，屡次补充质押及赎回后， 质押股数尚余 966.696 万股，欠款本金尚余 5,937.60 万元。 中国华力履行上述公约提供保证担保。2020 年 1 月 17 日，公司向中国华力、 丁明山、罗琼英拿告状讼，主张上述欠款本金、利息及毁约金。2020 年 6 月 1 日，各方在长春市中级东说念主民法院主理下达成协调，长春市中级东说念主民法院出具调 解书。2020 年 7 月 3 日，因中国华力未按照协调书商定偿还欠款，公司肯求强 制执行。2021 年 7 月 5 日，长春市中级东说念主民法院裁定将中国华力控股集团有限 公司持有的北京京西文化旅游股份有限公司 9,666,960 股股票过户至公司名下。   放胆 2025 年 3 月 31 日，公司已核销应计提的应收账款。 购交易业务公约》，何巧女以其持有的 26,486,560 股北京东方园林环境股份有 限公司（股票代码：002310）股票提供质押，向公司融入资金 2 亿元。何巧女 已还款 5,000 万元，欠款本金尚余 1.5 亿元。由于何巧女未按照公约商定支付自 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书 组成毁约。2020 年 8 月，公司以何巧女绝顶浑家唐凯为被告向长春市中级东说念主民 法院拿告状讼，长春市中级东说念主民法院已受理本案。2021 年 7 月 16 日，长春市 中级东说念主民法院判决被告偿还公司融本钱金 1.5 亿元，并自毁约之日起按日万分 之五模范支付毁约金。2022 年 1 月，公司根据成功判决向长春市中级东说念主民法院 肯求强制执行。2022 年 8 月 2 日，长春市中级东说念主民法院作出《执行裁定书》以 及《协助执行求教书》，公司领受法院托付通过二级市集处置被质押东方园林 股票。放胆 2023 年 7 月 14 日，执行法院累计处置被质押东方园林股票 被质押股票 16,036,458.00 股进行司法拍卖，股票一拍流拍后，2023 年 11 月 9 日，长春市中级东说念主民法院作出《执行裁定书》，裁定将被质押股票过户登记至 东北证券公司补偿债务 40,624,470.00 元。11 月 20 日，长春市中级东说念主民法院作 出《协助执行求教书》，托付东北证券股份有限公司广东分公司协助办理股票 登记过户事宜。11 月 29 日，上述以物抵债股票过户至公司账户。2024 年 1 月    放胆 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项证明减值准备 8,849.90 万元。 称“湖北远东”）签订增资公约，商定以 4,399.20 万元可转债权向湖北远东进 行增资；2016 年，两边签订《增资公约之补充公约》，湖北远东向东证融通作 出事迹承诺。2018 年 6 月 18 日，因未终了事迹承诺，东证融通与湖北远东实 际禁止东说念主、法定代表东说念主丁志明签订《丁志明先生回购东证融通持有远东股份股 权之商定书》，商定丁志明应于 2018 年 7 月 15 日前回购东证融通所持全部湖 北远东股份共计 290 万股。回购期限届满后，丁志明未按商定履行回购义务， 东证融通于 2020 年 8 月向北京市第二中级东说念主民法院拿告状讼，要求丁志明履行 回购义务，向东证融通支付股权回购款及毁约金共计 7,988 万元。 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 判决：一、丁志明于本判决成功后旬日内向东证融通给付股权转让款，放胆 债务履行收场后旬日内，丁志明与东证融通共同配合将东证融通持有的湖北远 东超卓科技股份有限公司 8,248,300 股股权变更登记至丁志明名下；三、驳回东 证融通其他诉讼请求。2021 年 11 月，东证融通向北京市第二中级东说念主民法院申 请强制执行。 远东公司启动预重整法度，期限 6 个月。2022 年 9 月 25 日，黄冈中院决定延 长湖北远东公司预重整期间至 2022 年 11 月 30 日截止。    因丁志明暂无可供执行财产，2021 年 12 月，北京市第二中级东说念主民法院作 出终结本次执行裁定书。 请将所持湖北远东公司股份过户至丁志明名下。    放胆 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项证明公允价值变动损失 公开刊行“华晨汽车集团控股有限公司 2017 年公司债券（第一期）”（以下简 称“17 华汽 01”）。2020 年 2 月 11 日至 2 月 17 日，华晨集团对“17 华汽 01” 进行了回售，并对回售债券进行转售，公司购入债券面值 1 亿元的“17 华汽 01” 债券。2020 年 11 月 20 日，沈阳市中级东说念主民法院裁定受理华晨集团的重整肯求。 治理东说念主申报返璧权。2021 年 4 月 20 日，沈阳市中级东说念主民法院组织召开华晨集 团第一次债权东说念主会议，对公司申报的债权赐与证明。2023 年 8 月 2 日，沈阳市 中级东说念主民法院裁定批准《华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业实质合并重整 计划》，并间隔华晨汽车集团控股有限公司等 12 家企业重整法度。2024 年 4 东北证券股份有限公司                                公开刊行次级债券召募说明书 月 2 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第一笔破产分拨款 130.89 万元。2024 年 4 月 16 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的第二笔 破产分拨款 424.66 万元。公司分别于 2024 年 8 月 23 日和 2025 年 2 月 21 日收 到华晨汽车集团控股有限公司支付的第三笔登第四笔破产分拨款共计 620.13 万 元。2025 年 7 月 18 日，公司收到华晨汽车集团控股有限公司支付的临了一笔 破产财产分拨款 222.44 万元。    放胆 2025 年 3 月 31 日，公司针对上述事项证明减值准备 5,387.97 万元。    “东北证券长盈 4 号定向资产治理计划”（以下简称“长盈 4 号”）由公 司看成治理东说念主于 2013 年发起缔造，托付东说念主为恒丰银行南通分行。居品缔造后， 托付东说念主指示公司与吉林昊融有色金属集团有限公司签订《特定股权收益权转让 与回购公约》，投资 3 亿元用于受让昊融集团持有的 8,000 万股吉恩镍业股票 收益权。后恒丰银行南通分行将“长盈 4 号”资产受益权转让给敦化农商行。 款，敦化农商行以昊融集团和公司为被告拿告状讼。经吉林省高档东说念主民法院、 最妙手民法院两级法院审理，判决公司以案涉 800 万股吉恩镍业股票被处置时 价钱为限承担补充赔偿使命，该诉讼案件终结。 “敦化农商行”）以公司看成“东北证券长盈 4 号定向资产治理计划”治理东说念主， 在该居品缔造、召募和存续过程中未履行治理东说念主的法界说务和约界说务，导致 敦化农商行遭遇首要损失 472,149,930.82 元为由，向长春市中级东说念主民法院对公 司拿告状讼，要求公司赐与赔偿。 判决成功之日起旬日内赔偿原告吉林敦化农村生意银行股份有限公司 日起按照中国东说念主民银行同期贷款利率打算至 2019 年 8 月 19 日，2019 年 8 月 20 日之后按照天下银行间同行拆借中心公布的市集报价利率打算至履行偿付之日 止）。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书 诉，并于 2024 年 4 月 16 日收到吉林省高档东说念主民法院作出的（2024）吉民终 1 号民事裁定书。吉林省高档东说念主民法院经审理觉得敦化农商行告状本案组成重迭 告状，公司的上诉请求成立，裁定如下：   一审案件受理费 2,402,550 元，退还吉林敦化农村生意银行股份有限公司； 东北证券股份有限公司预交的二审案件受理费 2,402,550 元赐与退还。 纷一案，不平吉林省高档东说念主民法院于 2024 年 4 月 16 日作出的（2024）吉民终 作出的（2024）最高法民申 6499 号民事裁定书，最高院照章组成合议庭对敦化 农商行与公司侵权使命一案进行了审查，裁定驳回吉林敦化农村生意股份有限 公司的再审肯求。   放胆 2025 年 3 月末，公司未计提掂量欠债。   放胆 2025 年 3 月末，公司触及金额卓著 5,000 万元的诉讼仲裁事项共计 15 项，公司已为上述诉讼及仲裁事项证明的减值准备、公允价值变动（损失）或 掂量欠债算计 42,177.59 万元。刊行东说念主金额卓著 5,000 万元的未决诉讼、仲裁事 项中，除“吉林敦化农村生意银行股份有限公司与吉林昊融集团股份有限公司、 东北证券股份有限公司、恒丰银行股份有限公司南通分行（第三东说念主）合同纠纷 案”外，刊行东说念主均居于原告/肯求东说念主的诉讼地位。放胆 2025 年 3 月末，公司确 认上述减值准备、公允价值变动（损失）、掂量欠债金额及颐养上述资产治理 计划估值金额的管帐处理具有合感性和充分性，合适《企业管帐准则》及联系 管帐轨制的关系要求。上述未决诉讼、仲裁事项将来对刊行东说念主利润产生首要影 响的可能性较小，不会对公司策划情况和偿债才能产生首要不利影响。 九、资产典质、质押和其他限定用途安排   放胆 2025 年 3 月末，刊行东说念主资产典质、质押等权利受限安排如下表所示： 东北证券股份有限公司                              公开刊行次级债券召募说明书         款式/资产         金额（万元）           占全部受限资产比例（%） 货币资金                       59,933.73                   6.79 企业债券                      795,516.37                  90.14 融出证券                       16,083.26                   1.82 麇集快活居品                     10,909.45                   1.24 股票/股权                          46.33                   0.01          所有               882,489.14              100.00    除上述资产受限外，刊行东说念主不存在其他资产典质、质押和其他权利限定安 排的情况。 十、资产欠债表日后事项    （一）公司刊行公司债券刊行情况    根据公司 2023 年第三次临时股东大会授权，以及中国证监会《对于同意东 北证券股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监 许可[2024]1731 号）、《对于同意东北证券股份有限公司向专科投资者公开发 行短期公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1732 号），2025 年 4 月 14 日， 公司完成“25 东北 D3”刊行办事，刊行鸿沟 15.00 亿元，期限 332 天，刊行利 率 1.83%。2025 年 4 月 18 日，公司完成“25 东北 C2”刊行办事，刊行鸿沟 北 KC01”刊行办事，刊行鸿沟 7.70 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.29%。2025 年 7 月 17 日，公司完成“25 东北 C3”刊行办事，刊行鸿沟 7.50 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.15%。2025 年 7 月 22 日，公司完成“25 东北 D4”刊行办事， 刊行鸿沟 10.00 亿元，期限 351 天，刊行利率 1.65%。2025 年 7 月 28 日，公司 完成“25 东北 D5”刊行办事，刊行鸿沟 10.00 亿元，期限 291 天，刊行利率 亿元，期限 3 年，刊行利率 2.46%。2025 年 8 月 27 日，公司完成“25 东北 D6” 刊行办事，刊行鸿沟 15.00 亿元，期限 345 天，刊行利率 1.77%。2025 年 9 月 刊行利率 2.56%。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书   （二）刊行东说念主分拨股利   公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第十一届董事会第五次会议、第十一届监 事会第五次会议，于 2024 年 5 月 16 日召开的 2024 年度股东大会，审议通过了 《公司 2024 年度利润分拨议案》，以公司放胆 2024 年 12 月 31 日股份总额 算计派发现款股利 163,831,704.05 元，公司已于 2025 年 1 月 24 日实施完成 发现款股利 117,022,645.75 元。轮廓公司 2024 年度利润分拨决议与 2024 年中 期利润分拨决议，公司全年算计派发现款股利 280,854,349.80 元，占以前包摄 于母公司股东净利润比例为 32.15%。公司 2024 年度现款分红合适《公司规矩》 及联系律例规则，现款分红水平与行业上市公司平均水平不存在首要各别，对 公司日常策划和偿债才能均不会产生首要影响。   放胆本召募说明书签署日，公司策划情况精熟，资产欠债结构合理，财务 情状安然，各项业务运行稳当，上述事项掂量不会对公司的日常策划及偿债能 力酿成首要不利影响，公司仍合适本期债券的刊行条件。后续公司将严格按照 监管要求履行信息清楚义务。 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书       第六节    刊行东说念主及本期债券的资信情况 一、讲述期历次主体评级、变动情况及原因   经联合伙信轮廓评定，讲述期内刊行东说念主主体信用等级均为 AAA，未发生变 化，评级瞻望为“安然”，本期债券信用等级为 AA+。联合伙信出具了《东北 证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第六期）信用评 级讲述》（联合〔2025〕10326 号）。   刊行东说念主讲述期内在境内刊行其他债券、债务融资器用进行的主体评级均为 AAA，历次主体评级与本次评级结果无各别。 二、信用评级讲述主要事项   （一）信用评级论断及绮丽所代表的涵义   根据联合伙信评估股份有限公司对信用评级绮丽的解释，公司主体历久信 用等级诀别红 9 级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表 示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以下第级外，每一个信用等级可用“+”、 “-”绮丽进行微调，暗示略高或略低于本等级。   联合伙信评估股份有限公司对东北证券本次拟刊行不卓著 10 亿元公司债券 的评级结果为 AA+，该等级反应了公司偿还债务的才能很强，受不利经济环境 的影响不大，毁约概率很低。   （二）评级讲述的主要风险   （1）轮廓实力较强，业务多元化程度较高   公司看成天下性轮廓类上市证券公司，融资渠说念各样、运动，主要业务排 名均处于行业中上拍浮平，轮廓实力较强。   （2）区域竞争上风显着   公司构建了障翳中国主要经济发达地区的营销辘集体系，为业务联动提供 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书 了较好平台基础；其中，在吉林省内的营业网点障翳率较高，具有显着区域竞 争上风。   （3）资产流动性及本钱充足性很好   放胆 2025 年 3 月末，公司流动性障翳率为 277.37%，资产流动性很好；净 本钱 140.18 亿元，处于行业较高水平，本钱充足性很好。   （1）公司策划易受环境影响   公司主要业务与证券市集高度关联，经济周期变化、国内证券市集波动及 联系监管政策变化等身分可能导致公司将来收入有较大波动性。   （2）眷注行业监管趋严对公司策划产生的影响 门东说念主使命，公司经纪业务、投资银行业务均存在被处罚的情况，需眷注行业监 管趋严对公司业务开展产生的影响。   （3）债务期限偏短 短期为主，需进行较好的流动性治理。   （三）追踪评级的关系安排   根据联系监管律例和联合伙信评估股份有限公司关系业务范例，联合伙信 将在本期债项信用评级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评级包括按时追踪评 级和不按时追踪评级。   东北证券股份有限公司应按联合伙信追踪评级尊府清单的要求实时提供相 关尊府。联合伙信将按照关系监管政策要乞降托付评级合同商定在本期债项评 级灵验期内完成追踪评级办事。   公司或本期债项如发生首要变化，或发生可能对公司或本期债项信用评级 产生较大影响的首要事项，公司应实时求教联合伙信并提供关系尊府。   联合伙信将密切眷注公司的策划治理情状、外部策划环境及本期债项联系 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募说明书 信息，如发现有首要变化，或出现可能对公司或本期债项信用评级产生较大影 响的事项时，联合伙信将进行必要的傍观，实时进行分析，据实证明或颐养信 用评级结果，出具追踪评级讲述，并按监管政策要乞降托付评级合同商定报送 及清楚追踪评级讲述和结果。     如公司不可实时提供追踪评级尊府，或者出现监管规则、托付评级合同约 定的其他情形，联合伙信不错间隔或破除评级。 三、其他要害事项     无其他要害事项。 四、刊行东说念主最近三年的资信情况     （一）刊行东说念主赢得主要贷款银行的授信、使用情况     公司资信情状精熟，与国内数十家银行保持着历久合作伙伴关系，放胆     （二）企业及主要子公司讲述期内债券毁约记录及联系情况     讲述期内，公司绝顶主要子公司不存在债务毁约记录。     （三）讲述期内刊行的债券、其他债务融资器用以及偿还情况     公司讲述期内刊行的债券、其他债务融资器用以及偿还情况如下：                                                                             单元：亿元                                                                                  存                                                                                  续             发                回               债                                                                             召募   及 序           行                售               券     刊行      刊行      债券     债券简称        刊行日历             到期日历                                       资金   偿 号           方                日               期     鸿沟      利率      余额                                                                             用途   还             式                期               限                                                                                  情                                                                                  况 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公司完成“25 东北 D6”刊行办事，刊行鸿沟 15.00 亿元，期限 345 天，刊行利 率 1.77%。2025 年 9 月 18 日，公司完成“25 东北 C5”刊行办事，刊行鸿沟      讲述期内，公司刊行的债券及债务融资器用均到期按时兑付兑息，不存在 毁约情况。 东北证券股份有限公司                                                 公开刊行次级债券召募说明书      （四）刊行东说念主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况      放胆本召募说明书签署日，刊行东说念主已获批文尚未刊行债券具体情况如下：                                            批复规     尚余额        最新状      批文称呼        交易场地         批复机构                                         批文时期                                             模       度          态 关 于同意 东北证 券 股 份有限 公司向 专 业 投资者 公开发 行      深圳证券                      80.00 亿 35.50 亿 批文尚                               中国证监会                                        2024/11/29 次 级公司 债券注 册      交易所                          元       元    在存续 的 批复（ 证监许 可 [2024]1731 号） 关 于同意 东北证 券 股 份有限 公司向 专 业 投资者 公开发 行      深圳证券                      50.00 亿 0.00 亿     批文尚                               中国证监会                                        2024/11/29 短 期公司 债券注 册      交易所                          元       元       在存续 的 批复（ 证监许 可 [2024]1732 号）      （五）刊行东说念主及子公司讲述期末存续的境表里债券情况                                                                             单元：亿元                                                                                   存                                                                                   续              发                回                债                                                                             召募    及 序            行                售                券   刊行      刊行      债券      债券简称        刊行日历             到期日历                                      资金    偿 号            方                日                期   鸿沟      利率      余额                                                                             用途    还              式                期                限                                                                                   情                                                                                   况 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     放胆本召募说明书签署日，刊行东说念主绝顶子公司已公开刊行的未兑付公司债 券余额为 227.60 亿元，刊行东说念主及子公司债券期限在 1 年期以上的未兑付公司债 券余额为 177.60 亿元。本期债券刊行鸿沟为不卓著 10 亿元，召募资金扣除发 行用度后，拟全部用于偿还债券期限在 1 年期以上的公司债券，假定本期债券 刊行后，刊行东说念主绝顶子公司公开刊行的未兑付公司债券余额为 237.60 亿元，占                     第七节 增信机制      本期债券为信用刊行，不触及增信机制。 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书                第八节        税项   本期债券的投资者应苦守我国关系税务方面的法律、律例。本税务分析是 依据我国现行的税务法律、律例及国度税务总局关系范例性文献的规则作念出的。 如果联系的法律、律例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后 的法律、律例执行。下列税项说明不组成对投资者的纳税建议和投资者纳税依 据，也不触及投本钱期债券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债 券，况兼投资者又属于按照法律规则需要苦守特别税务规则的投资者，公司建 议投资者向其专科顾问人顾问关系的税务使命，刊行东说念主不承担由此产生的任何责 任。投资者所应交纳税项与本期债券的各项支付不组成抵销。监管机构及自律 组织另有规则的按规则执行。 一、升值税 改征升值税试点的求教》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起，在天下范围内全面推开营业税改征升值税（以下称营改增）试点。 根据 36 号文要求，建筑业、房地产业、金融业、活命服务业等全部营业税纳税 东说念主，纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税 改征升值税试点实施办法》的规则，升值税纳税范围包括金融商品持有期间 （含到期）利息收入及金融商品转让收入，投资者应按联系规则交纳升值税。 二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起实行的《中华东说念主民共和国企业所得税法》绝顶他相 关的法律、律例，一般企业投资者起原于债券的利息所得应交纳企业所得税。 企业应按照《中华东说念主民共和国企业所得税法》规则，将当期应收取的债券利息 计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。 三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日实行的《中华东说念主民共和国印花税法》，在中国境内书 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 立应税凭证、进行证券交易的单元和个东说念主，为印花税的纳税东说念主，应当照章交纳 印花税。但对债券交易，中国当今还莫得关系的具体规则。因此，放胆本召募 说明书签署之日，投资者买卖、继承或赠予公司债券时所立的产权出动书据， 应不需要交纳印花税。刊行东说念主当今无法预测国度是否或将会于何时决定对关系 公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。 四、税项抵销   本期债券投资者所应交纳的税项与本期债券的各项支付不组成抵销。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书              第九节   信息清楚安排   刊行东说念主承诺，在债券存续期内，将按照法律律例规则和召募说明书的商定， 实时、公说念地履行信息清楚义务，保证信息清楚内容的信得过、准确、完好，简 明澄莹，下里巴人。 一、信息清楚治理轨制   （一）未公开信息的传递、审核、清楚进程   为范例刊行东说念主及联系信息清楚义务东说念主信息清楚步履，确保公司信息清楚的 实时、准确、充分、完好，保护投资者正当权益，根据《公司法》《证券法》 《上市公司信息清楚治理办法》《深圳证券交易所股票上市国法》等联系法律 律例和《东北证券股份有限公司规矩》，结合公司履行，刊行东说念主制定了《东北 证券股份有限公司信息清楚治理轨制》（以下简称“信息清楚治理轨制”） 《公司董事会秘书治理轨制》《公司内幕信息知情东说念主登记治理轨制》等联系制 度范例公司未公开信息的传递、审核和清楚进程，加强对内幕信息的治理和保 密办事。   根据《信息清楚治理轨制》，公司对以下机构和东说念主员的联系信息清楚义务 东说念主的信息清楚步履进行了不休：   （一）公司；   （二）公司董事、监事和高档治理东说念主员；   （三）公司各部门、各分支机构、各全资和控股子公司（以下简称“各单 位”）负责东说念主；   （四）公司控股股东、履行禁止东说念主和持股 5%以上的股东；   （五）公司首要资产重组、再融资、首要交易关系各方等自然东说念主、单元及 其联系东说念主员；   （六）法律、行政律例和中国证监会规则的其他承担信息清楚义务的主体。 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书   （二）信息清楚事务负责东说念主在信息清楚中的具体职责绝顶履职 保障   公司建立债券信息清楚办事合营机制，信息清楚事务负责东说念主由公司董事会 秘书担任。   （1）公司董事会秘书负责组织和协调公司信息清楚事务，汇集公司应予披 露的信息并讲述董事会，持续眷注媒体对公司的报说念并主动求证报说念的信得过情 况。董事会秘书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高档治理东说念主员 的联系会议，有权了解公司的策划和财务情况，查阅触及信息清楚事宜的系数 文献。   （2）董事会秘书负责办理公司信息对外公布等联系事宜，将中国证监会和 深圳证券交易所等监管部门对公司信息清楚的办事要求实时求教公司董事、监 事、高档治理东说念主员绝顶他信息清楚义务东说念主和联系办当事者说念主员。   （1）公司董事和董事会、监事和监事会、高档治理东说念主员应当配合董事会秘 书信息清楚联系办事，并为董事会秘书履行职责提供办事便利，财务总监应当 配合董事会秘书在财务信息清楚方面的联系办事。   （2）公司董事会、监事会和经理层应当建立灵验机制，确保董事会秘书能 够第一时期获悉公司首要信息，保证信息清楚的实时性、准确性、公说念性和完 整性。   （3）公司除董事会秘书外的其他董事、监事、高档治理东说念主员和其他东说念主员， 非经董事会书面授权不得对外发布任何公司未公开的首要信息。   （4）公司证券部是公司信息清楚事务的日常治理部门，负责协助董事会秘 书办事，具体办理公司信息清楚联系事宜。   （5）公司各单元负责东说念主为本单元信息讲述第一使命东说念主，对本单元所提供信 息、尊府的信得过性、准确性、完好性负责。在各单元出现、发生或者行将发生 本轨制规则的应予清楚的情形或事件时，各单元负责东说念主应当实时将联系信息向 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 公司董事会秘书进行讲述，并指定本单元信息清楚连结东说念主配合证券部完成信息 清楚连结、协调与尊府报送办事。   （6）当公司董事会秘书需了解首要事件的情况和进展时，各单元负责东说念主应 当赐与积极配合和协助，实时、准确、完好地进行回应，并根据要求提供联系 尊府。   （三）董事和董事会、监事和监事会、高档治理东说念主员等的讲述、 审议和清楚的职责   公司董事会负责建立并保证实施公司信息清楚治理轨制。董事会应当按时 对公司信息清楚治理轨制的实施情况进行自查，发现问题的，应当实时改正， 并在年度董事会讲述中清楚公司信息清楚治理轨制执行情况。   （1）公司董事应当勤恳尽责，眷注信息清楚文献的编制情况，保证按时报 告、临时讲述在规按时限内清楚。   （2）公司董事应当了解并持续眷注公司策划情况、财务情状和公司依然发 生的或者可能发生的首要事件绝顶影响，主动傍观、获取决策所需要的尊府。   （3）公司董事应当诚实、勤恳地履行职责，保证清楚信息的信得过、准确、 完好，信息清楚实时、公说念。   （4）公司独处董事负责信息清楚治理轨制的监督。独处董事应当对公司信 息清楚治理轨制的实施情况进行按时查验，发现首要劣势应当实时提议处理建 议并督促公司董事会进行改正，公司董事会不予改正的，应当立即向深圳证券 交易所讲述。独处董事应当在独处董事年度述职讲述中清楚对公司信息清楚事 务治理轨制进行查验的情况。   公司监事会负责信息清楚治理轨制的监督。监事会应当对公司信息清楚管 理轨制的实施情况进行按时查验，发现首要劣势应当实时提议处理建议并督促 公司董事会进行改正，公司董事会不予改正的，应当立即向深圳证券交易所报 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 告。监事会应当在年度监事会讲述中清楚对公司信息清楚事务治理轨制进行检 查的情况。   （1）公司监事应当勤恳尽责，眷注信息清楚文献的编制情况，保证按时报 告、临时讲述在规按时限内清楚。   （2）公司监事应当诚实、勤恳地履行职责，保证清楚信息的信得过、准确、 完好，信息清楚实时、公说念。   （3）公司监事应当对公司董事、高档治理东说念主员履行信息清楚职责的步履进 行监督；眷注公司信息清楚情况，发现信息清楚存在非法违法问题的，应当进 行傍观并提议处理建议。   （1）公司高档治理东说念主员应当勤恳尽责，眷注信息清楚文献的编制情况，保 证按时讲述、临时讲述在规按时限内清楚。   （2）公司高档治理东说念主员应当诚实、勤恳地履行职责，保证清楚信息的信得过、 准确、完好，信息清楚实时、公说念。   （3）公司高档治理东说念主员应当实时向董事会讲述关系公司策划或者财务方面 出现的首要事件、已清楚的事件的进展或者变化情况绝顶他联系信息，同期通 知董事会秘书。   （四）对外发布信息的肯求、审核、发布进程   公司按时讲述的编制、审议和清楚法度：   （1）公司董事会秘书负责组织按时讲述的编制和审议办事。证券部是按时 讲述编制的组织协调部门，财务部是按时讲述中财务讲述的编制部门；   （2）公司证券部提议按时讲述编制计划，报董事会秘书审核批准后求教各 联系单元布置、落实按时讲述编制办事；   （3）公司各联系单元应按求教要求，在规则时期内、按规则法度实时、准 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 确、完好地提供按时讲述联系尊府，并对提供材料及所涉数据的信得过性、准确 性和完好性负责；   （4）公司证券部根据各单元提供的尊府和按时讲述编制国法编制按时讲述 草案，提交董事会秘书、财务总监初审；   （5）公司总裁办公会审议按时讲述；   （6）提交董事长审核；   （7）公司董事会会议审议按时讲述；公司董事无法保证按时讲述内容的真 实性、准确性、完好性或者有异议的，应当在董事会审议按时讲述时投反对票 或者弃权票；   （8）公司董事和高档治理东说念主员对按时讲述签署书面证明意见；董事、高档 治理东说念主员对按时讲述内容的信得过性、准确性、完好性无法保证或者存在异议的， 应当在书面证明意见中发表意见并述说意义，公司应当清楚；   （9）公司监事会审核董事会编制的按时讲述，提议书面审核意见，监事签 署书面证明意见；监事无法保证按时讲述内容的信得过性、准确性、完好性或者 有异议的，应当在监事会审核按时讲述时投反对票或者弃权票，并在书面证明 意见中发表意见并述说意义，公司应当清楚；   （10）公司按时讲述经董事会、监事会审议后，由董事会秘书安排报送深 圳证券交易所并对外清楚；   （11）公司按时讲述清楚后，证券部负责实时向公司注册地证监局绝顶他 监管机构报备，并实时眷注深圳证券交易所的过后审核意见或问询函，按要求 组织落实或回应。   公司临时讲述事项的讲述、编制、审议及清楚法度：   （1）公司董事、监事、高档治理东说念主员、控股股东、履行禁止东说念主、持股 5% 以上股东瞻念察首要事件发生时，应当立即讲述公司董事长，同期见告董事会秘 书，董事长接到讲述后，应当立即向董事会讲述，并敦促董事会秘书组织临时 讲述的清楚办事； 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书   （2）公司各单元负责东说念主瞻念察首要事件发生时，应实时向董事会秘书讲述；   （3）董事会秘书负责组织协调公司联系各方编制临时讲述清楚文献，报经 公司董事长审核签发（监事会公告报经监事长审核签发）后，在规则时期内对 外报送并清楚；   （4）对于需要经公司里面审批的首要事项，董事会秘书应协调公司联系各 方准备联系议案，在规按时限内提交股东大会、董事会或监事会审议并作念出版 面决议；   （5）临时讲述清楚苦守持续清楚原则，董事会秘书和证券部应持续眷注已 清楚临时讲述事项的进展情况，并根据联系规则实时履行清楚义务。   自上市以来，公司高度嗜好爱戴和普及精熟的市集形象，严格按照《深圳 证券交易所股票上市国法》等关系国法、范例性文献的要求，本着公开、公说念、 平允的原则，对持主动清楚、自愿清楚，弘扬、实时履行信息清楚义务，络续 普及公司透明度，各项公告清楚准确实时、照章合规，内容简明澄莹、平庸易 懂，确保投资者草率充分全面地了解公司情况。   公司收到证券监管机构、关系政府部门或者其他监管机构（以下简称“监 管部门”）向公司发出的监管文献时，应当按照公司公文治理联系轨制规则的 方式和进程在公司里面讲述、通报，并在收到以下监管文献时实时见告公司董 事会秘书：   （1）监管部门新颁布的法律、律例、范例性文献以及国法、指引、求教等 联系文献；   （2）监管部门向公司发出的监管函、眷注函、问询函等任何函件；   （3）监管部门向公司发出的系数处分决定文献；   （4）需向公司董事长、监事长讲述的监管文献；   （5）其他可能对公司证券绝顶养殖品种交易价钱产生较大影响的监管文献。   公司董事会秘书在接到上述监管文献时应实时向公司董事长、监事长讲述， 除触及国度微妙、生意微妙等特殊情形外，董事会秘书应根据董事长、监事长 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 领导实时将收到的文献向公司系数董事、监事和高档治理东说念主员通报，触及需要 清楚的应当立即赐与清楚。   公司各单元以非慎重公告方式向外界传递公司信息的，联系信息应由董事 会秘书或由董事会秘书授权证券部审核后方可对传奇递，珍摄泄露公司尚未披 露的首要信息。   前款规则的非慎重公告方式包括但不限于以下方式：   （1）股东大会、新闻发布会、居品或业务推介会；   （2）公司或者联系个东说念主领受媒体采访；   （3）顺利或者转折向媒体发布新闻稿；   （4）公司（含全资、控股子公司）网站与里面刊物；   （5）公司董事、监事或高档治理东说念主员博客、微博、微信等媒体；   （6）以书面或者理论方式与特定投资者调换；   （7）以书面或者理论方式与证券分析师调换；   （8）公司其他各式格式的对外宣传、讲述等；   （9）中国证监会、深圳证券交易所认定的其他格式。   （五）触及子公司的信息清楚事务治理和讲述轨制   公司全资、控股子公司发生可能对公司证券绝顶养殖品种交易价钱产生较 大影响的首要事件或可能对上市交易公司债券的交易价钱产生较大影响的首要 事件时，公司应当履行信息清楚义务。   公司参股公司发生可能对公司证券绝顶养殖品种交易价钱产生较大影响的 事件的，公司应当履行信息清楚义务。 二、投资者关系治理的联系轨制安排   为加强公司与投资者及潜在投资者之间的信息调换，完善公司治理结构， 切实保护投资者特别是中小投资者的正当权益，促进公司与投资者之间建立良 性的互动关系，根据《证券法》《公司法》《上市公司投资者关系治理办事指 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书 引》等关系规则，公司制定了《投资者关系治理轨制》。   公司开展投资者关系治理的基本原则包括：（1）合规性原则；（2）对等 性原则；（3）主动性原则；（4）敦厚守信原则。   公司通过多渠说念、多平台、多方式开展投资者关系治理办事。通过公司官 网、深圳证券交易所网站和投资者关系互动平台、新媒体平台、电话、传真、 电子邮箱、投资者栽植 基地等渠说念，采选股东大会、投资者说明会、路演、投 资者调研、证券分析师调研、漫谈交流等方式，建立与投资者的首要事件调换 机制。   公司董事会是投资者关系治理的决策机构，负责制定投资者关系治理办事 轨制，并指定董事会秘书负责组织和协调投资者关系治理办事。公司监事会应 当对投资者关系治理办事轨制实施情况进行监督。 三、按时讲述清楚   刊行东说念主承诺，将于每一管帐年度收尾之日起四个月内清楚年度讲述，每一 管帐年度的上半年收尾之日起二个月内清楚半年度讲述，且年度讲述和半年度 讲述的内容与格式合适法律律例的规则和深圳证券交易所联系按时讲述编制要 求。 四、首要事项清楚   刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债才能、债券价钱、投资者权益的首要 事项或召募说明书商定刊行东说念主应当履行信息清楚义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东说念主绝顶债券的首要市集传闻时，刊行东说念主将按照法律律例的规则和召募 说明书的商定实时履行信息清楚义务，说明事件的起因、当今的状态和可能产 生的后果，并持续清楚事件的进展情况。 五、本息兑付清楚   刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市国法》和深圳证券交 易所其他业务要求实时清楚本息兑付安排。 东北证券股份有限公司                         公开刊行次级债券召募说明书               第十节        投资者保护机制    本期债券刊行后，本公司将根据债务结构进一步加强资产欠债治理、流动 性治理和召募资金运用治理，保证资金按计划使用，实时、足额准备资金用于 每年的利息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。 一、刊行东说念主偿债保障措施承诺 （一）偿债计划    本期债券的起息日为 2025 年 10 月 30 日，债券利息将于起息日之后在存续 期内每年支付一次，临了一期利息随本金的兑付一说念支付。如遇法定节沐日或 休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利息。2026 年至 2028 年间每年的 10 月 30 日为本期债券上一计息年度的付息日，本期债券 兑付日为 2028 年 10 月 30 日。    本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和关系机构办理。支付的 具体事项将按照关系规则，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以 说明。 （二）偿债资金起原    刊行东说念主承诺，本期债券的偿债资金将主要起原于刊行东说念主合并报表范围主体 的货币资金、日常策划所产生的收入、高流动性资产及刊行债券融入的资金等。    刊行东说念主秉持稳健的策划作风，以风险禁止为前提，对持合规、称职策划， 构建稳健的业务组合，促使公司历久健康、安然持续地发展。刊行东说念主最近三年 及一期主营业务稳步发展，2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月 的营业收入分别为 50.77 亿元、64.75 亿元、65.05 亿元和 14.85 亿元，包摄于母 公司股东的净利润分别为 2.31 亿元、6.68 亿元、8.74 亿元和 2.02 亿元。安然的 收入鸿沟和持续盈利才能，是公司按期偿本付息的有劲保障。    公司的流动资产主要包括：货币资金、交易性金融资产、结算备付金、买 入返售金融资产、存出保证金等。在公司的流动资产中，占比较高的主要为货 币资金、结算备付金等现款及现款等价物以及交易性金融资产等。其中，现款 等价物持有期限短、流动性强、易于调动为已知金额现款且价值变动风险小； 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募说明书 除现款及现款等价物外，公司持有的交易性金融资产大部分具有较活跃的市集 和较高的流动性，不错通过公开市集进行交易终了变现补充偿债资金。放胆 动性资产分别为 80.91 亿元、298.20 亿元，货币资金（扣除客户入款）及以交 易性金融资产之和占总资产的比重达 42.89%。 （三）偿债济急保障决议   公司策划情况精熟，领有较高的市集声誉，公司不错利用国度允许的多种 融资渠说念融入资金。公司与各主要生意银行保持着精熟的业务合作关系，为公 司通过同行拆借市集实时融入资金提供了有劲保障。此外，公司还可通过刊行 短期公司债券、公司债券和短期融资券等监管机构允许的融资渠说念融入资金。   刊行东说念主具有较强的流动性治理才能，流动性风险治理体系健全，流动性覆 盖率、净安然资金率均知足监管要求。刊行东说念主于本息偿付日前按时追踪、监测 偿债资金起原安然秉性况。如出现偿债资金起原低于承诺要求的，刊行东说念主将及 时采选资产变现、催收账款和普及策划事迹等措施，并确保下一个监测期间偿 债资金起原联系目的知足承诺联系要求。   当刊行东说念主偿债资金起原安然性发生较大变化、未履行承诺或掂量将无法满 足本期债券本金、利息等联系偿付要求的，刊行东说念主应实时采选和落实相应措施， 实时见告受托治理东说念主并履行信息清楚义务。   如刊行东说念主违犯资金起原安然性承诺，持有东说念主有权要求刊行东说念主按照商定采选 负面事项施舍措施。 二、负面事项施舍措施   如刊行东说念主违犯本章节中“一、刊行东说念主偿债保障措施承诺”要求且未能采选 联系措施的，经持有本期债券 30%以上的持有东说念主要求，刊行东说念主将于收到要求后 的次日立即采选如下施舍措施，争取通过债券持有东说念主会议等格式与债券持有东说念主 就违犯承诺事项达成妥协：   （1）在 30 个自然日内为本期债券增加担保或其他增信措施。   （2）持有东说念主要求刊行东说念主实施施舍措施的，刊行东说念主应当实时见告受托治理东说念主 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书 并履行信息清楚义务，并实时清楚施舍措施的落实进展。 三、偿债保障措施      （一）制定《债券持有东说念主会议国法》   本公司按照《治理办法》制定了本期债券的《债券持有东说念主会议国法》，约 定债券持有东说念主通过债券持有东说念主会议诳骗权利的范围、法度和其他要害事项，为 保障本期债券的本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。      （二）遴聘债券受托治理东说念主   本公司按照《治理办法》遴聘了长城证券担任本期债券的债券受托治理东说念主， 签订了《债券受托治理公约》。在本期债券的存续期内，债券受托治理东说念主依照 公约的商定爱戴债券持有东说念主的利益。      （三）缔造专门的偿付办事小组   本公司将严格按照公司财务治理轨制的要求使用本期债券召募资金。公司 指定资金运营部牵头负责本期债券偿付办事，在每年的资金安排中落实本期债 券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有东说念主的利益。在本期债 券每年的利息偿付日之前和/或本金兑付日之前的十五个交易日内，公司将专门 成立偿付办事小组，偿付办事小组组成东说念主员由公司财务部和资金运营部等联系 部门的东说念主员组成，负责本金和利息的偿付及与之联系的办事。      （四）提高盈利才能，优化资产欠债结构   公司财务政策稳健，资产欠债结构较为合理，流动资产变现才能较强，净 本钱对债务障翳率高。公司将积极激动转型发展和改动发展，持续增强传统业 务和改动业务的发展，络续普及主营业务的盈利才能，并持续优化资产欠债结 构。      （五）严格的信息清楚   本公司将苦守信得过、准确、完好的信息清楚原则，使本公司偿债才能、募 集资金使用等情况受到债券持有东说念主、债券受托治理东说念主和股东的监督，防护偿债 风险。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书   （六）其他保障措施   在出现掂量不可按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将 至少采选如下措施： 四、刊行东说念主毁约情形及毁约使命   （一）刊行东说念主组成债券毁约的情形 本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券回购、 到期兑付等，下同）或利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体已 代为履行偿付义务的除外。   当刊行东说念主无法按时还本付息时，本期债券持有东说念主同意给予刊行东说念主自原商定 各给付日起 90 个自然日的宽限期，若刊行东说念主在该期限内全额履行或协调其他主 体全额履行财富给付义务的，则刊行东说念主无需承担除补偿机制（或有）外的使命。 额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。 或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东说念主应提前偿还债券本息且未按期足 额偿付的。 要求落实负面施舍措施的。   （二）毁约使命绝顶除名 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书   （1）赓续履行。本期债券组成以上第 5 项外的其他毁约情形的，刊行东说念主应 当按照召募说明书和联系商定，赓续履行联系承诺或给付义务，法律律例另有 规则的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成以上第 5 项外的其他毁约情形的， 刊行东说念主不错与本期债券持有东说念主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。   （1）法定除名。毁约步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的联系规则。   （2）商定除名。刊行东说念主毁约的，刊行东说念主可与本期债券持有东说念主通过协商或其 他方式除名刊行东说念主毁约使命，除名毁约使命的情形及范围由债券持有东说念主会议决 定。      （三）争议贬责方式 议或其他联系公约的商定发生争议的，争议各方应在对等、自愿基础上就联系 事项的贬责进行友好协商，积极采选措施复原、排斥或减少因违犯商定导致的 不良影响。如协商不成的，两边商定向被告住所地有统带权的东说念主民法院通过诉 讼贬责。 生争议，不同文本争议贬责方式商定存在冲突的，各方应协商详情争议贬责方 式。 五、债券持有东说念主会议   为范例本期债券债券持有东说念主会议的组织和步履，界定债券持有东说念主会议的职 权，保障债券持有东说念主的正当权益，根据《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民 共和国证券法》《公司债券刊行与交易治理办法》等关系法律、律例、部门规 章和范例性文献的规则，制定了《债券持有东说念主会议国法》。本节仅列示了本期 债券《债券持有东说念主会议国法》的主要内容，投资者在作出联系决策时，请查阅 《债券持有东说念主会议国法》全文。《债券持有东说念主会议国法》的全文置备于本公司 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 办公场地。投资者认购或购买或以其他正当方式取得本期债券之步履视为同意 领受《债券持有东说念主会议国法》并受之不休。   （一）债券持有东说念主诳骗权利的格式   《债券持有东说念主会议国法》中规则返璧券持有东说念主会议权限范围内的事项，债 券持有东说念主应通过债券持有东说念主会议爱戴自身的利益；其他事项，债券持有东说念主应依 据法律、行政律例和本召募说明书的规则诳骗权利，爱戴自身的利益。   债券持有东说念主会议由全体债券持有东说念主依据《债券持有东说念主会议国法》组成，债 券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主会议国法》规则的法度召集和召开，并对《债 券持有东说念主会议国法》规则的权限范围内的事项照章进行审议和表决。   （二）债券持有东说念主会议决议的适用性   债券持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议国法》审议通过的决议，对于系数 债券持有东说念主（包括系数出席会议、未出席会议、反对决议或毁灭投票权的债券 持有东说念主，以及在联系决议通过后受让取得本期债券的持有东说念主）均有同等不休力。   （三）《债券持有东说念主会议国法》的主要内容   “2.1 本期债券存续期间，债券持有东说念主会议按照本国法第 2.2 条商定的权限 范围，审议并决定与本期债券持有东说念主利益有首要关系的事项。   除本国法第 2.2 条商定的事项外，受托治理东说念主为了爱戴本期债券持有东说念主利 益，按照债券受托治理公约之商定履行受托治理职责的步履无需债券持有东说念主会 议另行授权。 议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率颐养机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施绝顶执行安排；   c.变更债券投资者保护措施绝顶执行安排； 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书   d.变更召募说明书商定的召募资金用途；   e.其他受托治理东说念主觉得有需要的情形；   f.其他触及债券本息偿付安排及与偿债才能密切联系的首要事项变更。 （包括但不限于受托治理事项授权范围、利益冲突风险防护贬责机制、与债券 持有东说念主权益密切联系的毁约使命等商定）； 刊行东说念主等联系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼法度，处置担保物或者 其他有益于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东说念主依然或掂量不可按期支付本期债券的本金或者利息；   b.刊行东说念主依然或掂量不可按期支付除本期债券除外的其他有息欠债，未偿 金额卓著 5000 万元或达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产 10 %以上，且 可能导致本期债券发生毁约的；   c.刊行东说念主合并报表范围内的要害子公司（指最近一期经审计的总资产、净 资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）依然或掂量不 能按期支付有息欠债，未偿金额卓著 5000 万元或达到刊行东说念主合并报表最近一期 经审计净资产 10 %以上，且可能导致本期债券发生毁约的；   d.刊行东说念主绝顶合并报表范围内的要害子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、 合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者铲除许可证、被托管、闭幕、肯求 破产或者照章进入破产法度的；   e.刊行东说念主治理层不可正常履行职责，导致刊行东说念主偿债才能靠近严重省略情 性的；   f.刊行东说念主或其控股股东、履行禁止东说念主因无偿或以显着分歧理对价转让资产或 毁灭债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东说念主偿债才能靠近严重省略情趣的；   g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生首要不利变化的； 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书   h.发生其他对债券持有东说念主权益有首要不利影响的事项。 书、受托治理公约、本国法商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情 形。”   （1）会议的召集   “3.1.1 债券持有东说念主会议主要由受托治理东说念主负责召集。   本期债券存续期间，出现本国法第 2.2 条商定情形之一且具有合适本国法 商定要求的拟审议议案的，受托治理东说念主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有 东说念主会议，经单独或算计持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有东说念主同意缓期 召开的除外。缓期时期原则上不卓著 15 个交易日。 东说念主（以下统称提议东说念主）有权提议受托治理东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集债券持有东说念主会议的，应当以书面格式见告受托治理东说念主， 提议合适本国法商定权限范围绝顶他要求的拟审议议案。受托治理东说念主应当自收 到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东说念主书面回应是否召集债券持有东说念主会议， 并说明召聚首议的具体安排或不召聚首议的意义。同意召聚首议的，应当于书 面回应日起 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，提议东说念主同意缓期召开的除外。   算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主 会议时，不错共同推举 1 名代表看成连结东说念主，协助受托治理东说念主完成会议召集相 关办事。 单独或者算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主有权自行召集债 券持有东说念主会议，受托治理东说念主应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括： 协助清楚债券持有东说念主会议求教及会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名 册并提供筹商方式、协助召集东说念主筹商应当列席会议的联系机构或东说念主员等。 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书   单独或者算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主自行召集债 券持有东说念主会议的，自愿出债券持有东说念主会议求教至清楚债券持有东说念主会议决议或取 消该次会议前，其持有本期债券未偿还份额的比例不得低于 10%。”   （2） 议案的提议与修改   “3.2.1 提交债券持有东说念主会议审议的议案应当合适法律、行政律例、部门规 章、范例性文献、证券交易场地业务国法及本国法的联系规则或者商定，具有 明确并切实可行的决议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决议或 措施、实檀越体、实施时期绝顶他联系要害事项。 算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主（以下统称提案东说念主）均可 以书面格式提议议案，召集东说念主应当将联系议案提交债券持有东说念主会议审议。   提案东说念主应当提供草率证明本东说念主身份绝顶持有本期债券未偿还份额 10%以上 的持仓文献，临时提案应由提案东说念主署名（适用于自然东说念主理有东说念主）或加盖灵验公 章（适用于机构持有东说念主）。会议召集东说念主有权对临时议案进行审核，并作出必要 或合理的更正。对于不合适会议审议范围的议案，会议召集东说念主有权断绝提交债 券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议求教中明确提案东说念主提议议案的方式实时限要求。 和履行禁止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东说念主等履行义务或者激动、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与相 关机构或个东说念主充分调换协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托治理东说念主、刊行东说念主提议的拟审议议案需要债券持有东说念主同意或者激动、落 实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与主要投资者充分调换协商，尽可能形成切实 可行的议案。 行东说念主或其控股股东和履行禁止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署公约，代表债券持有 东说念主拿起或参加仲裁、诉讼法度的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授 权范围供债券持有东说念主弃取：   a.特别授权受托治理东说念主或推选的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理联系事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商公约或协调公约、在破产法度中就 刊行东说念主重整计划草案和妥协公约进行表决等实质影响致使可能减损、让渡债券 持有东说念主利益的步履。   b.授权受托治理东说念主或推选的代表东说念主代表债券持有东说念主处理联系事务的具体授 权范围，并明确在达成协商公约或协调公约、在破产法度中就刊行东说念主重整计划 草案和妥协公约进行表决时，特别是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的行 为时，应当预先征求债券持有东说念主的意见或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持 有东说念主意见行事。 联系方进行充分调换，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案合适本国法第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东说念主会 议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分调换，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案 的待决议事项间存在实质矛盾的，则联系议案应当按照本国法第 4.2.6 条的商定 进行表决。召集东说念主应当在债券持有东说念主会议求教中明确该项表决触及的议案、表 决法度及成功条件。 交易日公告。议案未按规则及商定清楚的，不得提交该次债券持有东说念主会议审 议。”   （3）会议的求教、变更及取消   “3.3.1 召集东说念主应当于债券持有东说念主会议召开日前第 10 个交易日清楚召开债 券持有东说念主会议的求教公告。受托治理东说念主觉得需要垂危召集债券持有东说念主会议以有 利于债券持有东说念主权益保护的，应于现场会议（包括现场、非现场相结及格式召 开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日清楚 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书 召开债券持有东说念主会议的求教公告。   前款商定的求教公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时期、会议召 开格式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及 表决时期等议事法度、托付事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和筹商方式等。 方式进行现场考虑的格式，下同）、非现场或者两者相结合的格式召开。召集 东说念主应当在债券持有东说念主会议的求教公告中明确会议召开格式和联系具体安排。会 议以辘集投票方式进行的，召集东说念主还应当清楚辘集投票办法、投票方式、计票 原则、计票方式等信息。 反馈门径，征询债券持有东说念主参会意愿，并在会议求教公告中明确联系安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持 有东说念主未反馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议诳骗参会及表决权。 不错与召集东说念主调换协商，由召集东说念主决定是否颐养求教联系事项。 及的召开格式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登 记日前一交易日，在会议求教发布的团结信息清楚平台清楚会议求教变更公告。 治理东说念主觉得如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但 应当确保会议求教时期合适本国法第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或本国法另有商定的，债券持有东说念主会议不得任性取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议求教发布的团结信息清楚平台清楚取消公告并说明取消意义。   如债券持有东说念主会议建树参会反馈门径，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的 本期债券未偿还份额不足本国法第 4.1.1 条商定灵验会议成立的最低要求，且召 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书 集东说念主已在会议求教中提醒该次会议可能取消风险的，召集东说念主有权决定顺利取消 该次会议。 低要求，召集东说念主决定再次召聚首议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东说念主 的联系意见妥贴颐养拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东说念主会议审议 通过的最大可能。   召集东说念主拟就实质相通或相近的议案再次召聚首议的，应于现场会议召开日 前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日清楚召开债券持有东说念主会议的 求教公告，并在公告中详备说明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东说念主对于拟审议议案的联系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的颐养情况绝顶颐养原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本期债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或 者再次召聚首议的联系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。 按本国法商定时期清楚召开债券持有东说念主会议的求教、变更、取消之义务。”   （1）债券持有东说念主会议的召开   “4.1.1 债券持有东说念主会议应当由代表本期债券未偿还份额且享有表决权的二 分之一以上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到步履或 者在非现场会议中的投票步履即视为出席该次持有东说念主会议。 席债券持有东说念主会议并诳骗表决权，本国法另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有 东说念主会议因故变更召开时期的，债权登记日相应颐养。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 国法第 3.1.3 条商定为联系机构或个东说念主自行召集债券持有东说念主会议提供必要的协助， 在债券持有东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股 股东和履行禁止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东说念主等进行调换协商，形成灵验的、切实可行的决议等。 继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者 激动、落实的，上述机构或个东说念主应按照受托治理东说念主或召集东说念主的要求，安排具有 相应权限的东说念主员按时出席债券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主说明联系情况， 领受债券持有东说念主等的顾问，与债券持有东说念主进行调换协商，并明确拟审议议案决 议事项的联系安排。 刊行东说念主或其控股股东和履行禁止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时清楚追踪评级讲述。 受托治理东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称代理东说念主）出席债券持 有东说念主会议并按授权范围诳骗表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议求教要求出示 草率证明本东说念主身份及享有参会阅历的证明文献。债券持有东说念主托付代理东说念主出席债 券持有东说念主现场会议的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份证明文献、被代理东说念主出具的 载明托付代理权限的托付书（债券持有东说念主法定代表东说念主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东说念主会议以非现场格式召开的，召集东说念主应当在会议求教中明确债券 持有东说念主或其代理东说念主参会阅历证明方式、投票方式、计票方式等事项。 有东说念主会议，并按授权范围诳骗表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅说明债券 持有东说念主会议的议题和表决事项，不得秘籍、误导或者以有偿方式搜集。搜集东说念主 代理出席债券持有东说念主会议并诳骗表决权的，应当取得债券持有东说念主的托付书。   a.召集东说念主先容召聚首议的缘由、配景及会议出席东说念主员； 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募说明书   b.召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案顾问提案东说念主或出席会议的其他 利益联系方，债券持有东说念主之间进行调换协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股 东和履行禁止东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东说念主等就属于本国法第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行调换协 商；      d.享有表决权的持有东说念主依据本国法商定法度进行表决。”   （2）债券持有东说念主会议的表决   “4.2.1 债券持有东说念主会议采选记名方式投票表决。 列机构或东说念主员顺利持有或转折禁止的债券份额除外：   a.刊行东说念主绝顶关联方，包括刊行东说念主的控股股东、履行禁止东说念主、合并范围内 子公司、团结履行禁止东说念主禁止下的关联公司（仅同受国度禁止的除外）等；   b.本期债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   c.债券清偿义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。   债券持有东说念主会议表决起始前，上述机构、个东说念主或者其托付投资的资产治理 居品的治理东说念主应当主动向召集东说念主申报关联关系或利益冲突关系情况并躲避表决。   上述 4.2.2 条中躲避表决的规则不适用于对第 3.3.9 条文定的豁免召集东说念主关 于按本国法商定时期清楚召开债券持有东说念主会议的求教、变更、取消的议案进行 表决。 三种类型进行表决，表决意见不可附带联系条件。无明确表决意见、附带条件 的表决、就团结议案的多项表决意见、笔迹无法辩认的表决或者出席现场会议 但未提交表决票的，原则上均视为弃取“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、不可作出决议或者出席会议 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书 的持有东说念主一致同意暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议求教载明的拟审议 事项进行放置或不予表决。   因辘集表决系统、电子通讯系统故障等时期原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东说念主应采选必要措施尽快复原召开会议或者变更表决方式，并实时 公告。 提交审议的议案进行表决。 在矛盾的议案内容进行特别说明，并将联系议案同次提交债券持有东说念主会议表决。 债券持有东说念主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对系数联系议案投 “弃权”票。”   （3）债券持有东说念主会议决议的成功   “4.3.1 债券持有东说念主会议对下列具备成功条件的首要事项作出决议，经全体 有表决权的债券持有东说念主所持表决权的三分之二以上同意方可成功：   a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；   b.刊行东说念主拟下调票面利率的，但债券召募说明书已明确商定刊行东说念主片面 享有相应决定权的除外；   c.刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、降速偿付本期债券应付 本息的，但债券召募说明书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、降速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不足以障翳本期债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募说明书、本国法联系商定以顺利或转折终了本款第 a 至 e 款式的；   g.拟修改本国法对于债券持有东说念主会议权限范围的联系商定；   h.本国法第 2.2.4 商定的联系事项。 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书 国法商定时期发出召开会议求教之义务作出决议，经卓著出席债券持有东说念主会议 且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一同意方可成功。本国法另有商定的， 从其商定。 偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行 义务或者激动、落实，因未与上述联系机构或个东说念主协商达成一致而不具备成功 条件的，债券持有东说念主会议不错授权受托治理东说念主、上述联系机构或个东说念主、合适条 件的债券持有东说念主按照本国法提议采选相应措施的议案，提交债券持有东说念主会议审 议。 债券持有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、 肯求或参与刊行东说念主破产重整或破产算帐、参与刊行东说念主破产妥协等事项的仲裁或 诉讼，如全部债券持有东说念主授权的，受托治理东说念主或推选的代表东说念主代表全部债券持 有东说念主拿起或参加联系仲裁或诉讼法度；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托治理 东说念主或推选的代表东说念主仅代表同意授权的债券持有东说念主拿起或参加联系仲裁或诉讼程 序。 盘点、打算，并由受托治理东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议求教中披 露计票、监票国法，并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。   债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告清楚日 前公开。如召集东说念主现场晓喻表决结果的，应当将关系情况载入会议记录。 票、表决打算结果、会议记录等联系会议材料，召集东说念主等应当配合。”   （1）对于表决机制的特别商定   “6.1.1 因债券持有东说念主诳骗回售弃取权或者其他法律规则或召募说明书商定 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书 的权利，导致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有 东说念主不同的，具有相通请求权的债券持有东说念主不错就不涉绝顶他债券持有东说念主权益的 事项进行单独表决。   前款所涉事项由受托治理东说念主、所持债券份额占全部具有相通请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东说念主或其他合适条件的提案东说念主看成特别议案提议， 仅限受托治理东说念主看成召集东说念主，并由利益联系的债券持有东说念主进行表决。   受托治理东说念主拟召集持有东说念主会议审议特别议案的，应当在会议求教中清楚议 案内容、参与表决的债券持有东说念主范围、成功条件，并明确说明联系议案不提交 全体债券持有东说念主进行表决的意义以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   特别议案的成功条件以受托治理东说念主在会议求教中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就特别议案的效力发标明确意见。”   （2）简化法度   “6.2.1 发生本国法第 2.2 条商定的关系事项且存在以下情形之一的，受托 治理东说念主不错按照本从简定的简化法度召集债券持有东说念主会议，本国法另有商定的 从其商定：   a.刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债才能的；   b.刊行东说念主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10 %的；   c.债券受托治理东说念主拟代表债券持有东说念主落实的关系事项掂量不会对债券持有 东说念主权益保护产生首要不利影响的；   d.债券召募说明书、本国法、债券受托治理公约等文献已明确商定联系不 利事项发生时，刊行东说念主、受托治理东说念主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者联系主体未在商定时期内十足履行相应义务，需要进一步赐与明确的；   e. 受托治理东说念主、提案东说念主依然就具备成功条件的拟审议议案与有表决权的债 券持有东说念主调换协商，且卓著出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决 权的二分之一（如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 持有东说念主所持表决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的首要事项）的债券持 有东说念主依然暗示同意议案内容的；   f. 全部未偿还债券份额的持有东说念主数目不卓著 4 名且均书面同意按照简化程 序召集、召开会议的。 对于刊行东说念主或受托治理东说念主拟采选措施的内容、掂量对刊行东说念主偿债才能及投资者 权益保护产生的影响等。债券持有东说念主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日 内以书面格式回应受托治理东说念主。逾期不回应的，视为同意受托治理东说念主公告所涉 意见或者建议。   针对债券持有东说念主所提异议事项，受托治理东说念主应当与异议东说念主积极调换，并视 情况决定是否颐养联系内容后重新征求债券持有东说念主的意见，或者间隔适用简化 法度。单独或算计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主于异议期内 提议间隔适用简化法度的，受托治理东说念主应当立即间隔。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决收场，受托治理东说念主应当按照本 国法第 4.3.2 条第一款的商定详情会议结果，并于次日内清楚持有东说念主会议决议公 告及见证讼师出具的法律意见书。 议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日清楚召开持有东说念主会 议的求教公告，详备说明拟审议议案的决议事项绝顶执行安排、掂量对刊行东说念主 偿债才能和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券 持有东说念主不错按照会议求教所明确的方式进行表决。   持有东说念主会议的召开、表决、决议成功及落实等事项仍按照本国法第四章、 第五章的商定执行。” 六、债券受托治理东说念主   投资者认购本期债券视为同意刊行东说念主和债券受托治理东说念主签署的《东北证券 股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券之债券受托治理公约》。 东北证券股份有限公司                    公开刊行次级债券召募说明书   （一）债券受托治理东说念主聘任及《债券受托治理公约》签订情况   称呼：长城证券股份有限公司   住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   法定代表东说念主：王军   筹商地址：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   筹商东说念主：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   筹商电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   邮编：518033 “本公约”）。   （二）债券受托治理东说念主与刊行东说念主的利害关系情况   除与刊行东说念主签订债券受托治理公约、看成本期刊行公司债券的主承销商以 及本召募说明书已清楚的情况之外，债券受托治理东说念主与刊行东说念主不存在可能影响 其平允履行本期债券受托治理职责的利害关系。   （三）债券受托治理公约的主要内容   以下仅列明《债券受托治理公约》的主要条目，条目中甲方为东北证券股 份有限公司，乙方为长城证券股份有限公司，投资者在作出联系决策时，请查 阅《债券受托治理公约》的全文。   “2.1 为爱戴本期债券全体债券持有东说念主的权益，甲方聘任乙方看成本期债券 的受托治理东说念主，并同意领受乙方的监督。乙方领受全体债券持有东说念主的托付，行 使受托治理职责。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书 债券的债权债务关系间隔的其他情形期间，乙方应当勤恳尽责，根据联系法律 律例、部门规章、行政范例性文献与自律国法（以下合称法律、律例和国法） 的规则以及召募说明书、本公约及债券持有东说念主会议国法的商定，诳骗权利和履 行义务，爱戴债券持有东说念主正当权益。   乙方依据本公约的商定与债券持有东说念主会议的灵验决议，履行受托治理职责 的法律后果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在受托治理东说念主履行联系职 责前向受托治理东说念主书面昭示自行诳骗联系权利的，受托治理东说念主的联系履职步履 不对其产生不休力。乙方若领受个别债券持有东说念主单独主张权利的，在代为履行 其权利主张时，不得与本公约、召募说明书和债券持有东说念主会议灵验决议内容发 生冲突。法律、律例和国法另有规则，召募说明书、本公约或者债券持有东说念主会 议决议另有商定的除外。 依照本公约的商定以及债券持有东说念主会议的授权，处理本期债券的联系事务，维 护债券持有东说念主的利益。 有本期债券，即视为同意乙方看成本期债券的受托治理东说念主，且视为同意并领受 本公约项下的联系商定，并受本公约之不休。”   “3.1 甲方绝顶董事、监事、高档治理东说念主员应自觉强化法治领悟、诚信领悟， 全面和会和执行公司债券存续治理的关系法律律例、债券市集范例运作和信息 清楚的要求。甲方董事、监事、高档治理东说念主员应当按照法律律例的规则对甲方 按时讲述签署书面证明意见，并实时将联系书面证明意见提供至乙方。 联系要求绝顶在召募说明书投资者保护条目项下所作出的承诺（如有），按期 足额支付本期债券的利息和本金。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银行订 立监管公约。   甲方不得在专项账户中将本期债券项下召募资金与其他债券召募资金绝顶 他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途澄莹可辨，根据召募资金监管协 议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券项下召募 资金使用收场前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。 资金的使用应当合适现行法律律例的关系规则及召募说明书的商定，如甲方拟 变更召募资金的用途，应当按照法律律例的规则或召募说明书、召募资金三方 监管公约的商定及召募资金使用治理轨制的规则履行相应法度。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资款式或者股权投资、债权投资等 其他特定款式的，甲方应当确保债券召募资金履行进入与款式程度相匹配，保 证款式胜利实施。   甲方应当根据乙方的核查要求，按季度实时向乙方提供召募资金专项账户 绝顶他联系账户（若触及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面 决策进程等尊府。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资款式或者股权投资、债权投 资等其他特定款式的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。 幽谷履行信息清楚义务，确保所清楚或者报送的信息信得过、准确、完好，简明 澄莹，下里巴人，不得有伪善记录、误导性述说或者首要遗漏。 求教乙方，并根据乙方要求持续书面求教县件进展和结果： 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书   （一）甲方称呼变更、股权结构或坐褥策划情状发生首要变化；   （二）甲方变更财务讲述审计机构、资信评级机构；   （三）甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总经理或具 有同等职责的东说念主员发生变动；   （四）甲方法定代表东说念主、董事长、总经理或具有同等职责的东说念主员无法履行 职责；   （五）甲方控股股东或者履行禁止东说念主变更；   （六）甲方发生首要资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及 首要投资步履或首要资产重组；   （七）甲方发生卓著上年末净资产百分之十的首要损失；   （八）甲方毁灭债权或者财产卓著上年末净资产的百分之十；   （九）甲方股权、策划权触及被托付治理；   （十）甲方丧失对要害子公司的履行禁止权；   （十一）甲方或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生变 更；   （十二）甲方出动债券清偿义务；   （十三）甲方一次承担他东说念主债务卓著上年末净资产百分之十，或者新增借 款、对外提供担保卓著上年末净资产的百分之二十；   （十四）甲方未能清偿到期债务或进行债务重组；   （十五）甲方涉嫌非法违法被有权机关傍观，受到刑事处罚、首要行政处 罚或行政监管措施、市集自律组织作出的债券业务联系的处分，或者存在严重 失信步履；   （十六）甲方法定代表东说念主、控股股东、履行禁止东说念主、董事、监事、高档管 理东说念主员涉嫌非法违法被有权机关傍观、采选强制措施，或者存在严重失信步履；   （十七）甲方触及首要诉讼、仲裁事项； 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书   （十八）甲方出现可能影响其偿债才能的资产被查封、扣押或冻结的情况；   （十九）甲方分拨股利，作出减资、合并、分立、闭幕及肯求破产的决定， 或者被托管、照章进入破产法度、被责令关闭；   （二十）甲方触及需要说明的市集传闻；   （二十一）甲方未按照联系规则与召募说明书的商定使用召募资金；   （二十二）甲方违犯召募说明书承诺且对债券持有东说念主权益有首要影响；   （二十三）召募说明书商定或甲方承诺的其他应当清楚事项；   （二十四）募投款式情况发生首要变化，可能影响召募资金进入和使用计 划，或者导致款式预期运营收益终了有在较大省略情趣；   （二十五）甲方拟变更债券召募说明书的商定；   （二十六）甲方拟修改债券持有东说念主会议国法；   （二十七）甲方拟变更债券受托治理东说念主或受托治理公约的主要内容；   （二十八）法律、行政律例、监管部门规章与范例性文献、交易所监管规 则与业务指引等要求刊行东说念主进行信息清楚的其他事项；   （二十九）其他可能影响甲方偿债才能或债券持有东说念主权益的事项。   就上述事件求教乙方同期，甲方应当就该等事项是否影响本期债券本息安 全向乙方作出版面说明，配合乙方要求提供联系根据、文献和尊府，并对有影 响的事件提议灵验且切实可行的草率措施。触发信息清楚义务的，甲方应当按 照联系规则实时清楚上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者履行禁止东说念主对首要事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方清爽后应当实时书面见告乙方，并配合乙方履行相应职责。 持有东说念主名册，并承担相应用度。 东说念主会议，领受债券持有东说念主等联系方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书 意见。甲方片面断绝出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议的召开 和表决。甲方意见不影响债券持有东说念主会议决议的效力。   甲方绝顶董事、监事、高档治理东说念主员、控股股东、履行禁止东说念主应当履行债 券持有东说念主会议国法及债券持有东说念主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并 向债券投资者清楚联系安排。   （一）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回绝顶他权利行权等， 下同）治理轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项；   （二）提前落实偿债资金，按期还本付息，并应不晚于每个还本付息日前 不得以任何意义和方式逃废债务，包括但不限于：1、提供伪善财务报表和/或 资产债务证明；2、坏心毁灭债权或财产；3、以分歧理对价处置公司主要财产 （包括但不限于固定资产、无形资产、股权、学问产权等）、要害债权或债权 担保物；4、造谣任何格式的债务；5、与控股股东、履行禁止东说念主绝顶关联方发 生资产、业务混同等。   （三）表里部增信机制、偿债保障措施等发生首要变化的，甲方应当实时 书面见告乙方；   （四）采选灵验措施，防护并化解可能影响偿债才能及还本付息的风险事 项，实时处置债券毁约风险事件；   （五）配合受托治理东说念主绝顶他联系机构开展风险治理办事。 加偿债保障措施，履行召募说明书和本公约商定的投资者权益保护机制与偿债 保障措施。   商定的偿债保障措施为：   （1）不向股东分拨利润；   （2）暂缓首要对外投资、收购兼并等本钱性开销款式的实施；   （3）颐养或者停发董事和高档治理东说念主员的工资和奖金； 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书   （4）主要使命东说念主不得调离。   乙方照章肯求法定机关采选财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。财 产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：肯求东说念主提供物的担保或 现款担保；第三东说念主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信 用担保；肯求东说念主自身信用担保。财产保全措施产生的联系用度由甲方承担。 并实时求教乙方和债券持有东说念主。   后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付绝顶安排、全部偿付措施绝顶实 现期限、由增信机构（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的 安排。   甲方出现召募说明书商定的其他毁约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应使命。 持有东说念主会议决议的授权肯求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的 协助。 毁约风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时见告乙方，并说明遴聘 或变更的合感性。该等专科机构与受托治理东说念主的办事职责应当明确区分，不得 侵犯受托治理东说念主正常履职，不得损伤债券持有东说念主的正当权益。联系遴聘步履应 合适法律律例对于方正从业风险防控的联系要求，不应存在以各式格式进行利 益运送、生意行贿等步履。 加入其中，并实时向乙方见告关系信息。 配合和支柱，并提供便利和必要的信息、尊府和数据。甲方应当指定专东说念主【东说念主 员姓名：王慧洋、职务：融资治理主管、筹商方式：0431-82006273、邮箱地址： wanghy@nesc.cn】负责与本期债券联系的事务，并确保与乙方草率灵验调换， 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书 配合乙方所需进行的现场查验。前述东说念主员发生变更的，甲方应当在 3 个办事日 内求教乙方。 作及档案嘱咐的关系事项，并向新任受托治理东说念主履行本公约项下应当向乙方履 行的各项义务。   甲方绝顶关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面见告乙方。 受托治理报恩和乙方履行受托治理东说念主职责产生的额外用度。   乙方因参加债券持有东说念主会议、肯求财产保全、终了担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产算帐等受托治理履职步履所产生的联系用度由 甲方承担。甲方暂时无法承担的，联系用度可按本公约第 4.23 条的商定由债券 持有东说念主进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。 监管规则履行信息清楚义务。 务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条目的，甲方应当实时采选 施舍措施并书面见告乙方。”   “4.1 乙方应当根据法律、律例和国法的规则及本公约的商定制定受托治理 业务里面操作国法，明确履行受托治理事务的方式和法度，配备充足的具备履 职才能的专科东说念主员，对甲方履行召募说明书及本公约约界说务的情况进行持续 追踪和监督。乙方为履行受托治理职责，有权按照按具体需求情形代表债券持 有东说念主查询债券持有东说念主名册及联系登记信息，并有权按照每季度或具体需求情形 查询专项账户中召募资金的存储与划转情况，甲方不得断绝乙方联系查询。 诚信领悟，全面和会和执行公司债券存续期治理的关系法律律例、债券市集规 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书 范运作和信息清楚的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高档治理东说念主员对甲方 按时讲述的书面证明意见签署情况。 信用风险情状、担保物情状、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保 障措施的灵验性与实施情况，可采选包括但不限于如下方式进行核查：   （一）就本公约第 3.7 条商定的情形，列席甲方和增信机构的里面有权机 构的决策会议，或获取联系会议纪要；   （二）可每年查阅一次前项所述的会议尊府、财务管帐讲述和管帐账簿；   （三）可每年调取甲方、增信机构银行征信记录；   （四）可每年对甲方和增信机构进行现场查验；   （五）可每年约见甲方或者增信机构进行语言；   （六）可每年对担保物（如有）进行现场查验，眷注担保物情状；   （七）可每年查询联系网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信机构的 诉讼仲裁、处罚处分、诚信信息、媒体报说念等内容；   （八）可每年结合召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），查验 投资者保护条目的执事业况。   触及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信机构进行核查。 触及增信机构的，甲方应当给予乙方必要的支柱。 当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行签订监管公约   乙方应当监督本期债券项下召募资金在专项账户中是否存在与其他债券募 集资金绝顶他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否澄莹可辨， 根据召募资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。 在本期债券项下召募资金使用收场前，若发现召募资金专项账户存在资金混同 存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 资金的使用情况是否合适联系规则并与召募说明书商定一致，召募资金按商定 使用收场的除外。   乙方应当按季度查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策进程，核查债券召募资金的使用是否合适法律律例的要求、 召募说明书的商定和召募资金使用治理轨制的联系规则。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资款式或者股权投资、债权投资 等其他特定款式的，乙方应按时核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、 发票、转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应按时核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募说明书商定和甲方召募资金使用治理轨制规则的联系进程，并核 查甲方是否按照法律律例要求履行信息清楚义务。   乙方发现债券召募资金使用存在非法违法的，应督促甲方进行整改，并披 露临时受托治理事务讲述。 会议国法全文，并应当通过证券交易所指定的信息清楚网站和合适监管机构要 求的其他序论，向债券投资者清楚受托治理事务讲述、本期债券到期不可偿还 的法律法度以绝顶他需要向债券投资者清楚的首要事项。 问询、视频访谈或电话调换等方式），监督甲方对召募说明书约界说务的执行 情况，并作念好回拜记录，按规则出具受托治理事务讲述。 易日内，乙方应当问询甲方或者增信机构，要求甲方或者增信机构解释说明， 提供联系根据、文献和尊府，并根据《债券受托治理东说念主执业步履准则》的要求 向市集公告临时受托治理事务讲述。发生触发债券持有东说念主会议情形的，乙方应 当召集债券持有东说念主会议。 东北证券股份有限公司                  公开刊行次级债券召募说明书 召集债券持有东说念主会议，并监督联系各方严格执行债券持有东说念主会议决议，监督债 券持有东说念主会议决议的实施。 债才能和投资者权益的首要事项，乙方应当督促甲方实时、公说念地履行信息披 露义务，督导甲方普及信息清楚质地，灵验爱戴债券持有东说念主利益。乙方应当关 注甲方的信息清楚情况，汇集、保存与本期债券偿付联系的系数信息尊府，根 据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照本公约的商定讲述债券持 有东说念主。 督促甲方履行召募说明书和本公约商定投资者权益保护机制与偿债保障措施， 或按照本公约商定的财产保全担保提供方式照章肯求法定机关采选财产保全措 施。   若乙方代表债券持有东说念主采选上述行动的，所产生的用度由甲方承担并按照 本公约第 3.19 条的商定执行。 或者诉官司务。 书商定的时期内取得担保的权利证明或者其他关系文献，并在担保期间妥善保 管。若担保的抵质押财产登记于受托治理东说念主名下，当发生需要承担担保使命的 情形时，受托治理东说念主不错按照灵验的债券持有东说念主会议决议代表债券持有东说念主以自 己的理论处置抵质押财产，诳骗典质权，所赢利益包摄于全体债券持有东说念主。 偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会绝顶派出机构要求滚动 摸排兑付风险。 有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。甲方不可按期兑付债券本息 或出现召募说明书商定的其他毁约事件影响刊行东说念主按时兑付债券本息的，乙方 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书 不错领受全部或部分债券持有东说念主的托付，以我方理论代表债券持有东说念主拿起、参 加民事诉讼、仲裁或者破产等法律法度，或者代表债券持有东说念主肯求处置抵质押 物。   乙方要求甲方追加担保的,担保物因样式变化发生价值减损或灭失导致无法 障翳毁约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。   若乙方代表债券持有东说念主采选上述行动的，所产生的用度由甲方承担并按照 本公约第 3.19 条的商定执行。 有东说念主的托付参加金融机构债权东说念主委员会会议，爱戴本期债券持有东说念主权益。 生意微妙等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有东说念主权益有重 大影响的事项为我方或他东说念主谋取利益。 包括但不限于本公约、债券持有东说念主会议国法、受托治理办事底稿、与增信措施 关系的权利证明（如有），督察时期不得少于债权债务关系间隔后二十年。   （一）债券持有东说念主会议授权受托治理东说念主履行的其他职责；   （二）召募说明书商定由受托治理东说念主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。投资者 权益保护商定以召募说明书商定为准。 他第三方代为履行。   乙方在履行本公约项下的职责或义务时，不错遴聘讼师事务所、管帐师事 务所等级三方专科机构提供专科服务。 同意、文凭、书面述说、声明或者其他通知或文献而采选的任何看成、不看成 或遭遇的任何损失，乙方应得到保护且不草率此承担使命；乙方依赖甲方根据 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书 本公约的规则而通过邮件、传真或其他数据电文系统传输发出的合理指示并据 此采选的任何看成或不看成步履应受保护且不草率此承担使命，对于乙方因此 遭遇的损失，甲方应赐与赔偿。”   “5.1 受托治理事务讲述包括年度受托治理事务讲述和临时受托治理事务报 告。 务的执行情况，对债券存续期卓著一年的，在每年六月三旬日前向市集公告上 一年度的受托治理事务讲述。   前款规则的受托治理事务讲述，应当至少包括以下内容：   （一）乙方履行职责情况；   （二）甲方的策划与财务情状；   （三）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   （四）表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生首要变化的， 说明基本情况及处理结果；   （五）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   （六）甲方在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （七）债券持有东说念主会议召开的情况；   （八）偿债才能和意愿分析；   （九）与甲方偿债才能和增信措施关系的其他情况及乙方采选的草率措施。 之日起五个交易日内向市集公告临时受托治理事务讲述：   （一）乙方在履行受托治理职责时发生利益冲突的；   （二）表里部增信机制、偿债保障措施发生首要变化的；   （三）发现甲方绝顶关联方交易其刊行的公司债券； 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书   （四）出现第 3.7 条第（一）项至第（二十四）项等情形的；   （五）法律、行政律例、监管部门规章与范例性文献、交易所监管国法与 业务指引等要求受托治理东说念主出具临时受托治理事务讲述的其他事项；   （六）出现其他可能影响甲方偿债才能或债券持有东说念主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不信得过、不准确、不完好的，或者断绝配合受托管 理办事的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托治理职责， 乙方不错清楚临时受托治理事务讲述。   临时受托治理事务讲述应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 乙方已采选或者拟采选的草率措施（如有）等。”   “6.1 乙方看成一家证券公司，在按照联系法律参与其策划范围内的各样业 务行径时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突，进而可能导致与受托管 理东说念主在本公约项下的职责产生潜在的利益冲突。乙方已根据监管要求建立完善 的里面信息阻滞和防火墙轨制。乙方不错通过业务阻滞、东说念主员阻滞等阻滞妙技， 在受托治理业务与其他可能产生利益冲突的业务之间建立阻滞机制，防护发生 与债券受托治理东说念主履职相冲突的情形。   乙方保证：1、不会将甲方在本公约项下的秘籍公约清楚给与本公约无关的 任何其他东说念主；2、不会将甲方在本公约项下的秘籍信息用于本公约之外的目的； 包括但不限于：1、乙方或其关联方在证券交易所买卖本期债券和甲方刊行的其 他证券；2、乙方或其关联方为甲方的其他款式担任甲方的财务顾问人；3、乙方 或其关联方为甲方刊行其他证券担任保荐机构和/或承销商；4、乙方或其关联 方在法律、律例和国法允许的范围开展其他的与甲方联系的业务。   乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候：1、照章向任何其他客户提供 服务；2、代表自身或任何客户开展与甲方或债券持有东说念主关系的任何交易；或 3、 即便存在或可能产生利益冲突，为与其利益可能与刊行东说念主或与刊行东说念主属团结集 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书 团的其他成员的利益相对立的东说念主（“第三方”）的联系事宜行事，并可为自身 利益保留任何联系的报恩或利润，但须知足乙方不可非法使用甲方的秘籍信息 来为该第三方行事。   甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面见告乙方。 或者其对甲方采选的任何步履均不会损伤债券持有东说念主的权益。 失的，债券持有东说念主不错照章提议赔偿肯求。”   “7.1 在本期债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东说念主会 议，履行变更受托治理东说念主的法度：   （一）乙方未能持续履行本公约商定的受托治理东说念主职责；   （二）乙方歇业、闭幕、破产或照章被破除；   （三）乙方提议书面下野；   （四）乙方不再合适受托治理东说念主阅历的其他情形。   在受托治理东说念主应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或算计持有本期 债券总额百分之十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。 持有东说念主会议作出变更债券受托治理东说念主的决议且甲方与新任受托治理东说念主签订受托 公约之日或甲乙两边签署本公约间隔公约之日，新任受托治理东说念主链接乙方在法 律、律例和国法及本公约项下的权利和义务，本公约间隔。新任受托治理东说念主应 当实时将变更情况向协会讲述。 交手续。 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书 之日或两边商定之日起间隔，但并不除名乙方在本公约成功期间所应当享有的 权利以及应当承担的使命。”   “8.1 甲方保证以下述说在本公约签订之日均属信得过和准确：   （一）甲方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的股份有限公司；   （二）甲方签署和履行本公约依然得到甲方里面必要的授权，况兼莫得违 反适用于甲方的任何法律、律例和国法的规则，也莫得违犯甲方的公司规矩的 规则以及甲方与第三方签订的任何合同或者公约的商定。   （一）乙方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司；   （二）乙方具备担任本期债券受托治理东说念主的阅历，且就乙方所知，并不存 在职何情形导致或者可能导致乙方丧失该阅历；   （三）乙方签署和履行本公约依然得到乙方里面必要的授权，况兼莫得违 反适用于乙方的任何法律、律例和国法的规则，也莫得违犯乙方的公司规矩以 及乙方与第三方签订的任何合同或者公约的规则。”   “9.1 不可抗力事件是指两边在签署本公约时不可猜想、不可幸免且不可克 服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式 求教其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗力事件的一 方还必须尽一切合理的竭力于削弱该不可抗力事件所酿成的不利影响。 案，并应当尽一切合理的竭力于尽量削弱该不可抗力事件所酿成的损失。如果该 不可抗力事件导致本公约的宗旨无法终了，则本公约提前间隔。”   “11.1 本公约适用于中国法律并依其解释。 东北证券股份有限公司                公开刊行次级债券召募说明书 之间协商贬责。如果协商贬责不成，应向甲方住所地有统带权的东说念主民法院告状。 各方有权赓续诳骗本公约项下的其他权利，并应履行本公约项下的其他义务。” 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书  第十一节         本期债券刊行的关系机构及利害关系 一、本期债券刊行的关系机构   （一）刊行东说念主：东北证券股份有限公司   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   法定代表东说念主：李福春   筹商电话：0431-85096868   传真：0431-85096816   关系承办东说念主员：董曼、刘洋   （二）主承销商：长城证券股份有限公司   住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   法定代表东说念主：王军   筹商电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   关系承办东说念主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   （三）讼师事务所：北京德恒讼师事务所   住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层   法定代表东说念主：王丽   筹商电话：010-52682833   传真：010-52682999   关系承办东说念主员：杨继红、王华堃   （四）管帐师事务所：中准管帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 04D 东北证券股份有限公司                     公开刊行次级债券召募说明书   执行事务合伙东说念主：韩波   筹商电话：010-88356126   传真：010-88354837   关系承办东说念主员：韩波   （五）管帐师事务所：立信管帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼   执行事务合伙东说念主：朱建弟   筹商电话：021-23282801   传真：021-23282801   关系承办东说念主员：朱洪山   （六）信用评级机构：联合伙信评估股份有限公司   住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层   法定代表东说念主：王少波   筹商电话：010-85679696   传真：010-85679228   关系承办东说念主员：姜羽佳、陈鸿儒   （七）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限使命公 司深圳分公司   住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   负责东说念主：汪有为   筹商电话：0755-25938000   传真：0755-25988122 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书   （八）债券受托治理东说念主：长城证券股份有限公司   住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   法定代表东说念主：王军   筹商电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   关系承办东说念主员：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   （九）本期债券肯求上市的证券交易所：深圳证券交易所   住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号   理事长：沙雁   筹商电话：0755-88668888   传真：0755-82083104   （十）召募资金专项账户开户银行：   账户称呼：东北证券股份有限公司   开户行称呼：吉林农商银行长春东说念主民大街支行   账号：0710729011016500000155   大额支付系统行号：314241000752   住所：吉林省长春市向阳区东说念主民大街 7251 号   负责东说念主：肖秀萍 二、刊行东说念主与本次刊行的关系机构、东说念主员的利害关系   刊行东说念主与本次刊行关系的中介机构绝顶负责东说念主、高档治理东说念主员及承办东说念主员 之间不存在股权关系或其他利害关系。 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书   第十二节       刊行东说念主、中介机构及联系东说念主员声明   根据中国证券监督治理委员会、深圳证券交易所对公开刊行次级债券的有 关规则，本公司及全体董事、监事、高档治理东说念主员、本期刊行联系的主要中介 机组成员发表如下声明。 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 一、刊行东说念主声明   根据《公司法》、《证券法》和《公司债券刊行与交易治理办法》的关系 规则，本公司合适公开刊行次级债券的条件。   法定代表东说念主：              李福春                          东北证券股份有限公司                             年   月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         李福春                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         何俊岩                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         陈铁志                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         刘树森                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         曲国辉                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         于来富                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         邢中成                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         刘继新                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         史际春                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         李东方                         东北证券股份有限公司                           年      月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         崔    军                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         任    冲                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （一）刊行东说念主全体董事声明   本公司全体董事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   董事：         卢相君                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （二）刊行东说念主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   监事：         杨树财                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （二）刊行东说念主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   监事：         李    斌                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （二）刊行东说念主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   监事：         王劲松                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （二）刊行东说念主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   监事：         秦    音                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （二）刊行东说念主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   监事：         张 羽                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （二）刊行东说念主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   监事：         季大坤                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （二）刊行东说念主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   监事：         苏    健                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （二）刊行东说念主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   监事：         周    博                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司              公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （二）刊行东说念主全体监事声明   本公司全体监事承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误导性述说 或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   监事：         尹    航                         东北证券股份有限公司                            年     月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （三）刊行东说念主全体高档治理东说念主员声明   本公司全体高档治理东说念主员承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   高档治理东说念主员：              何俊岩                          东北证券股份有限公司                             年   月   日 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （三）刊行东说念主全体高档治理东说念主员声明   本公司全体高档治理东说念主员承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   高档治理东说念主员：              董   晨                            东北证券股份有限公司                               年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （三）刊行东说念主全体高档治理东说念主员声明   本公司全体高档治理东说念主员承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   高档治理东说念主员：              王天文                          东北证券股份有限公司                             年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （三）刊行东说念主全体高档治理东说念主员声明   本公司全体高档治理东说念主员承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   高档治理东说念主员：              王爱宾                          东北证券股份有限公司                             年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （三）刊行东说念主全体高档治理东说念主员声明   本公司全体高档治理东说念主员承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   高档治理东说念主员：              李雪飞                          东北证券股份有限公司                             年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （三）刊行东说念主全体高档治理东说念主员声明   本公司全体高档治理东说念主员承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   高档治理东说念主员：              薛金艳                          东北证券股份有限公司                             年   月   日 东北证券股份有限公司               公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （三）刊行东说念主全体高档治理东说念主员声明   本公司全体高档治理东说念主员承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   高档治理东说念主员：              孔亚洲                          东北证券股份有限公司                             年   月   日 东北证券股份有限公司                 公开刊行次级债券召募说明书 二、刊行东说念主董事、监事及高档治理东说念主员声明 （三）刊行东说念主全体高档治理东说念主员声明   本公司全体高档治理东说念主员承诺本召募说明书绝顶提要不存在伪善记录、误 导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完好性承担相应的法律使命。   高档治理东说念主员：              董   曼                            东北证券股份有限公司                               年   月   日 东北证券股份有限公司                   公开刊行次级债券召募说明书 三、主承销商声明   本公司已对召募说明书绝顶提要进行了核查，证明不存在伪善记录、误导 性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法律使命。   款式负责东说念主：              黄华天   法定代表东说念主或授权代表：                    王   军                              长城证券股份有限公司                                 年   月   日 东北证券股份有限公司         公开刊行次级债券召募说明书 东北证券股份有限公司                           公开刊行次级债券召募说明书 四、刊行东说念主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募说明书绝顶提要，证明召募说明书绝顶提要 与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东说念主在召募说明 书绝顶提要中援用的法律意见书的内容无异议，证明召募说明书不致因所援用 内容出现伪善记录、误导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性和完好性 承担相应的法律使命。   承办讼师：              杨继红               王华堃   讼师事务所负责东说念主：                    王 丽                                       北京德恒讼师事务所                                         年   月   日 东北证券股份有限公司                            公开刊行次级债券召募说明书 五、管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书绝顶提要，证明召募说明书绝顶 提要与本所出具的中准审字[2023]2030 号和中准审字[2024]2044 号审计讲述不 存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东说念主在召募说明书绝顶提要中援用的财 务讲述的内容无异议，证明召募说明书绝顶提要不致因所援用内容而出现伪善 记录、误导性述说或首要遗漏，并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法 律使命。   承办注册管帐师：               韩   波           邹   楠   管帐师事务所负责东说念主：                   韩 波                               中准管帐师事务所（特殊普通合伙）                                          年   月   日 东北证券股份有限公司         公开刊行次级债券召募说明书 东北证券股份有限公司                       公开刊行次级债券召募说明书 五、管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书绝顶提要，证明召募说明书绝顶 提要与本所出具的信会师报字[2025]第 ZA11918 号审计讲述不存在矛盾。本所 及署名注册管帐师对刊行东说念主在召募说明书绝顶提要中援用的财务讲述的内容无 异议，证明召募说明书绝顶提要不致因所援用内容而出现伪善记录、误导性陈 述或首要遗漏，并对其信得过性、准确性和完好性承担相应的法律使命。   承办注册管帐师：              朱洪山           王中华   管帐师事务所负责东说念主：                杨志国                            立信管帐师事务所（特殊普通合伙）                                     年   月   日 东北证券股份有限公司         公开刊行次级债券召募说明书 东北证券股份有限公司                        公开刊行次级债券召募说明书 六、资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东说念主员已阅读召募说明书绝顶提要，证明召募说明 书绝顶提要与本机构出具的讲述不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东说念主员对 刊行东说念主在召募说明书绝顶提要中援用的讲述的内容无异议，证明召募说明书及 其提要不致因所援用内容而出现伪善记录、误导性述说或首要遗漏，并对其真 实性、准确性和完好性承担相应的法律使命。   署名资信评级东说念主员：               姜羽佳               陈鸿儒   资信评级机构负责东说念主或授权代表：                           万华伟                                 联合伙信评估股份有限公司                                       年   月   日 东北证券股份有限公司                          公开刊行次级债券召募说明书                 第十三节         备查文献 一、备查文献内容 二、备查文献查阅地点   投资者可在本期债券刊行期限内到下列地点查阅召募说明书全文及上述备 查文献：   住所：吉林省长春市生态大街 6666 号   法定代表东说念主：李福春   筹商地址：吉林省长春市生态大街 6666 号   筹商东说念主：王雪   筹商电话：0431-85096675   传真：0431-85096816   邮编：130119   住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层 东北证券股份有限公司                      公开刊行次级债券召募说明书   法定代表东说念主：王军   筹商地址：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   筹商东说念主：黄华天、郭建林、丁锦印、张维   筹商电话：0755-33680000   传真：0755-83516244   邮编：518033 三、备查文献查询网站   自召募说明书公告之日起，投资者可至刊行东说念主、主承销商处查阅召募说明 书全文及备查文献，亦可拜谒深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）查阅募 集说明书全文、刊行公告和网启航演公告（如有）。